【财经早餐】2023.07.26星期三

1、►证监会：召开2023年系统年中工作座谈会。这次中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，体现了党中央对资本市场的高度重视和殷切期望。证监会系统要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来，从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。

2、►世界天气归因研究协会：因为气候变化，中国今年夏天出现热浪的可能性增加了至少50倍。如果全世界不迅速减少碳排放，全球升温突破2摄氏度，未来夏天将更加炎热，这样的高温热浪将每2-5年就会发生一次。今年厄尔尼诺现象的出现可能为某些地区的热浪带来了额外的热量，但燃烧化石燃料导致的全球变暖是高温热浪如此严重的主要原因。

3、►猫眼专业版：7月总票房（含预售）突破69.67亿，超2018年7月总票房69.66亿成绩，刷新中国影史7月票房纪录。总人次1.69亿，总场次1021.4万，共9部影片7月票房破亿。

1、IMF：重新将今年的全球经济增速预期调升0.2个百分点至3%，维持对明年经济增速预期不变。对中国今明两年的经济增速预期再次维持不变，2023年为5.2%，2024年为4.5%，但增长构成有所变化，房地产市场持续低迷，投资表现不佳，净出口则表现强于预期，抵消了投资的部分疲弱。

2、赛迪顾问：2022年，54个“千亿县”完成GDP8.6万亿元，占全国经济总量的7.1%，“千亿县”2022年一般公共预算收入均值达到108.0亿元。百强县前10名中，江苏省占席最多，有6个县域上榜。其中，居首的依然是昆山，该市2022年全年完成地区生产总值5006.7亿元。

3、中电联：上半年，全国全社会用电量4.31万亿千瓦时，同比增长5.0%，增速比上年同期提高2.1个百分点。在新能源发电快速发展带动下，预计2023年全年全国新增发电装机规模将有望历史上首次突破3.0亿千瓦，其中新增非化石能源发电装机规模超过2.3亿千瓦。

4、SIA、OxfordEconomics：到2030年，美国半导体行业将面临约6.7万名人才的缺口，美国芯片行业的员工人数将从今年的约34.5万人增至46万人。但以目前的毕业速度，美国将无法产生足够的合格人才来填补这一增长。预计短缺的岗位包括计算机科学家、工程师和技术人员。

5、韩国统计厅：截至5月，韩国老年人口（55周岁至79周岁）为1548.1万人，同比增加38.4万人。该年龄段的劳动参与率为60.2%，创下历史最高纪录。老年就业人口同比增加34.9万人至912万人，就业率为58.9%，刷新纪录。

6、日本百货店协会：6月，日本免税品销售额达到约280亿日元，飙升至上年同期的约4.2倍。创下因新冠疫情开始限制部分外国人入境的2020年2月以来的单月最高额。与疫情前的2019年6月相比，也仅减少0.8%，几乎恢复。随着中国大陆访日游客的回归，化妆品及高档品牌销售实现增长。

7、地产动态

8、证监会：坚决守牢风险底线。不折不扣落实党中央、国务院关于促进房地产市场平稳健康发展、有效防范化解地方债务风险等部署。坚持股债联动，继续保持房企资本市场融资渠道稳定。继续有序推动金交所、“伪金交所”风险防范化解，加大对非法证券活动打击力度。

9、南方日报：当各家银行都在观望存量利率调整时，兴业银行广州分行针对存量按揭客户给予1年期的利率优惠券。对于六大国有银行、全国性股份制银行，以及广州银行等10多家广东地区主流银行。目前大多数银行仍表示尚未有具体方案和细则，存量房利率调整尚未有落地案例。

10、天房发展（3天2板）：一季度未能扭转亏损局面，净资产仍然逐步下滑，经营状况并未发生显著变化。公司股票于7月21日、7月24日、7月25日三个交易日的换手率分别为6.94%、18.56%以及18.49%，存在换手率较高的风险。

11、文旅部：加大对“黄牛”、第三方平台违规囤票、倒票等行为的打击力度，同时完善旅游景区门票分销系统，有效防止“黄牛”挤占票源。加强旅游市场秩序监管，严查欺客宰客等行为，维护景区游览秩序，净化旅游消费环境。会同发展改革等部门加强价格监管，保障游客权益。

12、信通院：2022年，全球云计算市场规模为4910亿美元，增速19%，预计到2026年全球云计算市场将突破万亿美元。2022年，我国云计算市场规模达4550亿元，同比增长40.91%。我国云计算市场仍处于快速发展期，预计2025年我国云计算整体市场规模将超万亿元。

