【财经早餐】2026.11.05星期四

1、►央行：为维护资本市场平稳运行，加力实施股票回购增持再贷款政策。自11月4日起，下调股票回购增持再贷款利率0.25个百分点至1%。银行可在再贷款利率基础上适当加点，合理确定股票回购增持贷款期限和利率，加快贷款投放。向银行提供充足的再贷款额度保障。11月2日股票回购增持再贷款座谈会之后，银行已向央行报送股票回购增持再贷款额度申请超过2000亿元。

2、►央视新闻：11月5日，第9届中国国际进口博览会将在上海开幕。本届进博会将有4142家境外企业参展，展览总面积首次突破44万平，创下历届新高。首次参展的新面孔企业超过2000家，进博“朋友圈”越来越大。今年，全球首发、亚洲首秀、中国首展的代表性展品超过480件，创历年新高。

1、发改委：“十五五”时期，我国将新建约2.1万公里高速公路，基本建成现代化公路交通体系。将加快推进重要商品骨干流通网络建设，促进相关商品跨区域大规模高效顺畅流通。将支持相关城市高水平建设现代商贸流通体系和物流体系，增强跨区域流通资源要素的集聚整合能力，让流通更加高效服务生产消费。

2、央视新闻：美国今年中期选举选举日现场投票基本结束，各州将继续统计并公布计票结果。截至11月4日14时，美国选举数据分析机构决策台总部网站数据显示，预计美国民主党将获得国会参议院100个议席中的52席，夺回参议院控制权。稍早前，该机构已预测民主党将夺回国会众议院控制权。这意味着本次中期选举后，民主党将重新掌控国会。

3、商务部：1-9月，我国服务进出口总额57687.7亿元，同比增长8.5%。其中，出口22714亿元，增长14.8%；进口34973.7亿元，增长4.8%。服务贸易逆差12259.7亿元，同比缩小1326.6亿元。

4、发改委：预计到“十五五”末，我国流通业整体规模将持续扩大，社会消费品零售总额达到60万亿元左右；流通网络将更加健全，102个现代流通战略支点城市辐射带动能力进一步增强，将有6条国家级重要商品骨干流通走廊落地建设。

5、市场监管总局：出台《市场监督管理行政处罚裁量规定》，以部门规章形式对规范市场监管行政处罚裁量权作出系统性规定。将行政处罚裁量划分为不予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚五个阶次，并对各阶次的适用情形作出具体规定。增加“违法行为轻微”“危害后果轻微”等作为酌定从轻减轻行政处罚情形。

6、中国黄金协会：前三季度，我国黄金消费量684.623吨，同比增长0.28%。其中，黄金首饰178.612吨，同比下降33.86%；金条及金币444.576吨，同比增长26.26%；工业及其他用金61.434吨，同比增长1.41%。国内黄金消费市场结构性分化特征显著。投资类产品直营销售逐步替代经销模式；黄金首饰产品向高附加值方向升级。

7、Counterpoint：尽管第三季度全球智能手机出货量同比大幅下降19%，但全球智能手机营收仍同比增长3%，达到1140亿美元。平均售价（ASP）上涨支撑了市场营收，抵消了出货量下滑带来的影响。高端化趋势、更优的产品组合以及各价位段由存储驱动的涨价，推动全球ASP同比上涨27%至442美元，创下单季度历史最高水平。

8、蔚来创始人李斌：自动驾驶最大的意义，不是让专车司机、出租车司机的工作没有了。自动驾驶最大的意义就是解放了司机的精力，减少交通相关的事故。2025年全球道路交通死亡约116万人，随着汽车安全能力的提升，事故减少了一些，但仍然超过116万人，这是非常大的生命的损失，智能驾驶的技术是能够解决或者大大降低生产力和生命的损失。

9、越南央行：计划通过美元兑越南盾掉期向银行体系注入最高48.8万亿越南盾（约20亿美元）流动性后，越南股市录得两周来最大涨幅。越南VN指数周三上涨最高2.3%，为10月21日以来最大升幅。

