【财经早餐】2026.05.01星期五

1、►财经头条APP：美股科技巨头“AI烧钱”大战愈演愈烈。2026年，微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet、Meta的资本支出预期合计有望突破7000亿美元，较先前约6500亿美元的“史诗级规模”进一步抬升。

2、►中证协：发布《证券分析师参加外部评选规范》（2026年修订），压实券商及其研究部门、团队与分析师进行全流程合规责任。严禁参评人员通过微信群、朋友圈、邮件、研究服务附带等各类渠道刊载或发送拉票信息。宣传介绍材料的内容应客观、真实，不得以过去推荐的某一只或部分证券走势、涨幅证明自己的过往业绩。

3、►农业农村部：召开生猪产业监测预警专家咨询委员会成立大会，研究加强生猪产能监测预警重点工作。当前生猪产业供需关系发生深刻变化，加强产能综合调控十分必要。要充分发挥生猪产业监测预警专家咨询委员会作用，进一步完善生产与市场监测调查体系，提高监测数据质量。

1、国家主席习近平：在上海出席加强基础研究座谈会并发表重要讲话。要加强统筹谋划和顶层设计，优化基础研究系统布局。要加强对基础研究的支持保障。逐步提高基础研究经费占比，形成多元化投入格局。体系化布局建设重大科技基础设施，建设智能化科研平台系统。

2、统计局：4月，制造业PMI50.3，比上月下降0.1个百分点，制造业景气水平总体稳定；非制造业PMI49.4，比上月下降0.7个百分点，非制造业景气水平有所下降。

3、央视新闻：当地时间4月29日，美国国防部官员表示，美国在对伊朗战事中的支出估计已达250亿美元。同日，美国国防部长赫格塞思自这场战事开始以来首次接受国会质询，受到来自民主党议员的公开指责，并拒绝回答伊朗战事还会持续多久或耗资多少的问题。

4、华泰证券：美联储内部分歧以及鲍威尔留任理事推高美联储降息门槛。中东局势缓和将推动油价回落，叠加关税影响消退，美国通胀或温和回落；二季度新增非农边际降温，失业率季节性回升可能为下半年降息1-2次创造条件，但降息前景不确定性加大。

5、俄罗斯副总理诺瓦克：参与自愿减产协议的“欧佩克+”国家将在5月3日的会议上评估其向全球市场供应原油和石油产品的能力。在当前形势下确保市场供应至关重要，需要审视现有潜力。不知晓阿联酋代表是否参会，已将这一问题转交给“欧佩克”秘书处。

6、财经头条APP：4月30日，美元/日元汇率下跌幅度高达3%，至155.5，为自三月初以来的最低水平。欧元/日元下跌2.6%，英镑/日元下跌2.4%。日本外汇事务负责人已向投机客发出“最后”警告。

7、发改委：2026年第二批915亿元“两新”设备更新项目清单和资金安排已经下达，支持工业、能源电力、电子信息等16个领域超过6700个项目，带动总投资超过3800亿元；同时，继续支持老旧营运货车、新能源城市公交车、老旧农机报废更新。今年已累计安排“两新”设备更新资金1851亿元，占全年2000亿元的92%。

8、央行等三部门：联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放进一步支持设备更新的通知》。坚持扩大内需战略基点，优化“两新”政策实施，创新科技金融服务，发挥好科技创新和技术改造再贷款增量政策作用。提升贷款服务质效，着力做好对企业购买人工智能设备和软件服务的金融服务，促进“人工智能+产业”发展。

9、网信办：部署开展“清朗·整治AI应用乱象”专项行动。重点整治未按规定履行大模型备案登记义务、安全审核能力不足、大模型训练语料安全、AI数据投毒、生成合成内容标识落实不到位等问题；聚焦利用AI技术生成“数字泔水”、制作发布虚假信息、散播暴力低俗等不良信息、假冒仿冒他人、侵害未成年人权益、从事网络水军活动等问题。

10、新华社：4月30日，公安机关发布无人机飞行活动安全提示，强调实名登记是前提，查清空域是关键，依规飞行是底线。飞行前务必通过民用无人驾驶航空器综合管理平台（UOM平台）完成实名登记，并查询计划飞行区域的空域属性，确认无人机已完成实名登记且活动在适飞空域内。

11、钉钉CEO陈航：未来企业的核心指标不再是KPI与OKR，而是AIQ。AIQ高的人，一个人就是一支团队；AIQ低的人，给他最强AI也只能用来“查天气”。AIQ是碳硅融合时代的“新智商”，包括提示素养（精确表达意图）、算法共情（理解AI逻辑边界）、判断锐度（对AI输出进行审美、验证和决策）。

