昨日最热机构策略观点[25/12/03]

数据来自: Datayes!

截至11月末螺纹钢价格环比上涨1%,同比下跌4%,铁矿石环比下跌1%,同比持平。展望未来,工信部核心围绕《钢铁行业规范条件》对企业进行分级评级并对产量进行差异化管控,逐步出清落后产能,钢铁行业供给侧改革继续深化。

AI PCB带动铜粉行业加工费利润快速增长。铜球铜粉是PCB电镀耗材，铜球和铜粉分别占PCB成本比重的6%和13%。AI PCB板厚与层数显著增加，盲埋孔数量几何级增长，填孔工序繁杂，孔铜标准更厚，为应对高厚径比带来的电镀均匀性挑战，行业铜粉用量占比持续提升是趋势。我们预计2029年PCB铜粉耗材占电镀耗材的比重将从现在的15%提升至27%以上。铜粉加工费是铜球加工费的4-5倍，我们认为这将明显拉动铜粉行业加工费利润的快速增长。

依赖第三方聚合平台获取订单是我国网约车平台的共性,高佣金支出成为大多数网约车平台的“痛点”,享道出行不例外。是公司逐年走低的研发支出,此种情况下,享道出行期冀以技术变革实现智慧出行的价值叙事能支撑多久,市场无疑将持续关注。

海外储能需求持续强劲,正推动锂电进入扩产周期。由于北美地区对储能系统电池的需求激增,LG新能源正在扩大该地区的储能系统电池产能。

为更好地服务投资者,12月2日,港股通科技30ETF发布了实施基金份额拆分的公告,本次基金份额拆分比例为1:2,即每1份基金份额拆为2份。港股通科技30ETF属于股票型基金,风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

食品饮料ETF天弘跟踪中证食品饮料指数,仓位布局高端、次高端白酒龙头股,兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头,前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利、海天等。总的来看,我国消费品供给已进入优质、优价新发展阶段,基本满足了人民美好生活需要。

对于这场大战,美团多次公开表示坚决反对“内卷式”竞争,在美团三季报电话会上,美团CEO王兴再次重申“反内卷”。分开看,阿里最新财报显示,因补贴导致的销售费用增加了340亿元,受此影响,经营利润53.65亿元,同比下降85%。

证监会、沪深交易所等正在抓紧做好推出商业不动产REITs试点的准备工作,将尽快印发系列制度规则,以落实监管理念和监管要求。

短期AI算法实现实质性突破、美国经济通胀反弹&泡沫破灭则分属假设情形的两个极端,我们均将其视为小概率事件,对应概率均为20%。

目前行业正处于下行周期的尾部,行业盈利及估值均处于历史低位,玻璃企业通过回购彰显发展信心。根据隆众资讯,截至2025年11月20日,浮法玻璃潜在停产产线总产能为10450吨/日,占总产能的7%。