【财经早餐】2025.07.09星期三

1、►中证网：针对市场有关硅料收储将于近日落地的消息，通威股份表示目前没有更确切的消息。在反“内卷”的背景下，整个光伏板块都在积极响应，硅料端报价上涨明显，硅片、组件环节均有不同程度的上调价格意向。

2、►央视新闻客户端：33家建筑类企业联合发出建筑行业“反内卷”倡议书，共同推动行业转型，摒弃“内卷式”竞争。《倡议书》提出以科技创新加快转型升级，追求内在价值、长期价值，不拼凑规模、盲目扩张、过度负债，不设“空壳架构”虚耗资源，共同维护市场秩序。

1、国务院办公厅：印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》。提出4个方面的重点任务，加强重点事项清单管理；推动重点事项常态化实施，探索开展“人工智能+政务服务”；拓展“高效办成一件事”应用领域；强化组织实施，加强行业指导和跨部门协同。

2、参考消息：日本内阁府发布的基于5月景气动向指数得出的景气基调评估自2020年7月以来（时隔4年零10个月）首现“恶化”。这一结果表明，日本经济可能面临衰退风险，其中出口和批发销售额下滑是主要原因。

3、韩国央行：由于住房购买和其他形式的消费下降，韩国家庭持有的过剩资金在第一季度达到历史最高水平。截至3月底，家庭和非营利组织持有的净金融资金达到创纪录的92.9万亿韩元。

4、财经头条App：美国20年期国债收益率周一收盘低于30年期国债收益率，为近四年来首次，反映出美债收益率曲线长端部分某种程度上回归正常。长期国债收益率持续上升，原因是市场预期美联储将开始降息，同时押注财政赤字扩大将导致国债供应增加。

5、百度：正式启动2026届校园招聘，面向全球2026届毕业生，发出超4000份Offer，岗位遍布北京、上海、深圳、广州、成都、大连、杭州等7个城市，其中AI岗位占比超90%。

6、中国报告大厅：从2017年的58.2亿元到2023年的1750亿元，代餐赛道用六年时间膨胀30倍，成为减重经济中最炙手可热的黄金赛道。其中，以王饱饱、鲨鱼菲特、ffitWonderLab等为代表的新锐品牌，快速崛起。

7、21世纪经济报道：近期，有人称“义乌已有超3000家商户使用USDT等稳定币收款，月流水破10亿美元，直接省下近千万人民币手续费”。当被记者问及是否可以使用稳定币支付时，大多数商户表示并未听说过稳定币，仅有个别商户支持稳定币收款。

8、澳大利亚央行：现金利率目标维持在3.85%。委员会认为可以等待更多信息，以确认通胀率仍有望可持续地达到2.5%。

9、日本总务省消防厅：6月，全国共有16943人因中暑被紧急送医。这一数字创下自2010年开始对6月中暑送医人数进行统计以来的最高值。

10、美国总统特朗普：根据7月7日发给各国的信函，以及接下来一段时间内将要发送的信函，关税将于8月1日开始实施，该日期没有变化，以后也不会改变。

11、新三板：7月8日，合计挂牌6059家公司，当日新增1家，成交金额2.69亿。三板成指报770.66，涨0.5%，成交额1.50亿。

12、国内商品期货：截至7月8日下午收盘，主力合约涨多跌少。涨幅方面，多晶硅涨停，涨幅7.00%，欧线集运涨超7%，工业硅涨近3%，氧化铝、丁二烯胶、棕榈油涨超2%，原油涨近2%，低硫燃油、燃油涨超1%；跌幅方面，鸡蛋、苯乙烯跌超1%，菜粕、甲醇、苹果、玉米、沪镍等小幅下跌。

13、国债：7月8日，2年期国债期货主力合约TS2509下行0.03%至102.466；5年期国债期货主力合约TF2509下行0.08%至106.135；10年期国债期货主力合约T2509下行0.08%至109.020。10年期国债利率涨0.38BP，至1.64%；10年期国开债利率涨0.9BP，至1.69%。