12、统计局：发布2025年农民工监测调查报告。农民工月均收入5075元，同比增加114元，增长2.3%。其中，外出农民工月均收入5774元，增长2.5%；本地农民工月均收入4376元，增长2.0%。

13、美联储主席鲍威尔：在自己美联储主席任期于5月15日到期后，将继续留任美联储理事一职。留任理事期间将保持低调，美联储永远只有一位主席，当凯文·沃什宣誓并就任后，他就是唯一的主席。

14、新华社：据伊朗媒体报道，伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊发表声明称，霍尔木兹海峡的新管理模式将为所有海湾国家带来“安宁与进步”以及“经济利益”。

15、央视新闻：当地时间4月30日，乌克兰总统泽连斯基签署总统令，批准战时状态和总动员令再延长90天，至8月2日。

16、日本财务大臣：加大力度警告可能干预外汇市场，并表示“采取大胆措施的时机即将到来”。此前，日元汇率跌至2024年年中以来的最低水平，日本央行和美联储本周双双决定维持货币政策不变。日本财政官员所说的“大胆举措”通常指的是货币干预。

17、英国央行：连续第三次会议将基准利率维持在3.75%不变，符合市场预期。

18、芬兰气象研究所：过去25年间，芬兰气温上升速度增加了一倍多，近10年来，芬兰气候变暖速度也高于全球平均水平。应对气候变化并适应其影响仍是十分紧迫的挑战，北欧国家必须为未来夏季可能出现的强热浪做好准备。

19、新三板：4月30日，合计挂牌5878家公司，当日减少5家，成交金额3.41亿。三板成指报736.74，涨0.48%，成交额2.08亿。

20、国内商品期货：截至4月30日下午收盘，多数上涨。LU燃油、碳酸锂涨逾5%，燃料油、原油等涨超3%，铁矿石、焦煤等涨超1%，豆油、纸浆等小幅上涨；多晶硅、瓶片等跌超1%，PTA、PX等小幅下跌。

21、国债：4月30日，2年期国债期货主力合约TS2606下行0.01%至102.566，5年期国债期货主力合约TF2606下行0.02%至106.220，10年期国债期货主力合约T2606下行0.03%至108.620。10年期国债利率上行0.29BP，至1.75%；10年期国开债利率上行0.74BP，至1.84%。

22、央行：4月30日开展1262亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有5亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1257亿元。为保持银行体系流动性充裕，5月6日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年8月5日（遇节假日顺延）。

23、Shibor：隔夜报1.3270%，上涨8.40个基点。7天报1.3910%，上涨1.80个基点。3个月报1.4160%，下跌0.35个基点。

24、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.8335，跌0.0088%，人民币中间价报6.8628，跌0.0292%。

25、亚洲：日经225指数跌1.06%，报59284.92点。韩国KOSPI指数跌1.38%，报6598.87点。韩国首尔综合股价指数4月收盘累计上涨30.6%，创1998年1月以来最大单月涨幅。

26、美股：道指收涨1.62%，报49652.14点；纳指收涨0.89%，报24892.31点；标普500收涨1.02%，报7209.01点。

27、欧洲：英国富时100收涨1.62%，报10378.82点；德国DAX30收涨1.41%，报24292.38点；法国CAC40收涨0.53%，报8114.84点。

28、黄金：COMEX黄金期货收涨1.63%，报4636美元/盎司。

29、原油：NYMEX原油期货收跌1.38%，报105.41美元/桶。

30、波罗的海干散货指数：涨0.60%，报2686点。

31、·A股财报季正式收官，哪些亮点值得关注？·

32、一、整体表现良好。2025年，A股上市公司合计归母净利润5.38万亿元，同比增长2.5%。其中，约73.4%的个股实现盈利，43.9%的个股盈利且同比正增长。2026年一季度，A股上市公司合计归母净利润1.59万亿元，同比增长7.2%。其中，约73.4%的个股实现盈利，43.1%的个股盈利且同比正增长。

33、二、近9成板块实现盈利。2025年，31个申万一级板块中有近九成实现盈利，其中15个板块实现盈利且同比正增长，银行板块盈利超2万亿元位居榜首，房地产板块亏损最为显著。2026年一季度，31个申万一级板块中有29个板块实现盈利，其中16个板块实现盈利且同比正增长，计算机行业以净利润同比增速123.97%排名第一。

34、三、业绩增速“10倍股”频出。2025年，业绩增速超过10倍的个股共21只，剔除扭亏为盈的个股后，宁波富邦以36.49倍的增速成为2025年“增速王”。2026年一季度，业绩增速超过10倍的个股达79只，剔除扭亏股后，双杰电气、冠豪高新、博云新材3股业绩同比增速均超百倍。

