【财经早餐】2026.07.09星期四

1、►工信部NVDB：AI编程工具ClaudeCode存在安全后门隐患，危害严重。ClaudeCode是美国Anthropic公司开发的AI编程工具，可根据文字需求自主完成代码编写、修复等工作。由于其内置了监控机制，未经用户同意即可向远程服务器回传用户地域、身份标识等敏感信息，受影响的ClaudeCode为2.1.91至2.1.196版本。

2、►上证报：截至6月底，量化股票多头策略规模为1.83万亿元，相较于今年初增长1.1万亿元。同期，主观股票多头策略规模增长超6000亿元。业内人士表示，去年大量量化多头策略私募基金收益超过50%，亮眼的业绩下，今年以来尤其是一季度量化私募发行市场火热，不少头部量化私募新增募资金额超过50亿元。

1、央视新闻：美国总统特朗普表示，美国和伊朗达成的谅解备忘录“已终结”，会告知美方谈判人员。特朗普还表示，不想再同伊朗方面打交道。美国和伊朗方面6月17日公布谅解备忘录正式文本，双方文本内容基本一致。根据这份文件，美伊承诺在60天内进行谈判并达成最终协议。

2、央视财经：受美国头部AI厂商模型定价持续上涨影响，中国AI大模型凭借性价比优势，在美国企业端的应用规模正快速扩大。业内人士指出，目前中国部分头部开源及开放权重模型的性能与OpenAI、Anthropic等美国顶尖前沿模型的技术差距约6至9个月，而定价却低60%至90%，并且可覆盖绝大多数常规AI工作任务，因此深受美国企业的青睐。

3、世界黄金协会：6月，全球投资者进一步削减黄金ETF持仓，全球各地区黄金ETF净流出89亿美元。当月，全球黄金ETF资产管理规模下降13%至5260亿美元。得益于亚洲市场的强劲表现，上半年全球黄金ETF整体仍录得80亿美元的净流入。

4、IMF：预计2026年全球经济增长率为3.0%，2027年为3.4%，分别较4月预测下调0.1个百分点和上调0.2个百分点，仍低于2024年至2025年3.5%的平均增速。中国经济2026年将增长4.6%，2027年将增长4.1%，分别较4月预测上调0.2和0.1个百分点。

5、央行：要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，增强银行资本实力。用好各类结构性货币政策工具，优化工具管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。

6、中央财经大学教授李国平：不建议年轻人以“攒高息股养老”作为主要投资策略。这一策略建立在多个不确定的前提之上，却被投资者当作“确定性”来对待，本质上是一种认知偏差。年轻投资者更应提升选股能力，长期持有优质标的最终都会盈利，而非把资金锁在“看似安全”的高息股中被动等待。

7、前程无忧：公布2026校园招聘白皮书。2025年，博士、硕士、本科及专科毕业生的平均月薪起薪分别达到25082元、13749元、8698元及6387元。其中，硕士毕业生起薪2025年实现10.5%的同比增长。

8、海口海关：1-6月，海口海关累计监管离岛免税购物金额199.2亿元、购物件数1596.6万件、购物人数279.3万人次，同比分别增长18.8%、7.3%、12.6%。自贸港封关元年，离岛免税正逐步成为消费回流的主战场。

9、美国钢铁制造商协会：由于数据中心数量和规模的增加，美国传统制造业正面临能源成本大幅升高的困境。集中在PJM电网覆盖的“铁锈地带”的美国钢铁公司，每年要支付数千万美元的额外电力成本。这可能将冲击特朗普重要票仓的利益，并影响到他本人的支持率。

10、日本东京商工调查公司：上半年负债1000万日元（约合41.9万元）以上并破产的日本企业数量12年来首次突破5000家，达到5346家。

11、加拿大：5月商品贸易顺差扩大至42.4亿加元（约合29.8亿美元），连续第四个月增长并创下四年来最高水平。与此同时，加拿大对美国市场的依赖程度进一步加深。5月对美出口环比增长1.5%至537.2亿加元，实现连续四个月增长，占当月出口总额的比重接近70%。

12、财政部、应急管理部：紧急预拨5000万元中央自然灾害救灾资金，支持湖北、甘肃开展灾害应急抢险救灾工作，最大限度减少人员伤亡，防范次生灾害。

13、新三板：7月8日，合计挂牌5859家公司，当日减少1家，成交金额2.57亿。三板成指报752.10，跌0.31%，成交额1.72亿。

14、国内商品期货：截至7月8日下午收盘，能源化工领涨。LU燃油、原油等涨超6%，纯苯涨逾5%，苯乙烯、甲醇涨超4%，液化气、聚丙烯等涨超3%，瓶片、烧碱等涨超2%，短纤、乙二醇等涨超1%，豆油、豆二等小幅上涨；不锈钢、碳酸锂等跌逾2%，苹果、棉花等跌超1%，生猪、花生等小幅下跌。