10、央视新闻：柬埔寨西哈努克省旅游局局长11月4日证实，先前因燃油资金耗尽而停泊于此的美国豪华邮轮“奥德赛”号已于当天凌晨离开。邮轮运营商发表声明解释说，由于油价飙升，邮轮是在“贴钱”运营，平摊到每间舱房的月均燃油费从历史平均水平的1800美元飙升至6000至8000美元。公司尝试通过放慢行程、多在港口停留来削减成本，但依然难以为继。

11、芬兰气象研究所：一项新研究显示，受全球气候变化影响，北欧芬兰、瑞典、挪威三国出现40摄氏度极端高温的概率大幅上升，目前已增至1981年的约6倍。

12、新三板：11月4日，合计挂牌5738家公司，当日减少35家，成交金额1.18亿。三板成指报697.27，涨0.05%，成交额0.84亿。

13、国内商品期货：截至11月4日下午收盘，收盘涨跌不一，钯涨超4%，沪银、烧碱涨超3%，沪金、多晶硅涨超2%，纯碱、铂、纸浆、铁矿石、玻璃、鸡蛋涨超1%。LU燃油跌超6%，碳酸锂跌超3%，苯乙烯、纯苯、棕榈油跌近3%，沥青、沪锡、PVC、20号胶、液化气跌超2%，原油、PTA、瓶片跌超1%。

14、国债：11月4日，2年期国债期货主力合约TS2612上行0.02%至102.712；5年期国债期货主力合约TF2612上行0.05%至106.880；10年期国债期货主力合约T2612上行0.10%至110.140。10年期国债利率跌1.33BP，至1.61%；10年期国开债利率跌1.19BP，至1.65%。

15、央行：11月4日开展2575亿元隔夜逆回购操作，操作利率为1.25%。当日净回笼5145亿元人民币。11月5日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2027年2月4日（遇节假日顺延）。

16、Shibor：隔夜报1.2650%，下跌2.41个基点。7天报1.3290%，下跌1.30个基点。3个月报1.4000%，下跌0.15个基点。

17、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.6770，跌0.0075%，人民币中间价报6.7180，跌0.0447%。

18、亚洲：日经225指数跌1.42%，报62188.63点。韩国KOSPI指数涨0.62%，报5683.80点。

19、美股：道指收涨3.03%，报53356.12点；纳指收涨1.44%，报25736.51点；标普500收涨1.58%，报7688.62点。

20、欧洲：英国富时100收涨1.79%，报10829.21点；德国DAX30收涨2.22%，报26437.67点；法国CAC40收涨1.96%，报8177.89点。

21、黄金：COMEX黄金期货收涨3.34%，报4072.2美元/盎司。

22、原油：WTI原油期货收跌8.38%，报88.04美元/桶；布伦特原油期货收跌8.69%，报94.60美元/桶。

23、波罗的海干散货指数：跌2.19%，报2590点。

1、中房报：当前，城市更新走到了存量深耕阶段，老旧厂区街区改造，是绕不开的一块硬骨头。这些承载着工业记忆的片区，见证城市工业化起步，如今不少厂房闲置、管线老化、产权交错、业态衰败，藏着城市低效空间的痛点，也蕴藏着产业转型、文化传承、民生提质的巨大潜力。

2、江苏省苏州市：有5宗宅地出让，总土地出让面积142560.3平，总规划建筑面积156906.78平，总起始价17.7亿元。最终1宗地块溢价成交、4宗地块底价成交，总成交金额18.72亿元。其中，溢价地块为吴中经开区长桥街道宅地，由金茂以总价6.71亿元竞得，成交楼面价16508元/平，溢价率17.91%。

3、河南省郑州市：有1宗管城区金岱板块宅地出让，土地出让面积23453.16平，规划建筑面积58632.9平，容积率2.5，起始价2.31亿元，起始楼面价3934元/平。最终兴瑞置业以总价2.79亿元竞得该地块，成交楼面价4752元/平，溢价率20.81%。