14、上海国际能源交易中心：7月8日，国际铜上海国际铜价格上涨，主力合约2508，以70870.00元/吨收盘，上涨100.00元，涨幅为0.14%。

15、央行：7月8日开展690亿元7天期逆回购操作，因当日有1310亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼620亿元。

16、Shibor：隔夜报1.3120%，上涨0.00个基点。7天报1.4550%，下跌0.30个基点。3个月报1.5700%，下跌0.90个基点。

17、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1732，涨0.0209%，人民币中间价报7.1534，跌0.0392%。

18、上海环交所：7月8日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量229000吨，成交额1712.26万元，收盘价74.22元/吨，跌0.75%。

19、亚洲：日经225指数涨0.26%，报39688.81点。韩国KOSPI指数涨1.81%，报3114.95点。

20、美股：道指收跌0.37%，报44240.76点；纳指收涨0.03%，报20418.46点；标普500收跌0.07%，报6225.52点。

21、欧洲：英国富时100收涨0.54%，报8854.18点；德国DAX30收涨0.55%，报24206.91点；法国CAC40收涨0.56%，报7766.71点。

22、黄金：COMEX黄金期货收跌0.76%，报3307.00美元/盎司。

23、原油：WTI8月原油期货收涨将近0.59%，报68.33美元/桶；布伦特9月原油期货收涨大约0.82%，报70.15美元/桶。

24、波罗的海干散货指数：跌0.35%，至1431点。

25、·算力基建热潮不减：云厂商加码AI军备竞赛·

26、►花旗：英伟达的BlackwellGB200芯片部署进度正在加快。此前关于供应链瓶颈的担忧也有所缓解，“机架部署正以极快的速度推进”。随着下一代GB300芯片的推出，预计英伟达将顺利过渡。英伟达将在不断扩大的数据中心基础设施总可寻址市场中占据更大份额。仅2025年，主权国家的需求就可能已经贡献数十亿美元营收，到2026年，这一需求预计还将进一步扩大。AI云计算服务商CoreWeave宣布已收到市场首个基于英伟达GB300芯片的AI服务器系统。与上一代架构相比，用户响应速度提升至高达10倍，每瓦吞吐量提升至5倍。

27、►兴业证券：站在当下时点，全球云厂商的AI基建资本开支依旧颇为强劲。科技巨擘的AI军备竞赛仍无减缓迹象。Meta、微软、亚马逊及谷歌已表示，今年将共花费3200亿美元于基础建设成本，多数用于兴建新的数据中心，比两年前高出两倍多。2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能抢装。

28、►华泰证券：中报季来临，AI算力业绩有望持续兑现。以36家A/H通信行业公司为样本，预计2Q25通信板块合计净利润同比增长7%，剔除三大运营商、中兴通讯等权重股后，预计板块净利润同比增长38%。细分来看，电信运营商利润预计稳健增长；光通信板块在海外与国内市场需求延续高增下，业绩有望持续兑现，且产业链景气度预计继续呈扩散趋势；IDC受益国内外智算中心需求增长有望迎来拐点；铜连接板块业绩有望在产能释放下逐步兑现。

29、►中信建投：当前，市场可能因算力板块短期的快速上涨及美国的关税问题而偏向观望，走势可能偏震荡，AI推动的算力投资未来预计依然强劲，继续推荐：一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是上游紧缺的环节；四是1.6T及CPO产业。

1、克而瑞：上半年，代建新增规模TOP20企业新增签约建面10983万平方米，同比增加28%，增速比一季度高出22个百分点，超800万平方米企业共计5家，同比增加4家，整体拓展表现好于一季度和2024年上半年。

2、中房报：随着一些地方收费标准不断上调，物业费成了家庭中一笔不菲的支出。不过，从8月1日起，湖南省岳阳市的住房公积金缴存人可提取住房公积金用于支付物业费了。

3、澎湃新闻：7月8日，杭州出让一宗临平区宅地，土地出让面积22568平方米，规划建筑面积24824.8平方米，容积率1.1。该地块经过6轮竞价，由台州市中德天诚房地产有限公司以总价2.73亿元竞得，成交楼面价11007元/平，溢价率10.07%。

4、普华永道：到2035年，约32%的全球半导体生产可能因气候变化相关的铜供应中断而受影响，这一比例将是当前水平的四倍。全球最大的铜生产国智利已在应对水资源短缺问题，而这正导致铜产量放缓。

5、发改委等七部门：联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》。明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。

6、中国工程机械工业协会：6月，销售各类挖掘机18804台，同比增长13.3%。其中国内销量8136台，同比增长6.2%；出口量10668台，同比增长19.3%。

7、新华社：美国一项新研究揭示了导致阿尔茨海默病的4种不同路径。这有助于更准确地预测该病的发病风险，制定个性化防治策略。

8、乘联分会：6月，乘用车产量、零售分别完成241.9万辆和208.4万辆，同比分别增长13.3%和18.1%。其中，新能源汽车产量、零售分别完成120万辆和111.1万辆，同比分别增长28.3%和29.7%。1-6月，乘用车产量、零售分别完成1324.6万辆和1090.1万辆，同比分别增长13.5%和10.8%。其中，新能源汽车产量、零售分别完成645.7万辆和546.8万辆，同比分别增长38.7%和33.3%。

9、CBRE：上半年，受新增供应入市及大体量项目优质商户入驻影响，上海零售物业市场净吸纳量录得13.4万平方米。存量市场中，上半年核心商圈零售物业日租金小幅降至31.9元/平方米。从需求占比来看，上半年餐饮品类需求位居第一，占比45%。

10、证券时报：到2027年，国际多式联运通道年增长3条以上，武汉港集装箱水水中转占比超过50%，港口集装箱吞吐量稳居长江中上游首位；船舶交易进场率达到100%；航运集聚区建设取得实质性进展，航运服务业规模年均增幅超25%。

11、SIA：5月，全球实现589.8亿美元半导体销售额，同比增长19.8%、环比则增长3.5%。整体上来看全球各区域市场都实现了相较去年同期和上个月的增长。

12、IDC：中国2024年政务云整体市场规模为939.4亿元，同比增长18.4%。政务专属云市场规模达663.3亿元，同比增长19.0%。

13、SensorTower：6月，共33个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金17.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33%。

14、CounterpointResearch：在产品组合多样化和持续产品改进的推动下，苹果来自AirPods的收入预计到2026年将同比增长2.4%，超过1000亿美元的累计收入。

1、周二，上证指数报3497.48点，上涨0.7%，成交额5675.07亿。深证成指报10588.39点，上涨1.47%，成交额8864.43亿。创业板指报2181.08点，上涨2.39%，成交额4365.44亿。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，两市成交额1.45万亿，较上个交易日放量2453亿。盘面上，光伏、PCB、CPO、游戏等板块涨幅居前，保险、银行、电力等板块跌幅居前。

2、周二，恒生指数涨1.09%，报24148.07点。恒生科技指数涨1.84%，报5325.95点。国企指数涨1.16%，报8708.66点。盘面上，新消费、教育、中资券商、苹果等概念股收涨。港口运输、物流、环保、电力等概念股收跌。南向资金净买入3.87亿港元。其中，港股通（沪）净卖出2.38亿港元，港股通（深）净买入6.25亿港元。

3、截至7月8日，北交所上市公司268家，当日无新增。总市值8312.93亿元，成交金额208.61亿元。

4、两市融资余额：截至7月7日，上交所融资余额报9288.28亿元，较前一交易日增加31.25亿元；深交所融资余额报9116.67亿元，较前一交易日增加31.88亿元；两市合计18404.95亿元，较前一交易日增加63.13亿元。

5、高盛：预计到2025年底，中国在岸和离岸上市公司将派发共计3万亿元的股息，派息规模将达到历史新高。在当下低息环境下，中国上市公司派息/回购规模增长将吸引更多投资者，企业估值也有望水涨船高。

6、中信证券：国内最大的DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导，DRAM存储芯片市场被韩美厂商垄断，长鑫的技术在加速迭代追赶全球先进水平，产能在2024年实现翻倍增长。未来长鑫上市有望持续拉动扩产，设备国产化率有望逐步提升。

7、中国基金报：二季度，管理资产规模达341亿欧元的德国养老基金巨头KZVK向富国资产管理（香港）委托了5000万美元。富国资产管理（香港）将替KZVK对中国股票进行投资，投资范围涵盖中国香港、中国内地以及在美国上市的中概股。

8、北方稀土：6月稀土产品出口接单有了一定的恢复，对未来稀土价格走势持乐观看法。

9、太极实业：此前控股子公司拟与SK海力士签署《第四期后工序服务合同》，继续以“全部成本+约定收益”的盈利模式向SK海力士提供半导体后工序服务的事宜。

10、中科曙光：与中科星图签署合作开发框架协议，以共同推进先进计算在太空领域的技术创新、应用落地、产业发展。

11、恒瑞医药：子公司收到药监局核准签发关于SHR-2173注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。

12、大金重工：预计半年度净利润5.1亿元-5.7亿元，同比增长193.32%-227.83%。业绩增长主要得益于全球化战略布局的深入推进。

13、捷顺科技：预计上半年净利润为3500万元-5000万元，同比增长105.68%-193.82%。业绩增长主要得益于创新业务快速增长以及传统智能硬件业务企稳发展。公司持续推动“AI+停车经营”战略的落地，各项创新业务新签订单继续保持较高增速。

14、华银电力（6天5板）：近6个交易日股票累计换手率为80.95%，显著高于同行业上市公司平均水平。

15、宏和科技（6天4板）：公司主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一，长期专注于主要产品的研发、生产与销售，主营业务不存在重大变化。

16、新亚电子（8天4板）：近期公司“藕芯结构”技术解决方案受市场关注较大，该项技术应用在公司高频高速铜缆连接线-PCle系列产品所产生的营收占比不足3.31%。

17、联环药业（2连板）：LH-1801项目目前处于III期临床试验阶段，已完成受试者入组，正在进行数据清理等后续工作。

18、增减持

19、海信家电：公司控股股东一致行动人海信通信于7月4日增持公司479.30万股，占总股本0.35%。

1、正帆科技：拟以现金方式购买汉京半导体5名股东持有的62.23%股权，交易完成后，汉京半导体将成为正帆科技的控股子公司。

2、夸克：今年高考服务了全国考生及家长超4000万人，生成“志愿报告”超1200万份，回答志愿填报问题超3.3亿个，刷新了高考志愿服务的规模上限与智能化水准。

3、Manus：关于公司大规模裁员的传闻，回应表示基于公司自身经营效率考量，决定对部分业务团队进行调整。将继续专注核心业务发展，提升整体运营效率。

4、北京商报：B站发布了对视频播客的扶持政策“视频播客出圈计划”，该计划用于帮助音频、文字创作者转型视频创作，其中包括暑期的10亿级冷启动流量、即将上线视频播客专属的AI创作工具、并在北上广杭等多个城市将提供免费的录制场地。

5、小红书App：宣布新一轮品牌升级，正式启用品牌口号“你的生活兴趣社区”。在各大应用商店，小红书的产品介绍均已更新。用户更新版本后，新的品牌口号也将在App开屏展现。

6、申通快递：与菜鸟无人车达成战略合作。双方将聚焦末端配送场景，加速无人配送规模化应用，并联合探索适配多场景的新车型与模式。

7、澎湃新闻：针对市场传闻的字节跳动已同意将TikTok美国业务出售给由甲骨文牵头的美国财团，自身保留少数股权一事，字节跳动表示，该信息不实。

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