AI眼镜新战局：夸克能否引爆下一个千亿赛道？

最近，阿里旗下夸克发布的AI眼镜引发了市场高度关注。根据跟踪数据，这款眼镜在发布两天内售出近4000单，表现不俗。我们特邀行业专家，就这款产品的表现、行业竞争格局以及未来投资机会进行了深入交流。

一、夸克AI眼镜：阿里生态的“第一触点”

夸克眼镜从硬件形态上与其他产品相似，分为不带显示的“低配版”和带显示的“高配版”。其最大亮点在于深度融合阿里生态，成为阿里AI to C战略的核心入口。

专家指出，这款眼镜是阿里大模型、支付宝、高德、淘宝等生态能力的集成体，用户可通过眼镜实现支付、导航、购物、行程管理等场景的无缝衔接。例如：

• 支付场景：开车进出停车场时，无需掏手机，看一眼二维码即可完成支付；
• 导航场景：步行或骑行时，眼前可显示HUD式导航；
• 购物场景：通过摄像头“拍一拍”实现商品比价、虚拟试衣等。

核心优势在于生态闭环：相比其他纯硬件或单一功能眼镜，夸克通过阿里生态实现了“用户使用频率”的大幅提升，有望改变过去AI眼镜“买来即闲置”的尴尬局面。

二、销量预期：30-50万台/年，但退货率高达40%-50%

尽管初期销量不错，但专家提醒行业退货率普遍在40%-50%，用户对当前产品形态的接受度仍有待观察。

对于夸克眼镜的全年销量，专家预计在30-50万台之间，与小米眼镜量级相近。全球目前销量最好的是Meta眼镜，累计已超200万台。

短期内不会出现爆发式增长，更多是线性、稳定的逐步放量。制约因素包括：

• 重量问题：目前42克，仍偏重；
• 续航焦虑：虽支持换电，但未根本解决；
• 显示效果：目前仅为绿色单色辅助显示，色彩与清晰度有限。

三、行业三大路线：最终将“殊途同归”

目前AI眼镜行业主要有三条发展路径：

1. AR眼镜路线：以雷鸟、Rokid为代表，主打虚拟现实增强显示；
2. 无显示AI眼镜路线：以华为、雷朋为代表，融合蓝牙耳机与AI助手；
3. AI+轻量显示路线：以夸克为代表，集成摄像头、轻量显示与大模型能力。

专家判断，未来三条路线将逐步融合，最终形态将是兼具AI能力、显示能力、感知能力与用户个性化交互的智能眼镜。下一步的关键突破点在于与手机数据的联动，实现真正的“个人助理”功能。

四、供应链与渠道：博士眼镜暂领先，但壁垒不高

在镜片供应链方面，夸克与康耐特合作，采用定制超薄镜片。专家指出，AI眼镜镜片仍以传统光学镜片厂商为主，如明月、依视路、博士眼镜等，要求高折射率、超薄设计，但并未出现革命性变化。

线下渠道方面，博士眼镜目前表现突出，小米也依托自有门店铺设。但渠道壁垒并不高，未来宝岛等连锁眼镜店均可快速接入。

线上线下销量占比约为1:9，但线下退货率极低，转化率高，是更稳定的销售渠道。

五、竞争格局：生态为王，字节或成下一个焦点

目前几款主流带显示AI眼镜的定位差异明显：

• Meta眼镜：主打社交与第一视角记录，适配海外生活习惯；
• 夸克眼镜：依托阿里生态，覆盖生活全场景；
• Rokid眼镜：偏向工具属性，强调AI本身能力（如翻译、总结）。

专家特别提到字节跳动正在研发AI眼镜，预计明年上半年发布。字节在AI投入、内容生态与硬件结合方面具有显著优势，值得重点关注。

此外，OPPO、vivo 可能在明年跟进，华为也将持续迭代其无显示AI眼镜产品。

六、成本与价格：仍在亏损卖，降价空间有限

目前AI眼镜成本较高，售价2000-3000元区间，但用户心理价位在1500元左右。专家透露，目前行业普遍“亏本卖”，仅有少数销量突破10万台的产品可能盈利。

随着规模提升，成本有望下降，但短期内价格难以大幅下探。

七、投资方向与标的

基于以上分析，我们梳理出以下投资主线：

1. 生态型厂商（强者恒强）

• 阿里（夸克眼镜）：生态闭环能力最强，场景覆盖广；
• 字节跳动（预期）：内容+AI+硬件的整合潜力大；
• 小米：已有产品基础，用户粘性高。

2. 供应链标的

• 镜片厂商：明月镜片（产业链已验证）、康耐特（夸克合作方）；
• 光学显示：关注Micro LED与衍射光波导方案供应商；
• 电池与结构件：轻量化、高续航方案企业。

3. 渠道与服务

• 博士眼镜：线下渠道领先，转化率高；
• 宝岛眼镜等连锁渠道：未来有望快速渗透。

4. 技术突破方向

• 轻量化材料：关注碳纤维、特种塑料等；
• 端侧AI芯片：支撑本地化大模型运行；
• AR显示技术：彩色显示、高透光率方案。

八、长期展望：重量突破是关键，2030年前或线性增长

专家认为，AI眼镜的真正瓶颈在于重量。若能降至20克以下，与普通近视镜无异，则将迎来爆发式增长。在此之前，市场将以年增长30%-50% 的线性速度发展。

结论：AI眼镜赛道已进入生态竞争阶段，阿里、字节、小米等大厂布局加速。短期内建议关注生态整合能力强、用户场景闭环完善的厂商，中长期可布局供应链技术突破与渠道渗透标的。投资者可适度参与，但需警惕产品迭代不及预期、用户接受度低等风险。

免责声明：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

来源：股市调研