4、发改委等五部门：印发《实施全面节约战略行动方案》。到2030年，全面节约制度更加健全，资源利用效率明显提高，我国单位国内生产总值能耗、用水量、建设用地使用面积比2025年分别降低10%左右、10%、15%，粮食全产业链各环节损失率持续降低，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，进一步形成崇尚节约的社会风尚。

5、央视新闻：由中国网络空间研究院编写的《中国互联网发展报告2026》和《世界互联网发展报告2026》蓝皮书正式对外发布。我国网信科技创新步伐加快，人工智能技术产业蓬勃发展，智能体与具身智能产业加速兴起。2025年中国企业级AI智能体市场规模跃升至212亿元，具身智能市场规模约9150亿元。

6、证券时报：11月4日，中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位联合发布《智能体发展自律公约》。建设智能体互联基础设施。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。不断降低智能体落地应用成本，助力行业提质增效。

7、世界半导体贸易统计组织：全球半导体销售额在第三季度达5177亿美元，环比增长24.1%。各主要区域市场的半导体销售额均在9月出现了强劲增长，即使是相对最为弱势的日本市场也有73.4%的显著增幅，美洲的同比增幅达到惊人的191.7%。

8、南方都市报：投资者变得谨慎、监管部门收紧IPO、部分创业公司收缩业务甚至出现现金流压力——近期具身智能赛道的一系列迹象，被解读为行业趋冷的信号。在受访的创业者看来，热潮退去，表明公众不再满足于机器人演示，而愈发关心其应对真实需求、提升生产力的能力。

9、中国电信：联合长飞公司、中兴通讯，共同完成全球首个千公里空芯光纤双向实时传输验证，将空芯光纤实时传输的距离纪录推至新的高度，标志着我国在下一代光通信关键核心技术上再获里程碑式突破。

10、宇树科技创始人王兴兴：大概率明年将是机器人行业或机器人模型的临界点。目前包括宇树在内，机器人数据的利用率仍然偏低，大量数据没有得到充分利用。随着物理AI模型实现自进化，机器人有望提高数据利用效率，加快技术迭代。

11、央视新闻：2025年，我国新型显示行业产值规模达到8386亿元，全球市场占有率超过53%，显示面板出货面积超过2.2亿平，全球市场占比77%。我国新型显示产业实现跨越式发展，成为全球技术布局最全的显示面板生产基地。专家指出，显示产业已成为我国在全球电子制造业中的长板产业。

1、周三，上证指数报3686.17点，上涨2.16%，成交额9532.65亿。深证成指报11335.69点，上涨4.22%，成交额10844.29亿。创业板指报2544.73点，上涨6.40%，成交额5493.30亿。沪深两市成交额2.04万亿，较上一个交易日放量3343亿。全市场超4600只个股上涨，超百股涨停。盘面上，半导体、贵金属、电子化学品、元件等板块涨幅居前，白酒、饮料制造、保险、食品加工制造等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数涨1.67%，报23919.5点。恒生科技指数涨1.77%，报3936.02点。国企指数涨1.44%，报8057.59点。盘面上，大市午后多数板块飘红，创新药、贵金属板块强势领涨大盘，光通信、PCB等算力基建板块快速拉升，猪肉、饮料等板块跌幅居前。南向资金净流出32.77亿港元。其中，港股通（沪）净流出31.63亿港元，港股通（深）净流出1.15亿港元。

3、截至11月4日，北交所上市公司354家，当日无新增。总市值7670.61亿元，成交金额145.32亿元。

4、两市融资余额：截至11月3日，上交所融资余额报11766.22亿元，较前一交易日减少156.26亿元；深交所融资余额报10864.04亿元，较前一交易日减少164.56亿元；两市合计22630.26亿元，较前一交易日减少320.82亿元。