13、美国太空基金会：全球太空经济在2022年增长了8%，达到5460亿美元，预计未来五年将再增长41%。太空基金会的报告纳入51个政府的支出，以及11个航天工业子行业公司的商业收入。

14、IBM：2023全球数据泄露的平均成本达到445万美元，创该报告有史以来最高记录，也较过去3年均值增长了15%。检测安全漏洞和漏洞恶化带来的安全成本上升了42%，占安全漏洞总成本的比值也来到史上最高，企业应对漏洞的调查和处理正在变得更加复杂。

15、日本全国知事会：日本对少子化对策建议草案，日本儿童补贴等全国统一的育儿支援措施原则上由地方政府提供给居民，费用由中央和地方分摊。除了不同地区水平相异的儿童医疗费补贴实施全国统一之外，幼教托儿的完全免费、放学后儿童托管费用减轻等措施也是必要的。

16、波罗的海干散货指数：跌0.52%，报962点。

17、新三板：7月25日，合计挂牌6458家公司，当日增加3家，成交金额2.07亿。三板成指报934.73，涨0.17%，成交额1.35亿。

18、国内商品期货：截至7月25日下午收盘，多数上涨。碳酸锂主力合约涨停，尿素涨超3%，热卷、原油等涨超2%，纸浆、甲醇等涨超1%，菜籽油、橡胶等小幅上涨；淀粉跌超1%，花生、白糖等小幅下跌。

19、国债：7月25日，2年期国债期货主力合约TS2309下行0.14%，至101.285；5年期国债期货主力合约TF2309下行0.37%，至102.010；10年期国债期货主力合约T2309下行0.52%，至101.850。10年期国债利率跌1.45BP，至2.59%；10年期国开债利率跌2.19BP，至2.71%。

20、上海国际能源交易中心：7月25日，原油期货主力合约2309，以601.5元/桶收盘，上涨12.8元，涨幅为2.17%。全部合约成交213699手，持仓量增加4043手至70878手。主力合约成交154301手，持仓量增加3268手至43463手。

21、央行：7月25日，进行440亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。因当日有150亿元逆回购到期，实现净投放290亿元。

22、Shibor：隔夜报1.5160%，下跌1.80个基点。7天报1.8430%，上涨3.50个基点。3个月报2.1000%，无涨跌。

23、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1365，涨0.9246%，人民币中间价报7.1406，涨0.0630%。NDF：3个月报7.0760，6个月报7.0225，1年报6.9275，2年报6.8175。

24、上海环交所：7月25日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量500吨，成交额3.20万元，收盘价64.00元/吨，无涨跌。

25、亚洲：日经225指数跌0.06%，报32682.51点。韩国KOSPI指数涨0.3%，报2636.46点。

26、美股：道指收涨0.08%，报35438.07点；纳指收涨0.61%，报14144.56；标普500收涨0.28%，报4567.46点。

27、欧洲：英国富时100收涨0.17%，报7691.80点；德国DAX30收涨0.13%，报16211.59点；法国CAC40收跌0.16%，报7415.45点。

28、黄金：COMEX8月黄金期货收涨0.07%，报1963.70美元/盎司。

29、原油：WTI9月原油期货结算价收涨1.13%，报79.63美元/桶；布伦特9月原油期货结算价收涨1.09%，报83.64美元/桶。

30、·去库存周期走到哪了？·

31、►中泰证券：库存周期来源于库存水平的波动变化，是根据企业存货变动而产生的周期性波动。根据库存的变动可以将库存周期划分为补库存阶段和去库存阶段，对应经济的上行和下行阶段。工业企业产成品存货同比是整体库存变化较好的衡量指标，PMI指数反映企业对未来库存的预期，用以衡量库存结构变化。库存周期滞后于经济周期、企业盈利周期、PMI原材料库存指数周期、M2-M1剪刀差变化以及库销比变化等，相关指标均可作为库存周期分析的先行指标。

32、►海通国际：本轮库存周期始于2019年11月，库存周期或补库周期持续时间较历史均值均已偏长。当前我国或已由主动去库切入被动去库阶段，按历史收入拐点领先库存拐点的规律来看，库存有望在二季度到三季度见底。从需求端视角看，二季度实际GDP增速为6.3%，较一季度的4.5%有所增长，表明当前我国经济处在温和复苏中，下半年稳增长政策发力有望推动需求进一步回暖。从供给端视角看，当前我国PPI已运行至周期底部，部分上游资源品价格也已处在历史低位，伴随上游价格周期性修复或有望推动企业补库。