35、四、现金分红规模再创历史新高。Wind数据显示，2025年度有超3700家上市公司宣布实施现金分红，占全部上市公司总数的比例接近七成，分红总额超2.4万亿元，创下A股市场历史新高。有34家A股公司年度分红超100亿元，中国移动以540.87亿元成为A股“分红王”。

36、五、研发投入强度持续攀升。2025年上市公司合计研发投入达1.85万亿元，占营业收入比重2.6%。其中，战略性新兴产业研发投入达4278.63亿元，同比增长12.28%，占全市场比重提升至23.84%，新一代信息技术、新能源汽车产业研发支出均超过千亿元。

37、你做三四月的事，在八九月自有答案。——余世存

1、证券时报：楼市“金三银四”时节，“老破小”再次成为市场讨论的焦点，许多人开始关注以前不太被看好的“老破小”二手房。以深圳为例，低总价房源成为二手房成交主力，不过，“老破小”房源并未成为市场主流，并未见大规模活跃。

2、中指院：1-4月，销售额超百亿的房企20家，同比减少5家；五十亿房企34家，同比减少18家。百亿企业数量较少意味着房地产单纯追求做大规模的时代已终结，行业竞争逻辑正转向产品力、服务力和财务稳健性。也是过去高负债、高风险企业通过债务违约或业务萎缩被动掉队的必然结果，留在牌桌上的企业“含金量”更高。

3、广东省广州市：发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的实施意见。优化住房公积金使用政策，提高住房公积金贷款额度，一人申请贷款的最高额度调整至100万元，两人或两人以上购买同一套自住住房共同申请贷款的最高额度调整至200万元，符合相关条件的最高贷款额度提高至360万元。

4、天津市：发布优化本市房地产供给促进住房消费的通知。各区因地制宜用足用好国家财政、金融等政策工具，优先收购符合条件的存量商品房用作配租型保障性住房、配售型保障性住房、安置房、宿舍、人才房等，合理调控各类新建保障性住房项目。

5、浙江省杭州市：4月30日，萧山区市北单元1宗宅地出让，起始价165913万元，起始楼面价23000元/平。最终经过43轮竞价，绿城和滨江集团联合体以总价26.09亿元竞得，成交楼面价36170元/平，溢价率57.26%。

6、重庆市：4月30日，渝中区1总宅地出让，起始价1.84亿元，起始楼面价8300元/m²。最终重庆山昇以总价2.01亿元竞得该地块，成交楼面价9088元/m²，溢价率9.49%。

7、海南省文旅厅：《“十五五”海南国际旅游消费中心规划（征求意见稿）》公开征求意见。大力发展体育赛事经济。以国际大赛为引领，申办国际高水平赛事，提升海南体育赛事国际影响力。培育壮大本土赛事活动品牌，持续办好重点赛事，扩大自主品牌赛事影响力；丰富体育旅游产品供给。

8、发改委等四部门：将联合指导地方有关部门统筹用好相关财政资金，开展冻猪肉商业储备收储，促进市场平稳运行。

9、工信部：一季度，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入稳健增长，利润总额增势放缓，软件业务出口保持正增长。软件产品收入7915亿元，同比增长8.5%，占全行业收入比重为22.7%；信息技术服务收入23431亿元，同比增长13.0%，占全行业收入的67.1%。

10、群智咨询：一季度，全球OLED智能手机面板出货量约2.0亿片，同比增长约4.7%。其中柔性OLED出货约1.7亿片，同比增长约19.3%。呈现“两极化”增长需求，一是苹果、三星为代表的头部厂商备货需求旺盛；二是中国面板厂商面向手机维修市场的出货显著提升。刚性OLED受到柔性OLED产品的持续替代，市场需求持续收缩。

11、工信部：一季度，互联网业务收入保持平稳增长，利润总额增速加快，研发经费投入保持较快增势，部分地区增势良好。规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入5027亿元，同比增长10.6%；利润总额558.4亿元，同比增长60.5%。共投入研发经费273.2亿元，同比增长16.8%。

12、Omdia：一季度，全球智能手机出货量达2.985亿台，同比增长1%。三星、苹果等头部厂商为应对内存及元器件成本上涨预期，主动提前渠道铺货，拉动行业出货表现，最终整体销量优于行业早期预判；但宏观经济逆风持续压制终端消费需求，导致渠道出货量与实际终端零售销量的差距持续扩大。供需失衡或将促使二季度及下半年市场迎来更明显的调整。

13、工信部：一季度，我国电子信息制造业生产快速增长，出口持续回升，效益大幅提升，投资增速加快，行业整体发展态势良好。规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高7.5个和1.1个百分点。

14、重庆市：印发《重庆市推动成渝地区双城经济圈发展能级提升行动方案（2026—2030年）》。锚定到2030年高质量建成全国区域发展“第四极”的总体目标。重庆经济总量超4万亿元，川渝两省市经济总量达13万亿元，占全国比重持续提升。重庆智能网联新能源汽车之都、人工智能应用高地、低空经济创新发展强市成势见效。