5、财经头条APP：11月4日早间，长鑫科技大幅提高回购计划上限至50亿元，上限金额较前次方案增加30亿元，为科创板目前单笔金额最大的回购交易。不完全统计，按方案上限口径，截至11月4日，年内已有42家科创板半导体公司披露回购方案，合计130亿元。其中，24家为10月以来新增方案，上限合计为106.5亿元，突破百亿元大关。

6、Wind：11月3日，股票ETF净流入837.59亿元，是自2024年“924行情”以来第三高的单日，此前，仅有2024年10月8日（净流入1061.44亿元）、去年4月8日（净流入1009.76亿元）超过这一水平，也是年内的新高单日。

7、上交所、中证指数有限公司：经研究，决定修订上证港股通指数编制方案。剔除上市不满1年的证券，除非证券总市值位于相应市场前10名或同公司内地市场证券上市已满1年；剔除过去一年日均成交金额不足500万港元的证券；剔除过去12个月或过去3个月平均月换手率不足0.1%的证券，除非该证券过去一年日均成交金额大于5000万港元。

8、高盛：尽管美股仍然处于历史高点附近，但其大部分成分股实际上已经深陷“熊市区间”——这一巨大反差表明，当前美股可能已经进入所谓“隐形熊市”状态。更加重要的一点是，上周美股多家科技巨头在公布财报后股价大幅下挫。这是本个AI热潮周期以来，首次出现美股巨头的强劲业绩不足以支撑股价的情况。而信用市场发出的信号警示，本轮美股的回调可能才刚刚开始。

9、澳新银行：中东铝产能加速恢复、中国生产维持高位及印尼持续扩产，正推动全球铝市供应紧张局面缓解。预计今年供应缺口将收窄，2027年转为过剩。不过，中东供应风险仍可能使铝价在明年初维持3000美元/吨以上。

10、中信证券：展望2027年，锂电行业整体景气度料将迎来上行。需求端，受益我国单车带电量及纯电比例提升、全球油价上行以及新车周期，全球动力电池需求高景气有望延续；供给端，电池和中游材料环节新增扩产主要聚焦于高端产品及海外产能，预计2027年行业供需有望进一步改善，产业链整体价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。

11、德明利：拟每10股派现6元合计派现1.91亿元，控股股东承诺延长一年不减持公司股票。

12、三环集团：拟5亿元至10亿元回购公司股份。

13、凯莱英：拟5亿元至7亿元回购公司股份。

14、亨通光电：控股股东拟增持4亿至6亿元股份。

15、朗源股份：董事长自愿放弃薪酬，总经理及财务总监自愿降薪。

16、江苏雷利：因涉嫌信息披露、减持违法违规，实控人苏达被证监会立案。

17、统一股份：控股子公司与宁德时代签订冷却液战略合作协议。

18、杰瑞股份：子公司收到ADNOCOnshore三份项目授标函，合计约26.97亿美元。

1、比亚迪：网传“比亚迪天神之眼C停产、天神之眼B/天神之眼C将更换智驾方案”不实！为给消费者提供更安全、更可靠的智驾体验，始终坚持全栈自研，相关智驾软件也在持续迭代更新中。

2、证券时报：为响应新任CEO约翰·特纳斯对机器人赛道的热情，苹果正全力推进一款家用机器人的上市筹备。苹果计划这款机器人售价约1000美元；受元器件市场行情影响，实际售价还可能更高。目前苹果的目标是明年推出，但也有可能延后至2028年（硬件团队原本计划今年就发布）。

3、ChatGPT消费者产品负责人：OpenAI挑战谷歌搜索现已“初见成效”。ChatGPT上的搜索类查询量，约相当于谷歌搜索查询量的20%。OpenAI在过去两个月新增了2亿用户，周活跃用户数量跃升至12亿。用户每周使用ChatGPT创建15亿张图片，此外，ChatGPT的语音模式周活跃用户数量达到2.5亿。

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