调研纪要!真知灼见的一手信息[22/08/13]

今天刚好是小米人形机器人第一代产品,我们可以看到现在做一些相应的学习过程。触发是同一时刻需要实时网络的协议支持,这样才可以实现多关节的并串连。双足支撑点两个本身不具备稳定性,就需要强大或者是鲁棒性的一个平衡控制算法,让机器人去达到平衡。对于MU的一个脑洞以及自身结算以及 MU 数据滤波的一些相应的处理需要的更高一些。 对于跨越台阶跨越障碍的地面,要求适应性会更强一些。因为电机有很多不同的方案,比方说有全国产的方案,有全进口的方案。由此可以看出来,对于数量上公司规模或者是对于机器人的一个提升以及机器人的一个市场,都是潜在很大的需求。实验室的主营业务的话就是机器人。

科思创德国30万吨TDI装置因氯气泄露发生不可抗力,预计11月30日后方可恢复供应。此外巴斯夫德国30万吨TDI装置于4月底停车检修,目前尚未重启。2022年全球TDI没有新增产能,国内甘肃银光存在不可抗力,预计11月以后才能恢复。从出口数据看,疫情恢复后,TDI 6月出口量达到3.51万吨,同比增长64.81%,环比增长49.97%。 因俄乌局势恶化,欧洲对俄罗斯实施制裁,俄罗斯天然气供应量减少,欧洲天然气持续涨价。2021年国内TDI消费和出口约125万吨,87%的产能利用率已经是比较高的水平,2022年行业无新增产能,而部分落后产能有望退出,行业有效供给在122万吨左右,开工将更加紧张。现有65万吨TDI产能,在建25万吨,TDI价格每上涨1万元/吨EPS弹性为1.42元。

社融信贷严重低于预期,结构明显欠佳,同比增速回落至10.7%。新增社融环比回落4.6万亿,环比降幅为历史次高。财政存款在7月加速投放,同比多减1145亿元。M1同比增长6.7%,M2同比增长12.0%,M2增速达到近五年最高,“社融-M2”剪刀差进一步倒挂,达到-1.3%,7月流动性被动延续宽松,资金利率维持低位,但实体融资需求低迷导致资产端增长乏力,居民企业储蓄意愿仍较高,“资产荒”延续。 一是地产链融资风险较大,二是财政发债托举并不明朗。受地产风波冲击,7月居民中长贷明显弱于季节性,完全扭转了自5月以来的同比改善趋。由此,在现有政策不发力的情况下,社融增速将回落至10.0%附近,而这恰是2021年社融同比低点,相较于2021年年底的社融增速10.3%呈现收缩态势。若三四季度前期政策全部落地,则至少可以拉动社融增速0.3个百分点。

机构数据跟踪2022.08.12

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