15、嘉能可：油气交易团队在伊朗战争扰动全球能源市场之际实现了可观利润，油价飙升使公司有望创下史上最佳交易业绩之一。交易部门全年核心收益将“轻松”超过长期指引上限35亿美元，高于去年全年利润29亿美元。

16、数据发展研究院：参照2025年上半年增速，2025年可数字化交付的服务进出口总额预计超过4300亿美元，近四年保持稳步增长，每年增速有所加快。在“东数西算”工程带动下，中国智算总规模增速迅猛，2025年达到159万PFLOPS(FP16)，较2024年提升3倍以上，近五年复合年均增长率约80%。

17、伊利董事长潘刚：2026年以来消费者信心指数在回升，春节消费市场呈现企稳回暖的迹象。虽然全球政治和经济的不确定性，会对市场恢复节奏造成影响，但上游原奶产能去化在持续推进，行业竞争格局也比前几年有进一步改善，行业最难的时候已经过去。

18、中国汽车流通协会：4月，中国汽车经销商库存预警指数为62.1%，同比上升2.3个百分点，环比上升4.6个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

1、周四，上证指数报4112.16点，上涨0.11%，成交额12761.95亿。深证成指报15107.55点，下跌0.09%，成交额14647.17亿。创业板指报3677.15点，下跌0.27%，成交额6417.24亿。总体上个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。两市成交额2.74万亿，较上一交易日放量1508亿。盘面上，能源金属、半导体、自动化设备、军工电子等板块涨幅居前;游戏、钢铁、电力、旅游及酒店等板块跌幅居前。

2、周四，恒生指数跌1.28%，报25776.53点。恒生科技指数跌0.79%，报4871.32点。国企指数跌1.41%，报8681.83点。盘面上，芯片股震荡走高，电力设备股冲高回落；有色金属、PCB、物流等板块跌幅居前。南向资金净买入121.92亿元。其中，港股通（沪）净买入101.34亿元，港股通（深）净买入20.57亿元。

3、截至4月30日，北交所上市公司311家，当日无新增。总市值8782.23亿元，成交金额186.47亿元。

4、两市融资余额：截至4月29日，上交所融资余额报13784.54亿元，较前一交易日增加50.14亿元；深交所融资余额报13254.38亿元，较前一交易日减少13.50亿元；两市合计27038.92亿元，较前一交易日增加36.64亿元。

5、财经头条APP：4月，A股主要指数集体收涨，市场总体呈现震荡攀升态势，创业板指涨超15%，突破2015年6月3日的高点，刷新十年新高。创业板综指创历史新高，突破2015年6月3日的高点。从板块来看，热点聚焦度显著提升，算力、锂电产业链大放异彩。

6、财经头条APP：4月30日收盘，C联讯涨11.35%，上市仅5个交易日股价即突破1000元，较发行价涨超1160%，成为A股史上第九只千元股，现价仅次于寒武纪、源杰科技、贵州茅台，位居全市场第四高价股。资料显示，联讯仪器是全球少数、国内极少能量产400G/800G/1.6T高速光模块核心测试仪器的企业，也是全球第二家推出1.6T光模块全套测试仪器并实现量产的厂商，成功打破海外长期垄断格局。

7、中金公司：精益化分工的AI硬件基础设施有望进一步提高大模型训练及推理效率，进一步增强“供给降本-需求增加”的“飞轮效应”。继续看好光通信、芯片定制服务、存储、晶圆代工等核心投资方向。展望后市，以谷歌链为代表的AIASIC架构中，未来将出现更多网络投资占比提升的方案，AI光通信仍是有望超越大beta的长期方向。

8、中信证券：2026年五一假期出行景气延续，量价分化与方式分化加深。2026年是中国弹性假期制度的元年，本轮增量以人次扩张和行程时长延长为主，而非单纯客单价抬升，因此流量变现效率高、下沉渠道覆盖广的OTA平台和受益于入住率提升的连锁酒店集团确定性更强。

1、追觅CEO俞浩：要求公司全体员工开通全平台社交媒体账号，并制定明确运营要求与激励政策。员工需每天用15分钟拍摄发布三条视频，内容围绕自身负责的产品、技术，或公司产品卖点、核心技术及创新方向展开。账号积累10万个真实粉丝，奖励10万元。

2、界面新闻：据报道，Anthropic正在权衡新一轮融资，估值将超过9000亿美元，相比当前估值翻倍有余，目前相关考量尚处于早期阶段。

3、小红书：宣布新一轮组织升级，成立AI一级部门Dots和企业智能部，从产品技术、组织两方面加大对AI的投入。

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