昨日最热机构策略观点[24/05/06]

数据来自: Datayes!

多数材料企业出货量环比持平，盈利能力短期承压。受到新能源车与储能需求淡季影响，头部电池企业2024Q1出货量环比下滑10%-30%，在稼动率下降影响下多数电池企业单位净利环比下滑约0.01元/Wh以上。

24Q1实现收入9.15亿元，归母净利润0.93亿元，扣非后净利润0.85亿元，增速继续领跑家纺行业。

全球不稳定的地缘政治、逆风的全球化进程，中国一季度经济数据向好，五一黄金周消费火热复苏，乐观的因素在汇聚。王涵表示，对于年内经济增长不需要悲观。全球第一大经济体毫无疑问是美国，如果只看制造业，中国是世界第一大制造业国。

当前出口结构发生了变化，我国对发达经济体出口的比例不断降低，对发展中国家的出口占比是逐步升高的，二者占比约各占五成，这意味着对外出口更加多元化，稳定性更强了。

中国目前出口的车型仍以中低端车型为主，且主要出口市场依旧是亚非拉等欠发达地区，出口模式以销售产品为主。

美债长短端利率均有所回落，美联储会议鲍威尔表态“不加息”，推动2年期和10年期美债利率下行。

“目前公司养殖的现金成本在13.5元/公斤左右，一头猪的折旧大概在1.5元/公斤，这意味着，只要猪价比13.5元/公斤高，公司的主业现金流就是净流入的。”

不管是从就业、通胀的“慢”视角来看，还是从金融风险倒逼的“快”视角看，降息依然受限，目前维持今年美联储可能降息1次、甚至不降息的判断。

1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15055.3亿元，同比增长4.3%。一季度，消费品制造业利润由上年全年下降1.1%转为同比增长10.9%，当季利润连续三个季度保持两位数增长，有力支撑规上工业利润回升向好。

01美联储5月会议偏鸽美联储5月会议宣布放缓缩表，鲍威尔讲话称不太可能再加息，市场感受偏鸽派。04境外“中国资产”走强近一周境外“中国资产”集体走强，美股中概股和港股大涨，离岸人民币汇率回暖。