【财经早餐】2026.07.06星期一

1、►中新经纬：与社交网络上热议的“抢空调”相比，更让欧洲家庭焦虑的是一张无法全力“奔跑”的电网——飙升的电价和严重不足的储能。光伏现在主导了欧洲国家中午时段的电力结构，但时常出现白天多余电力无法有效储存，晚间用电高峰来临又库存见底，电网只能调用高成本的燃气机组。

2、►华尔街日报：微软、谷歌、亚马逊等计划今明两年投入1万亿美元建AI数据中心，用水问题引关注。谷歌2025年耗水109亿加仑，增34%；Meta间接耗水为直接20倍。企业多不披露间接用水，选址多在水资源紧缺区，凤凰城数据中心用水2031年或占全市20%。英伟达、微软推闭环冷却，但存量改造难。

1、野村证券：当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶，市场担忧过度。韩国4800万亿韩元投资需5-10年转化产能，HBM挤压通用存储产能。Meta入市非AI硬件需求拐点，反促Token价格企稳，为板块提供估值重审窗口。

2、新华社：俄罗斯总统助理乌沙科夫表示，普京4日与特朗普通话，重申愿政治解决乌克兰问题，强调俄方原则立场；俄军已完全控制康斯坦丁诺夫卡。特朗普特使将继续调解。普京就伊朗局势表示愿为地区稳定提供帮助。

3、央视新闻：上半年熊猫债发行超1600亿元，同比增超60%。境外机构来华发债平均利率约1.85%，远低于美元市场4.5%-5.5%，叠加人民币便利化与发行流程优化，融资成本与汇率风险双降。熊猫债火爆折射对中国金融市场与人民币资产的认可，助推人民币国际化。

4、气象局：7月4日8时起地球连续24小时发生磁暴，为今年1月以来最强地磁活动；5日凌晨太阳再爆X1.3级耀斑，我国大部处夜间未受明显影响。

5、中国经营报：赛力斯、广汽、小鹏、比亚迪等车企加速布局人形机器人。赛力斯机器人已投入工厂与服务场景；广汽孵化慧仑科技，与广汽动力BU共建万台产线，GoMateMini已进地铁和社区，获近千万元订单；小鹏IRON计划Q3亮相，年底量产；比亚迪确认开发中。

6、央视新闻：跨境“对敲”换汇黑产最新案例中，有被告人以“私人银行”的名义，用虚拟货币作为中介，将境内的人民币资产兑换为境外的外币，涉案金额超过两亿元人民币。该案已判，5人获刑六年至二年半，罚金150万至30万。提醒勿信“私人银行”，走银行渠道。

7、北京社会科学院：北京2025年数字经济增加值突破2.4万亿元，同比增8.7%，占GDP46.4%，全球标杆城市指数排名第二。“人工智能第一城”地位持续巩固，人工智能核心产业规模约4500亿元，企业超2500家，备案大模型225款；北数所交易额同比增150%。

8、证券时报：俄罗斯多地汽油短缺限油，燃油价格攀升至欧洲高位，意外催热新能源车市场，中国品牌成最大受益者。前五月插混销量同比增125%，纯电增19%；6月短缺加剧后周注册插混增近三分之一。但库存不足，绝对销量仍低。

9、美国国防部后勤局：招标采购1.6167万吨电池级碳酸锂，合同最高3亿美元，五年交付，年均约3200吨，系美国首次大规模采购锂补充国防储备。美国50种关键矿产中12种100%依赖进口、28种依赖度超50%，采购为战略储备执行信号。

10、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7804，涨0.0914%，周涨0.2838%；人民币中间价报6.8047，涨0.0602%，周涨0.1746%。

11、新三板：上周，新增7家挂牌公司，成交金额11.17亿，环比增加2.50%。截至目前，新三板挂牌公司总数达5861家。今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达77.65亿元。

12、亚洲：日经225指数涨1.47%，报69744.07点，周涨0.55%。韩国KOSPI指数涨5.76%，报8088.33点，周跌3.84%。

13、美股：上周五，道指涨1.14%，报52900.07点，周涨1.97%；标普500涨0.22%，报7483.23点，周涨1.76%；纳指跌0.66%，报26040.03点，周涨2.12%。