33、►华泰证券：（1）从绝对水平来看，制鞋、通用设备、电气机械、烟草、饮料、铁路船舶等行业真实库存水平偏低，且企业利润同比水平在较高区间、或显示需求景气度较好、若启动库存回补弹性较大。（2）从变化趋势来看，石油煤炭加工、化纤、黑色冶炼、有色冶炼、金属制品等行业今年1-5月实际库存同比回落、而生产(工业增加值)同比回升，或呈现率先补库的早期趋势。同时，石化加工、有色、制鞋、服装、饮料、烟草等行业过去3年供给出清较为剧烈、且产能扩张可能偏紧，在需求企稳后定价权可能回升、企业利润增速有望释放出较大弹性。

34、►招商证券：全球主要国家之间的库存周期具有共振性，这一共振性主要原因是，全球主要经济体之间的紧密联系和相互影响，历史上中国与美国、欧盟、日本库存周期的整体走势是高度一致的，而中美之间的走势最为接近，这反映出中美对彼此生产和消费的重要性。从库存周期划分来看，中美的库存周期有差异。一方面，中美库存周期都会受到本国需求、货币政策、财政政策的影响，而两国内部的这些特征并不一致。另一方面，历史数据显示，美国库存周期所反映的外需对中国的库存周期会产生明显影响，中国的库存周期变化常常滞后于美国库存周期变化。

1、周二，上证指数报3231.52点，上涨2.13%，成交额4108.47亿。深证成指报11021.29点，上涨2.54%，成交额5372.75亿。创业板指报2192.90点，上涨2.14%，成交额2134.31亿。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨。两市成交额9481亿，较上个交易日放量2892亿。盘面上，证券、房地产、汽车整车、保险等板块涨幅居前，芬太尼、养鸡等少数板块下跌。北向资金全天净买入189.84亿元，净买入金额创年内新高，其中沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。

2、周二，恒生指数涨4.1%，报19434.4点。恒生科技指数涨6.04%，报4257.58点。国企指数涨5.31%，报6604.2点。碧桂园服务涨超26%，龙湖集团涨超25%，融创中国涨超16%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨超12%，蔚来涨超10%，百度集团涨超8%。南向资金净卖出61.20亿港元。其中，港股通（沪）净卖出20.82亿港元；港股通（深）净卖出40.38亿港元。

3、截至7月25日，北交所上市公司210家，当日无新增。总市值2734.15亿元，成交金额11.99亿元。

4、两市融资余额：截至7月24日，上交所融资余额报7741.76亿元，较前一交易日减少11.85亿元；深交所融资余额报7111.27亿元，较前一交易日增加11.18亿元；两市合计14853.03亿元，较前一交易日减少0.67亿元。

5、中经网：二季度以来，多家上市公司发布定增计划，加码投资储能项目。业内人士表示，今年上半年，我国新型储能新增装机规模已超过2022年全年，行业景气度超预期。随着新能源发电占比提升，储能刚需凸显。在峰谷电价差不断扩大的趋势下，其经济性有望大幅提升。

6、上证报：随着国内外市场需求回暖，轮胎景气度正在回升。多家轮胎行业上市公司预告了喜人的半年度业绩，其中国内轮胎龙头玲珑轮胎上半年扣非净利预计同比大增48倍至52倍。海关总署发布数据显示，6月，中国轮胎出口量再次实现同比、环比双增长，出口额同样保持稳定增长。

7、中国财富网：基金二季报已披露完。拓维信息、朗科科技等多只基金独门股表现优异，今年以来涨幅超100%。AI、数字经济等板块是上半年基金经理挖掘独门股的重点方向，对于下半年这些板块的投资机会，有观点认为，AI仍然是重点掘金的方向；也有观点认为，兼具低估值、低库存特征的行业值得关注。

8、证券时报：二季度，北京、上海、深圳公募基金排名出炉。上海领跑三地，辖区内共有63家公募基金，全国占比43.75%；深圳公募基金家数与规模均仅次于上海，排名全国第二，辖区共有32家公募基金，全国占比22.22%。北京排名第三，辖区内共有24家基金公司，占比16.67%。