15、国债：7月8日，2年期国债期货主力合约TS2609上行0.01%至102.662；5年期国债期货主力合约TF2609上行0.06%至106.490；10年期国债期货主力合约T2609上行0.10%至109.265。10年期国债利率下行0.21BP，至1.74%；10年期国开债利率下行0.30BP，至1.79%。

16、央行：7月8日开展150亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1000亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼850亿元。

17、Shibor：隔夜报1.3663%，下跌0.77个基点。7天报1.3810%，下跌0.15个基点。3个月报1.4312%，下跌0.07个基点。

18、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7993，跌0.0544%，人民币中间价报6.8077，跌0.0338%。

19、亚洲：日经225指数跌2.11%，报66819.05点。韩国KOSPI指数跌5.35%，报7246.79点，创5月20日来最低收盘位，在6月触及纪录收盘高位后下跌逾20%，已进入技术性熊市。

20、美股：道指收跌1.09%，报52348.39点；纳指收涨0.20%，报25870.65点；标普500收跌0.28%，报7482.71点。

21、欧洲：英国富时100收跌1.66%，报10489.04点；德国DAX30收跌2.23%，报24897.45点；法国CAC40收跌2.18%，报8252.66点。

22、黄金：COMEX黄金期货收跌1.70%，报4086.60美元/盎司。

23、原油：WTI原油期货收涨4.37%，报73.52美元/桶；布伦特原油期货收涨5.2%，报78.02美元/桶。

24、波罗的海干散货指数：跌0.14%，报2871点。

25、·锂价不再看车企脸色？美国国防部亲自下场“囤锂”！·

26、标志性拐点：美国国防部正式启动碳酸锂专项国防储备采购。这也是美国首次将锂纳入国家国防储备体系并开展大规模采购。首先需要明确的是，此次美国囤锂的实际采购体量对全球现货市场的边际拉动有限。根据规划，美国国防后勤局（DLA）拟通过五年期合同采购约1.62万吨电池级碳酸锂，年均采购量仅约3200吨。这一规模在全球锂盐总消费中占比极低，短期内无法扭转当前市场供给偏宽松的格局，也不会引发锂价的脉冲式暴涨。

27、深层战略信号：这标志着锂的资源属性正从单纯的“新能源工业原料”向“关键战略矿产”跃升，其定价逻辑将由原本的“新能源需求驱动”转变为“新能源需求+国家战略安全”双轮驱动。随着美国开启国防囤锂先河，欧盟、日韩等经济体大概率将跟进建立类似的战略储备机制。在各国政府储备托底的预期下，锂价的底部支撑将显著增强，行业过往因产能过剩或需求爆发而引发的剧烈周期波动有望逐步弱化。

28、美国核心诉求：在于缓解其关键矿产供应链的脆弱性与战略焦虑。当前，全球超七成的锂盐精炼产能集中于中国，美国本土冶炼产能不足，其军工无人机、战机储能及舰船供电等核心装备依赖外部进口。趁着当前全球锂供给相对充裕的窗口期，美国提前锁定库存，一方面旨在规避地缘政治风险，保障国防工业基础的自主性；另一方面，也是为其本土锂矿开发及中游冶炼产能建设争取3至5年的缓冲期。

29、锂电市场正加速向“双轨制”演进：一侧是以中国为核心、成熟完备的亚洲锂电产业链，另一侧则是欧美致力于构建的自主配套闭环供应链。行业竞争的核心维度，逐步转向对上游资源的掌控力、电池回收体系的完善度以及前沿技术的研发壁垒。对于国内产业而言，短期内无需过度担忧订单流失，民用新能源出口基本盘依然稳固；但长期来看，海外资源壁垒抬高与出口市场分流将是必然趋势。

30、周期永远胜在终点，无论它看起来多么不可思议。——霍华德·马克斯

1、克而瑞：上半年各地供地策略呈现四个方向的调整。总量收缩——京沪广深宅地计划供应量全线调减，上海近五年商品住宅用地供应上限从647公顷降至385公顷，降幅超40%，广州住宅用地同比下降55%；质量提升——供地向轨道站点周边、就业密集区域及低密改善地块倾斜；存量盘活——京沪存量用地供应占比分别达65%和70%；以需定供——供地与商品房去化周期动态挂钩。

2、北京商报：一改过往降价走量的策略，今年上半年北京新房市场的销冠们开始出现“王者可溢价”的现象。当前北京置业客群的购房逻辑已发生明显转变，传统比价导向正逐步让位于产品价值导向；具备差异化品质力的项目能够形成稳定价差优势，产品溢价能力已成为决定楼盘去化表现的关键。