14、欧洲：德国DAX30涨0.78%，报25779.31点，周涨4.49%；法国CAC40涨0.39%，报8508.07点，周涨1.50%；英国富时100涨0.25%，报10679.03点，周涨1.60%。

15、黄金：COMEX黄金期货涨1.49%，报4187.30美元/盎司，周涨2.05%。

16、原油：布伦特原油涨0.42%，报72.10美元/桶，周跌4.09%；WTI原油涨0.11%，报68.70美元/桶，周跌4.60%。

17、·抢空调只是表象，欧洲卡在“电”上·

18、巴黎有人驱车200公里抢购空调，Lidl超市179欧元低价机引发200人排队、警方维稳；法国与西班牙6月高温死亡合计超3000例。但20%的空调普及率并非核心矛盾——电价高企与电网脆弱才是深层症结。

19、抢到空调也可能用不了：发电端几无幸免。法国4座核电站因冷却水温过高降功率；英国风电出力从30%降至13%-15%；光伏每升温1℃衰减0.4%-0.5%；南欧水电因干旱锐减约40%。电网端跨国输电能力仅占装机10%，储能只够支撑1-2小时。结果即英国备用缺口190万千瓦、德国光伏时段-100欧/兆瓦时与晚高峰300+欧/兆瓦时并存的极端扭曲。2025年4月西葡法大停电波及5000万人，已是预演。

20、军工与AI同样是用电大户：2024-2026年欧洲数据中心用电从100太瓦时跃至150太瓦时，年增22%；单个万卡GPU集群负荷50-100兆瓦，相当一座中型城市。化工、铝、钢铁、军工因缺乏法定优先权，在电力配给中面临边缘化。巴斯夫、安赛乐米塔尔已向美中转移产能；军工受出口管制约束，产能停滞风险高于外迁。地缘安全压力上升之际，欧洲可能面对有资金、有订单却无产能的困局——这已不仅是民生问题，更是产业竞争力与国防工业问题。

21、中国做对了什么：中国2025年用电10.37万亿千瓦时、装机38.9亿千瓦，夏季负荷14.65亿千瓦时仍保持平稳。新能源装机18.4亿千瓦已超火电；新型储能1.36亿千瓦，占全球40%以上；±1100千伏特高压西电东送通道输电3.4亿千瓦，跨省跨区交易1.6万亿千瓦时。工业电价稳定在0.5-0.6元/千瓦时，约为德国的1/3-1/4。差异不在资源禀赋，而在统一调度、特高压跨域互济与储能平抑波动的协同。

22、高温折磨还有多久：欧洲电荒本质是激进去火电、储能与电网升级滞后的代价。欧盟2050年空调将增至2.75亿台，缺口只会扩大。变量有三：储能建设能否提速、电网互联能否突破、碳中和目标是否愿为极端天气让步。对中国而言，欧洲教训的启示在于——新型电力系统的成败，取决于储能、特高压与统一调度的协同深度，缺一不可。

23、市场短期是一台投票机，但长期来看是一台称重机。——本杰明·格雷厄姆

1、中房网：6月典型房企权益销售额2325.4亿元，环比增2.3%；上半年累计10907.3亿元。央企领跑，中海、华润同比增超9%。百强拿地金额3710亿元，同比降35%，创近五年新低，但降幅较前5月收窄9个百分点；央国企拿地占64%，城投占比升23%，民企仅占13%。土地市场点状回暖，投资仍趋谨慎。

2、央视财经：城市更新增设为本科专业，哈工大首批开设，融合结构、材料、数字智能等多领域，培养复合型人才。“十五五”将改造11.5万个老旧小区、77万公里管网、4000个城中村，业内预计未来五年市场容量15-20万亿元，人才缺口巨大。

3、海关总署：1-5月国产机器人出口1037.7万台，总值199.9亿元，远销150多国，欧盟和东盟为主力市场。清洁机器人出口额140亿元，占七成；工业机器人出口约7万台；智能仿生机器人超8000台，品类多元，覆盖清洁、工业、服务等场景。

