券商9月金股一览！十余只股票被扎堆看好

        回顾：我们8月观点认为海外不确定性上升，但指数或仍存修复性机会，配置思路建议围绕高景气板块做alpha。指数层面，8月市场风格继续偏向中小盘，国证2000指数上涨超过8%，中证500与中证1000等中小盘指数涨幅均在6%以上，而龙头股指数表现不佳，上证50、科创50与创业板50均收跌。行业层面，煤炭、钢铁、有色、化工等行业涨幅均超过15%，军工、机械、建筑和电力等行业亦有不错表现，，而医药、电子、食品饮料、通信等行业跌幅较大。我们8月金股组合上涨12.93%，中泰金股组合自2017年2月成立以来，累计组合收益255.2%，相对沪深300的超额收益为213.4%，8月金股组合中表现较好的有昊华能源（+60.59%）、石英股份（+42.75%）、捷佳伟创（+26.76%）等。

        景气行业的内部轮动或将延续。8月是周期股的牛市，无论是受益新能源景气的上游材料端，还是传统原材料板块，中报业绩和近期涨价驱动下，交易异常活跃，目前而言，趋势可能尚未结束。一般而言，流动性环境和盈利预期是周期股大行情的必要条件，海外层面，削减QE在美联储内部仍然没有达成共识，市场目前对9月提出缩减计划的预期比较低，但仍有不确定性，标普500指数已经在年内第53次创出历史新高，流动性驱动特征明显，接下来就业数据可能较为关键。国内而言，政治局会议下半年稳经济的定调下，整体流动性环境预计易松难紧，下半年社融数据边际上可能会有所改善。整体而言，流动性环境仍有利于维持当前的市场风格，尤其是半年报披露结束后，市场发现不少行业已经开始受到原材料涨价的冲击，上游的业绩稳定性更容易获得市场溢价。区别的是，本轮周期股行情表现为两股力量，一类是新能源为代表的的新兴产业周期，诸如锂电资源、光伏材料等有色、化工品的涨价驱动，产业驱动的逻辑开始从下游转向上游；另一类是传统周期板块，诸如煤炭、钢铁等行业受制于自身产能和供需格局的涨价驱动。与此同时，尽管8月份出现了不少新题材，如工业母机、元宇宙、国资云等，但持续性仍不如涨价类主线，整体而言，景气行业的内部轮动可能仍将延续，宏观金融条件没有大的变化前，市场可能仍然会维持强者恒强的格局。

        9月金股组合：

        自上而下，结合我们各个行业月度组合，2021年中泰证券9月金股推荐如下：宁波银行、山西焦化、包钢股份、北方稀土、联泓新科、捷佳伟创、上海瀚讯、申菱环境、药明康德、创业板50ETF。

        风险提示：

        每月研究观点和重点推荐标的基于各行业组对未来一个月的基本面和盈利情况判断，各行业在做出最后推荐有其经济和政策前提，可能会存在经济和政策与我们预期不一致的情况。

信达证券金股组合

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