9、摩根大通：美国股市抛售即将到来。全球央行大举加息的延迟影响，消费者储蓄减少，以及地缘政治背景“令人深感不安”，势将引发股市的新一轮波动。标普500指数今年迄今上涨18%是波动率下降引发的“机械性风险重估”，以及人工智能驱动的超级大盘股上涨的结果。

10、宁德时代：上半年，实现营业收入1892.46亿元，同比增长67.52%，净利润为207.17亿元，同比增长153.64%。公司麒麟电池实现量产交付，钠电池宣布首发车型，积极推进电动船舶、电动飞机新动力领域应用。

11、华能国际：上半年，营业收入1260.32亿元，同比增长7.84%；净利润63.08亿元，同比增长309.67%。主要由于境内燃煤价格同比下降和电量同比增长，以及境外子公司中新电力利润同比大幅增长。

12、天合光能：预计上半年实现净利润为33.28亿元到37.52亿元，同比增加162.14%到195.61%。光伏组件出货量和销售收入较去年同期有显著增长。

13、真视通：公司与汤姆猫签署战略合作框架协议，在智算中心AI算力服务支持和人工智能等领域开展业务合作，构建算力、模型、应用的产业生态链，共同推进AI大模型和人工智能在各领域的应用与推广，深化布局AGI时代。

14、鸿博股份（两连板）：截至目前，算力出租业务虽已经产生收入，但英博数科相关业务尚处于初创期，目前所占上市公司营业收入的比重较小，预计短期内对公司经营业绩不会产生重大影响。

15、广西广电（三连板）：公司不涉及“重组”相关情形，市场关于公司“重组”相关传闻不属实。

1、《财富》中国500强：2022年，总营业收入达到15万亿美元，净利润达到7171亿美元。国家电网有限公司以5300亿美元的营收位居榜首，中国石油和中国石化分列榜单第二位和第三位。最赚钱的10家上榜公司中，除五家商业银行和中石油、中海油、中移动之外，两家私营企业也进入了前十位。

2、工信部、市场监管总局：我国新能源汽车产业已进入规模化快速发展新阶段。生产企业是产品质量安全的第一责任人，要在产品研发设计、生产制造、测试验证等全链条做好风险防范，切实履行产品质量事故报告和缺陷召回等法定义务，不断提升产品安全水平，坚决遏制新能源汽车安全事故发生。

3、中国黄金协会：上半年，我国黄金生产和消费均实现稳步增长。黄金产量为178.598吨，同比增长2.24%；黄金消费量554.88吨，同比增长16.37%。

4、谷歌：在2022年消耗了56亿加仑的水，其中52亿加仑的水用于该公司的数据中心，同比增加了20%。数据中心通常需要大量的水控温。专家表示，用水量增长20%与谷歌计算能力的增长大致一致，很大程度上是由人工智能推动的。

5、中国船协：今年上半年我国船舶工业国际市场份额超七成，发展取得较好成绩，散货船、油船和集装箱船接单量分别占全球总量的88.4%、74.6%和74.6%。

6、TrendForce：上半年，硅料环节逐渐出现供给过剩的情况，产业链价格整体进入下行通道。6月底硅料价格基本触底，硅料、硅片价格暂时止跌。7月，在下游需求的拉动下，硅料库存水平较前期有所下降，价格开始止跌企稳，预计三季度硅料价格有机会恢复至80+元/公斤。

7、IDC：随着全球AI、HPC、5G、车用、物联网等应用需求提升，半导体供应链持续扩张，2022年全球封测市场规模达445亿美元。预估2023年全球封测市场规模将同比减少13.3%。不过随着半导体产业缓步回升，将有助于2024年整体封测产业重回成长态势。

1、36氪：蔚来子品牌阿尔卑斯刚刚立项首款车型上新增单电机方案，主攻20-30万元市场，是蔚来进军大众市场的主力。除了单电机之外，蔚来下一代技术平台NT3也将在阿尔卑斯这款新车上首发搭载，进一步提升换电和超快充的补能体验。

2、Adobe：斥资200亿美元拟收购设计初创公司Figma的交易将受到欧盟并购监管机构的深入调查。据悉，Adobe不会提出补救措施来解决潜在的竞争问题，这意味着欧盟监管部门即将展开深入调查。所谓的第二阶段调查会使交易审查延长约90个工作日。

3、法国泰雷兹：将以价值36亿美元的交易收购美国网络安全公司Imperva，以加强在其国防业务之外的扩张。准备斥巨资加强其数字身份与安全部门，并在美国抢占市场份额，Imperva在美国为一些最大的公司提供服务。

数据来自: