逆势飘红！这类AI应用再临启动点（附股）

今日市场缩量震荡，这点不意外，昨日沪指已经触碰前期跳空缺口，不少前期踏空资金也在等待指数的“右脚”。

所以这里可能有一个二次回踩确认过程，同时结合12月10日晚美联储议息会议、12月上半月两大重磅会议的落地，届时将可能出现第二买点机会。这也符合近期机构预期的“跨年行情”与“春躁行情”。

至于，题材板块，商业航天再起波澜。FAA官网最新更新，12月3日（明天）甘肃兰州11:52-12:49和11:55-13:00的航警，市场预计为朱雀三号酒泉首飞及回收任务。

除了“朱雀三号”外，长征12A预计12月15日前后首次发射，这是国家队具备可回收能力的火箭；其他天龙三号（天兵科技）、双曲线三号（星际荣耀）等也将在未来1个月内或明年陆续发射。

朱雀三号的关注有二：“入轨+回收”。产业预计入轨成功率超50%，但一级回收成功率较低（类似SpaceX早期失败，多次试验后才成功）。

所以对应到市场上，如果首飞正常入轨，回收失败，考虑后续还有长征12A等，跌下来仍可关注，以一般轮动题材对待；若是“入轨+回收”均成功，那就得高看一眼，题材提级对待了。

另外，今日市场调整，历经多日调整的AI软件应用反而逆势飘红。福石控股、因赛集团、宣亚国际、易点天下等，基本回到前期的启动点，蓄势而动。

今年AI行情中，下游应用表现落后的核心原因在于短期确定性不足——具有破圈效应的爆款单品和顺畅的商业模式均未出现，相比AI硬件的亮眼业绩，AI应用没有，故而被市场资金所抛弃。

但从科技浪潮演进角度，终局看 AI 赋能万物一定是通过应用端实现，亦即应用端的爆发具有中期确定性，且空间较上游硬件更为广阔，这一点已经在 10 年前的“互联网+”浪潮以及对应的股市行情中得到验证，这也意味着 AI 应用的行情启动只是时间问题。

回顾智能手机产业发展： 2007 年 1 月发布 iPhone， 2010 年 4 月才发布 iPhone4，2011 年 10 月发布 iPhone4s；国内厂商的密集跟进主要是在 2010-2012 年，国内智能手机的快速渗透在 2012 年；进入 2013 年逐步迎来场景的爆发。

本轮 OpenAI 最早在 2018 年 6 月 11 日发布 GPT-1 模型，亦经历了 4 年的沉 寂后 2022 年 11 月发布 GPT3.5；国内厂商于 2023 年普遍跟进后于 2025 年春节 DeepSeek 引爆。

按照时间路径的推演，国内成熟产品落地后加快渗透，有望看到场景的加速落地。

近期，也是看到了应用出现明显突破。一方面，海外大模型技术持续迭代，谷歌推出 Gemini 3.0，进一步加速 AI 应用落地；另一方面，国内厂商如阿里巴巴正式发布千问公测版，全力进军 AI to C 市场，显示出国内企业在 To C 端 AI 应用的积极布局。

还有年底，各科技大厂都在发布一年的成果了。

• Deepseek发布的V3.2和特别版本，最大的特色是强化学习训练和“思考融入工具使用”，这个测试是开源首创，会加速Agent产业的开发；
• 可灵发布AI视觉O1模型，全球首个统一多模态视频大模型，即支持任何形式的输入指令，解决一致性问题；
• 字节发布Vidi2多模态大语言模型。

来源：大阳金融研究所