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BIPV继前期顶层设计超市场预期后，推进力度再度超出预期，加速落地，行业今日迎来集体爆发，龙头森特股份更是走出3连板，自3月以来股价涨幅近3倍。

 近日，为加快推进屋顶分布式光伏发展，国家能源局拟在全国组织开展整县（市、区）推进屋顶分布式光伏开发试点工作。试点方案编制要在7月15日前报送能源局。

 国家能源局综合司近日下发的《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》（下称《通知》）提到，党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%；农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20%。

何为BIPV行业

 光伏建筑作为主要利用光伏阵列与建筑屋顶、墙体等结合，来进行太阳能发电的建筑，在舒适、节能和节地方面具有突出优势，是全面铺开绿色建筑的最佳途径。

BIPV即光伏建筑一体化，不同于光伏系统附着在建筑上，其在建筑外观、设计寿命、屋面受力、防水可靠性和施工难度与速度等方面均领先于BAPV，更加契合“碳中和”的趋势。从行业层面看，隆基股份拟收购森特股份拉开了BIPV行业的快速发展的序幕，而下游的金属围护、幕墙及钢构企业有望率先受益。

市场空间：十四五”期间对应市场规模在1500~2500亿元

随着组件制造成本长期趋势向下，BIPV产品在经济性和美观程度等方面考虑均逐步受到市场认可，国内蓝海市场逐步打开。

兴业证券估算2020 年 BIPV 实际年新增装机容量约在 1GW，“十四五”期间新增可能达到 30~50GW，对应市场规模在 1500~2500 亿元。测算BIPV存量市场潜力接近10万亿元，合理渗透率下年新增市场规模能超过 1000 亿规模，厂房、园区、农村等重要细分市场增量均十分可观。

行业逻辑：碳中和推动建筑节能需求，行业补贴陆续出台，经过5年发展，技术、产品等趋于成熟，隆基等龙头带动业务模式创新，此外，叠加光伏平价上网时代的到来，成本呈下降趋势，以上共同促使了行业的爆发。

1、政策发力：碳达峰推动BIPV发展

碳达峰、碳中和目标，是推动建筑光伏一体化的核心。从碳排放角度看，建筑运行阶段碳排放21.1亿吨CO2，占全国碳排放的比重为21.9%，是实现碳减排的重要一环，根据《绿色建筑创建行动方案》，要求到2022当年城镇新建建筑中，绿色建筑面积占比达到70%，未来有望通过建筑光伏一体化等方式实现节能减排。

此外，北京、南京等城市BIPV实质性补助政策出台，推动了行业的发展，类似初步发展的光伏产业。

2、行业：已经发展5年，技术、产品趋于成熟，业务模式创新

一个技术、产品的孵化推广，差不多要5年的时间，而国内几个大厂商从17年开始发展，行业基础已经具备，此外，近期，国内隆基等众多光伏巨头纷纷宣布杀入BIPV市场，有望促进行业快速成长，市场进入放量期。

 业务模式创新，资质、客户、渠道成为关键，BIPV既要光伏也要建筑，所以在未来，跨行业协同性凸显。光伏负责产品技术升级，建筑公司提供工程技术资质、客户渠道，联合研发协同克服以往痛点。而目前，隆基也是看中这点，率先出手参股森特股份，系业内首例“光伏+建筑”，产品和渠道融合带来好的业务模式。

 3、成本：目前已具备经济型

随着光伏技术路线向晶硅路线切换，尤其是单晶替代多晶后，光伏转换效率提升叠加造价大幅下降，目前BIPV项目已具备经济性：若屋顶项目初始投资为600-800元/平方米，转换效率为16%，粗算项目6-8年可收回成本（不考虑北京、南京补贴）。

此外，组件价格长期处于下降趋势，行业推广加速后，规模化会进一步降低成本。综合来看，预计未来3-5年内，BIPV单平造价可能会降至400-500元左右。

工商业屋顶有望成为国内市场突破口

工商厂房及物流仓库屋顶单体面积较大、标准化程度较高，且国内工商业电价普遍高于居民电价，投资回报率较高。企业加快BIPV产业布局：隆基推出“隆顶”产品，收购森特股份27%股权。

从具体实施上，“隆基+森特”模式将逐步明确，同时伴随着政策持续加码和未来的订单、项目落地，森特股份价值空间将被清晰锚定。

目前，森特已有客户转做BIPV意向较多，加快订单落地进度；BIPV造价高，金额大，同一项目量没有变，造价将提高2-3倍；相较于光伏组件产品的一致性及高透明度的定价模式，BIPV定价由业主收益率反算，且叠加减排等非盈利性诉求，利润空间更大。

隆基对森特的规划是3年BIPV100亿收入，隆基20年才发布产品，纳入森特体系之后21年预计BIPV接近30亿的交付。22-23年每年翻倍，原来5年100亿BIPV收入的目标提前至2023年实现，23年森特交付项目中BIPV渗透率将达到70%。

从产业链进角度看，随着业务模式的明确，工商业业务的率先放量，下游建筑的重要性显现，BIPV的高价值会大幅提高森特股份等光伏建筑企业的毛利率，本身具有EPC等业务的龙头有先发优势；此外，逆变器、光伏玻璃等环节也明显受益，还有后续户用光伏经销商等。

以下为BIPV概念股：

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