ROE大道至简!长期稳定高ROE,稳定分红,业绩持续增长,估值性价比高[23/08/03]

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财报解析科

线索战绩(近一个月)

人气

49%

人气指数

ROE大道至简前10个股表现

49%

跑赢大盘
7%

牛股占比
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超额收益
本期标的:个股(10)
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#00 ROE大道至简

长期稳定高ROE公司,结合分红、相对估值水平进一步筛选。
结合财务指标后,安徽合力、华发股份、东莞控股昨日涨幅2.78%、1.21%、0.92%。
证券名称近10年ROE不稳定程度(%)近10年ROE排名(%)ROE/PB(%)上日涨幅(%)近1月累计涨幅(%)市值(亿元)
安徽合力
600761
15.5380.865.262.786.06164.40
华发股份
600325
18.0479.929.641.2117.56230.98
东莞控股
000828
20.0686.4813.090.928.19103.02
海利得
002206
19.2670.185.780.903.8765.74
千金药业
600479
10.8177.026.170.88-5.6744.28
南京高科
600064
19.7280.5218.230.7212.51120.60
卧龙电驱
600580
14.5473.356.150.70-9.71169.43
重庆百货
600729
29.5485.715.560.6515.40145.58
沃顿科技
000920
23.8171.374.060.51-1.9946.65
国药股份
600511
12.5892.0010.230.25-9.65244.31
海亮股份
002203
10.2679.486.360.242.83245.71
宁波华翔
002048
15.8370.4810.650.141.61113.08
中国国贸
600007
3.6474.125.330.104.04202.36
安徽建工
600502
8.1472.2510.380.006.5497.84
伊利股份
600887
15.4298.467.520.00-3.051798.48
伟星股份
002003
5.7187.204.24-0.204.89104.65
电科数字
600850
23.3188.944.26-0.22-5.19154.00
中航产融
600705
22.1876.0312.26-0.254.92359.17
厦门国贸
600755
18.9876.2214.75-0.253.97174.40
山东路桥
000498
21.7188.2218.50-0.297.26108.33
鱼跃医疗
002223
27.3793.135.55-0.33-4.75337.43
物产中大
600704
4.7774.4314.18-0.395.80265.38
洪城环境
600461
14.9572.398.71-0.486.1790.31
生益科技
600183
26.5190.796.13-0.507.99374.55
兴蓉环境
000598
0.3670.579.69-0.534.09167.19
仁和药业
000650
12.6685.219.21-0.614.0091.00
豫园股份
600655
21.0873.6613.81-0.6610.22294.44
华润双鹤
600062
6.3277.167.28-0.66-3.02172.64
南京银行
601009
5.6388.9723.31-0.705.98880.25
英特集团
000411
0.8872.976.37-0.873.9663.64
中国医药
600056
29.4982.437.62-0.99-1.14194.02
平安银行
000001
13.5778.2119.80-1.075.532334.53
江中药业
600750
15.0385.085.10-1.09-11.08114.68
瀚蓝环境
600323
7.3180.559.35-1.210.85152.80
城市传媒
600229
14.4877.936.83-1.32-2.7155.37
厦门象屿
600057
21.4972.509.17-1.333.80185.77
永新股份
002014
10.7984.225.44-1.35-0.9053.72
北京银行
601169
20.2880.3031.30-1.505.98970.46
京新药业
002020
14.4376.636.42-1.55-9.4798.76
兴业银行
601166
22.5788.7431.46-1.624.343398.67
宁波银行
002142
6.5491.4814.70-1.6711.901825.89
马应龙
600993
3.0984.634.79-1.83-7.18106.38
复星医药
600196
4.6178.816.80-1.84-1.31827.03
中国神华
601088
22.8781.059.65-1.86-2.285545.30
白云山
600332
8.9986.659.85-1.95-1.30507.08
中文传媒
600373
0.3379.5913.38-1.98-4.10168.03
阳光照明
600261
22.4372.887.98-2.120.8250.88
工商银行
601398
22.3786.3428.28-2.303.1116644.17
恩华药业
002262
12.3695.284.92-2.35-20.88234.77
交通银行
601328
7.5674.6523.94-2.414.124203.27
中原传媒
000719
12.2576.1711.08-2.53-2.51106.31
招商银行
600036
8.6992.0317.14-2.747.168582.31
中国银行
601988
14.3479.2323.36-2.803.4711245.61
建设银行
601939
18.5187.2328.08-2.921.5814975.66
数据来自:

#01 ROE大道至简

借鉴于东方证券研报结论,具备长期稳定高ROE的公司在二级市场可以获得显著的超额收益,他们具有以下特征:
1) 行业特征表现为,垄断性、高毛利率、下游消费等行业居多。
2) 业绩特征表现为,高ROE启动于业绩爆发成长期,未来长期稳定高ROE需要有当前业绩增长动力的支持。
3) 估值特征表现为,长期来看,运行于合理区间。
过去长期稳定高ROE的公司,如何继续保持ROE水平:
1) 外延并购式扩张,引“活水”,但经营难度大。
2) 增加财务杠杆,但财务风险高。
3) 稳定分红,降低净资产的扩张率。
4) 持久稳定的内生性业绩增长。
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