未来五年三倍储备标的，当下安全边际很高的一个行业。值得关注！
大V说
线索主要标的
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又是碳中和！这家仅26亿市值的小票被机构盯上了，股价1个月接近翻倍！
今天下午听招商机构策略会，主要是针对有色、传媒以及新能源车行业。将今天精华整理分享下：
注：以下内容皆整理记录策略会要点，代表相关首席分析师核心观点。非本公众号观点。注意自行判断、识别内容可靠性。
一、有色三条投资主线：
（刘文平，招商有色首席分析师）
1.强库存周期类品种：铜，铝，铁等
核心投资逻辑：
（1）供应增速大周期放缓，行业内2015年来资本开支大幅放缓
（2）美元走弱，利好大宗商品
（3）经济复苏背景下需求持续增长
（4）房地产竣工周期提振需求，尤其利好铝。碳中和背景和汽车轻量化背景下，铝需求提升
（5）优秀公司存在成长性。如赣锋、华友等。
重点推荐：南山铝业、俄罗斯铝业
铝今年逻辑优于铜。核心逻辑主要是：碳中和背景下，将会持续拉升铝需求，节能减排环保要求下，持续压缩铝供给。电解铝是国内能耗大户，占全国能耗8%。铝行业碳中和是重要落脚点和突破口之一。
俄罗斯铝业全球铝业巨头，5-8倍pe，有足够安全边际。相对国内标的性价比更高。
2.新能源品种：锂、钴、镍等
锂价还在上升趋势中，未来需求量巨大，长期关注的成长领域。
21年锂投资逻辑优于钴
3.新材料品种（包括军工、芯片、医疗等领域）
高温合金、合金材料未来市场大、替代空间大
重点推荐：
西部超导：五年三倍/十年十倍储备标的。超导业务全球龙头，高温合金材料国产替代空间大，中长期成长性优于同行。
二、传媒行业：
（ 顾佳--招商传媒首席分析师）
传媒行业国内大起大落，当下市场给传媒的估值普遍偏低。但还好，我们活到现在！
今年重点关注流媒体领域，核心标的：迪士尼。可能是2020年的特斯拉，两年一倍确定性很高。
游戏领域：
今年是游戏大年，多款新游戏产品上市、新ip大作。游戏行业跟新品上市周期关系很大。而当下A股游戏公司走的差，很大一部分原因是新产品存在断档期，导致业绩没跟上。另外一方面，是大家知道的花钱买量，存在给流量平台（如腾讯爸爸）打工的情况。长期看，游戏仍然是一个好行业好赛道
核心标的方面：
腾讯是买入即安心持有的公司，当下价格38倍pe具备比较高的安全边际。腾讯的业绩确定性和未来空间是很大的
网易今年业绩弹性和估值弹性要高于腾讯，21年可能迎来戴维斯双击，跟踪看看
完美世界强烈推荐，当下12-13倍pe，是有很高的安全边际。不应该再考虑卖出，而是左侧建仓的好时机。完美今年业绩看点足，新产品大年，和光线彩条屋合作开发三大动漫作品。
分众传媒可以做压仓底配置，业绩在经济复苏背景下，至少上半年业绩确定性很高。
三、新能源汽车行业：
（ 钱晶--平安基金新能车etf基金经理）
新能车渗透率将加速提升，行业迎来黄金十年。2020年新能车，如同2008-2010年的智能手机，处在爆发前夜的关键点。这个故事行业内讲的大家都心潮澎湃
对于平安新能车e t f基金，新能车仓位配置比例：
上游矿产类配置比例20%，中游锂电池、热管理、核心零部件等领域仓位占比60%，最后下游整车、充电桩等仓位占比20%
行业策略：整体看。新能车领域向下空间应该不大，可开始左侧布局。20-30%试仓位。
来源：五人理投
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