3、高力国际：随着科创企业带动的新增需求持续释放，二季度，北京甲级写字楼市场净吸纳量达14.6万平，创近三年单季新高。

4、中房报：上半年，新房市场方面，杭州累计成交了26210套商品房，虽同比去年上半年的29774套下降了12%，但价格却呈现上涨态势；高端改善市场亦表现强劲，总价2000万元以上新房成交480套，创下历史新高。二手房市场同步放量，上半年杭州市区累计成交4.67万套，为近5年同期第二高，刚需群体在“以价换量”中加速入场。

5、第一财经：深圳豪宅市场正经历一场由“科技新贵”引领的独立行情。1-6月，深圳湾、前海等核心区千万级豪宅频现“日光”，6个顶豪项目开盘即罄。据悉，高总价房源买家多来自芯片、人工智能、半导体、智能制造等科创产业，创业者、相关企业高管成为主力，决策周期短、偏爱全款、追求“科技+生态”与通勤效率，购房逻辑迥异于传统富豪。

6、江西省南昌市：1宗高新区青山湖板块105亩涉宅用地，经过近2个小时激烈竞价，最终兆驰股份旗下江西宸宏置业以地价787万元/亩斩获地块，折合成交总价约8.3亿元，溢价率高达50.19%。

7、人社部等四部门：联合印发《关于加快推进“人工智能+人社”应用发展的实施意见》。到2030年，高质量数据集有效供给，人社行业大模型成熟完备，人工智能应用体系基本健全，形成人社行业领域人工智能普遍应用的创新局面。

8、蓝鲸新闻：猪价短期回到10元/公斤以上，并不等于周期已经反转。6月下旬以来生猪价格已有明显反弹迹象，但从上市猪企月度经营数据看，低价周期的压力仍在延续，头部猪企销售均价同比普遍下滑三成左右，销售收入同比仍明显承压。

9、乘联分会：6月，全国乘用车市场零售160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%；今年以来累计零售870.1万辆，同比下降20.2%。6月，新能源车零售同比下降9%，其中自主下降11%，主流合资增长45%，豪华下降11%，自主经济型电动车国内零售受到补贴暴跌的影响较大。

10、民政部：截至2025年年底，我国养老机构和设施数量已达39.6万个，其中养老机构护理型床位占比达67.5%。县级公办养老机构基本实现全覆盖，约30%具备县级综合养老服务管理平台功能，60%以上的乡镇（街道）建有区域养老服务中心。各地三级养老服务网络建设取得初步成效。

11、仲量联行：1-5月，深圳入境及国内客流持续回暖，为酒店市场提供坚实底座。深圳高端酒店平均房价同比增长5.2%，出租率抬升6.5%，每间可售客房收入（RevPAR）同比上涨12.1%至845元，高于其他一线城市，仅次于三亚。

12、商德科集团：虽然全球企业正在加速人工智能部署，但普遍缺乏清晰的领导力指引、员工信任与能力建设体系。这导致企业的AI愿景与组织就绪度之间的差距正在日趋扩大，难以将技术应用转化为可衡量的业务成果。70%的员工表示已准备好与AI智能体协同工作，相比之下，仅39%的领导者相信员工能够适应。

13、央视财经：钻石行业巨头戴比尔斯集团近期大幅下调了其钻石产品的报价，降价力度创历史罕见水平。在当前关税冲击、中东局势不确定性的背景下，国际奢侈品消费市场受到严重冲击。尤其在珠宝行业，人工培育钻石凭借性价比优势，近年来需求不断走高，使得主要经营天然钻石业务的戴比尔斯等品牌面临更大压力。

1、周三，上证指数报3970.88点，下跌0.49%，成交额11923.56亿。深证成指报14939.73点，下跌1.87%，成交额13711.67亿。创业板指报3845.35点，下跌1.7%，成交额6551.53亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。两市成交额2.56万亿，较上一个交易日缩量176亿。盘面上，油气开采与服务、旅游及酒店、IT服务、软件开发等板块涨幅居前；能源金属、非金属材料、电池、金属新材料等板块跌幅居前。

2、周三，恒生指数涨2.99%，报24199.46点。恒生科技指数涨4.97%，报4731.02点。国企指数涨4.04%，报8084.22点。盘面上，大模型概念、科技股领涨，固态电池、PCB概念走低。南向资金净买入141.94亿港元。其中，港股通（沪）净买入70.30亿港元，港股通（深）净买入71.64亿港元。

3、截至7月8日，北交所上市公司325家，当日新增1家。总市值8159.52亿元，成交金额192.53亿元。

4、两市融资余额：截至7月7日，上交所融资余额报14882.28亿元，较前一交易日减少58.89亿元；深交所融资余额报14597.1亿元，较前一交易日减少71.48亿元；两市合计29479.38亿元，较前一交易日减少130.37亿元。

