昨日最热机构策略观点[24/05/02]

数据来自: Datayes!

年初以来经济动能边际改善，但需求整体不足的现象仍然比较明显，一季度GDP平减指数同比-1.1%，已经连续四个季度为负。会议将由此前的“加快”转为“抓紧”构建房地产发展新模式，彰显其紧迫性。

小米汽车在整个4月里带来的“泼天”流量，让造车新势力“蔚小理零哪”面对多重压力下在4月的表现迥然不同。5月伊始，蔚来汽车再度推出“0首付”购车方案，“以旧换新”可享最高20000元专属补贴。

制造业投资方面，虽然3月工业企业利润当月同比转负，盈利修复趋缓，但当前制造业投资的增长动能更多地来自新质生产力的培育和发展，高技术制造业投资和设备工器具购置增速在3月仍进一步加快，预计4月制造业投资仍将保持较强韧性。

全文约1900字，阅读大约需要5分钟核心观点4月中采制造业PMI录得50.4%，较前值下行0.4个百分点，制造业景气度季节性回落，但PMI指数仍处于荣枯线上方。4月份中国出口集装箱运价指数小幅回落，从一定程度上说明海外需求有所降温。

行业加速出清，海外市场触底反弹 2024年宠物行业打响“食品大战”

不仅4月PMI、4月政治局会议于同一天“出炉”，而且政治局会议的新闻稿是观测PMI未来走向的最佳窗口之一——4月政治局会议在产业政策上“说得越少”，那么4月制造业PMI绝对值大概率处于历史同期较高水平。

4月份召开的中央政治局会议，作为今年“承上启下”的一次关键会议，市场关注度很高。由此，下一步有必要通过下调政策利率来引导名义贷款利率下行，缓解实际利率偏高的压力。在此次政治局会议上，“新质生产力”的发展路径发生了两个边际变化。

政治局会议传递八大积极信号

1制造业PMI：结构分化 制造业PMI边际回落，仍处于扩张区间。

会议强调，要持续防范化解重点领域风险，并且为房地产领域发展提供了遵循。存量房产消化和增量住房优化相结合，强化了后续二手房和一手房市场的联动性，尤其是“以旧换新”等工作会持续成为官方版本，将促进房地产市场活跃。