5、财经头条APP：7月以来，上市公司开始陆续披露2026年半年报业绩预告。多家上市公司在业绩预告中明确将业绩大幅增长归因于上游原材料价格上涨带来的产品价格上行与利润改善，化工、有色金属、半导体等行业上市公司大幅预增数量较多。

6、Wind：截至6月30日，年内收益超100%的基金多达246只。而到了7月7日，这一数字已骤降至72只——短短5天，174只翻倍基“消失”，降幅高达70%。这5天里，246只翻倍基净值全部下跌，平均跌幅达11.90%。而同期，29只基金逆势涨超10%，几乎清一色重仓港股医药生物。

7、Wind：2026年以来，外资机构对A股市场的调研热情持续升温，年内外资合计调研A股上市公司超3700次。高盛、美银证券、摩根大通等巨头年内调研频次均超50次。从调研行业来看，聚焦在电子设备、半导体设备、集成电路等科技赛道。

8、易方达基金庞亚平：中国ETF发展迅速，从2004年首只产品至今已有近1600只，年初总规模约6万亿元，但相对股票市场体量而言渗透率仅2.4%，而美国市场这一比例接近24%，欧洲市场也达约四分之一，中国ETF未来发展空间广阔。

9、韩联社：随着第二季度KOSPI指数历史上首次突破9000点大关并持续高位运行，韩国国民年金持有的股票估值在三个月内增加了189.5684万亿韩元（折合8500亿元）。这一增幅较第一季度增加额高出100万亿韩元以上，创下季度基准历史最高纪录。

10、Wind：北交所成为了本轮IPO数量的扩容“王者”，上半年IPO数量达36家，占到A股IPO总发行数量的一半以上，相较2025年同期的6家则增长了五倍。上述36家企业的首发募资金额达113.97亿元，同比增长超400%，且已经超过2025年全年的68.19亿元。

11、瑞银：2026年一季度公募基金对大科技板块的超配比例为10.4%，低于2025年三季度的11.2%，并远低于2015年四季度16.2%的历史峰值。自2024年“924”以来，科技成长风格占优至今尚不足两年，仍短于历史平均周期。因此，在大科技板块高景气度持续且股价不断跑赢的背景下，公募基金有进一步加仓大科技板块的空间和潜力。

12、中信证券：本轮科技股调整更多的是一次近期全球流动性收紧环境下的资金去杠杆与再平衡过程，而非AI产业趋势发生逆转。对于中长期叙事，需要高度关注未来几个月是否会出现类似年初OpenClaw与CodingAgent的AI能力出圈时刻。具备差异化价值的国产算力“PlanB”仍具韧性，有望获得外资配置。

13、中信建投：算力需求正成为PCB行业最重要的结构性增量，推动AI场景PCB升级为高多层、高密度、高速、低损耗和高可靠的平台型产品。AI服务器架构从CPU平台转向GPU/ASIC集群，全面抬升PCB在用量、层数、材料、孔结构、线路精度与可靠性的技术要求，带动高多层板、高阶HDI需求快速增长。

14、中金公司：展望2026年，快递行业或正在经历从规模扩张到高质量发展的逐步转型，反内卷政策坚定推进有望托底淡季价格，格局持续优化或带来行业价值重估。监管层面对"内卷式"竞争的治理态度明确，各地反内卷措施陆续出台，行业竞争核心或由"量"转"质"。部分公司有望凭借服务品质获取客户粘性实现份额扩张，而尾部公司有望实现较高的单票利润修复弹性。

1、财联社：采访多位苹果链企业人士获悉，苹果折叠机产品方案早已确定，目前相关企业已进入生产旺季，相关产品正常量产中。多位人士还表示，9月交付应该“没问题”，对于产品延期传闻发售，则表示“没听说”。

2、苹果：将增加与博通的合作支出，与博通新签订多年期协议，协议预计将超过300亿美元，生产超过150亿颗美国制造的芯片。新的多年期协议包括扩建科罗拉多州柯林斯堡的设施。博通将投资15亿美元扩建柯林斯堡设施，生产先进射频组件和无线技术。

3、TheInformation：智谱在其GLM系列AI模型需求激增的背景下正评估自研定制芯片的可能性。对于大型人工智能模型开发商而言，拥有自研芯片可实现AI软硬件协同优化，提升算力利用效率，降低对外部芯片供应商的依赖。

4、台湾工商时报：台积电光子集成电路（PIC）的产能将迎来快速攀升。台积电产能将从目前约每月500片的水平，拉升至第二季度的每月1万片，第四季度将进一步提高至每月1.5万片，并预计在2028年增至至少每月2.5万片。

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