4、国铁集团：上半年国家铁路累计完成货物发送量20.15亿吨，同比增长1.8%。

5、央视财经：2026年暑期档超90部影片上映，全产业链产值超2000亿元，票房已破176亿元。国家电影局与市场监管总局出台新规，支持影院融合经营与视听技术升级，推动放映厅向沉浸式文化空间转型。影院与商圈双向引流，“影院+”模式将观影流量转化为消费增量。

6、央视财经：世界杯开赛以来，广式早茶搜索量同比增8.5倍，“世界杯”套餐商家数环比增17倍，订单量增47倍。佛山一酒家足球套餐销量增30%，西瓜酸日消耗从60-70斤升至100-150斤。赛事热度带动餐饮与商圈消费，线下流量持续释放。

7、乘联分会秘书长崔东树：节能与新能源车船税政策调整是油电同权改革的标志性一步，新能源产业从政策扶持迈入市场化成熟阶段。改革有利于纯电动化发展，建立权责匹配、税负公平的汽车税制体系，契合高质量发展方向。

8、21世纪经济报道：三星推动Q3DRAM涨价最多20%，此前Q1涨超90%、Q2涨50%-60%；国内厂商确认提价谈判，但多数已提前锁量锁价。佰维存储签18.61亿美元长协，江波龙半年净利预增超600倍，存货179.6亿元，行业高景气延续。

1、上周五，上证指数涨0.37%，报4043.00点，周涨0.41%；深证成指涨0.64%，报15597.51点，周跌1.17%；创业板指涨0.07%，报4019.93点，周跌4.16%。

2、上周五，恒生指数涨1.22%，报26213.78点，周涨3.00%；恒生科技指数涨1%，报4499点，周涨5.72%；国企指数涨1.15%，报7699.76点，周涨3.2%。

3、限售解禁：本周，共有41只限售股解禁，解禁数量共计30.21亿股，解禁市值达到1016.11亿元。其中，屹唐股份以653.62亿元排名解禁榜第一，天承科技和TCL科技分别以126.62亿元、55.73亿元排名第二和第三。

4、本周，共有2只新股申购，分别为，科创板的泰诺麦博，北交所龙鑫智能。

5、券商中国：交易所近日公示首批5家券商资管作为债券质押式协议回购出资人，包括东方财富、华福、首创、申万宏源及中邮证券资管。此举破解融资方寻找对手渠道有限、沟通成本高等痛点，依托平台集中展示供需，激活优质债券担保品融资功能。

6、光大证券：半导体与AI浪潮驱动含氟新材料进入高速成长期。氟化工企业顺应高效散热趋势，积极布局全氟聚醚（PFPE）等高性能含氟冷却液，凭借其绝缘、不燃及优异的热管理性能，在浸没式液冷等高安全性、高功率场景中占据不可替代的地位。含氟新材料正推动氟化工企业向高技术壁垒、高附加值方向深度转型。

7、中国银河证券：科技制造内部主线由5月的“AI+新能源”明确切换至6月的“半导体+AI+航空航天”三大方向，主题轮动较5月有所减缓，市场主线更为聚焦。当前市场呈现“宏观承压+结构性主线明确”的格局。整体环境虽对风险偏好形成制约，但资金在制造升级、能源安全与AI产业趋势上形成高度共识，持续涌入科创、半导体、航空航天与制造几大赛道，使其成为市场中相对收益潜力最强的方向。

8、东方盛虹：预计上半年净利同比增长987%-1195%，石化化工行业供需改善、原油价格上移带动产品价差扩大。

9、益盛药业：收到药监局风险控制措施通知书，涉事产品生脉注射液及补金片被暂停生产销售。

10、招商轮船：预计上半年净利同比增长214%-248%，国际油轮运输市场进入超级景气周期部分航线运价创历史新高。

11、永鼎股份：预计Q2净利环比增长114%-240%，光纤市场量价齐升。

12、天山铝业：预计上半年净利同比增长102%，高纯铝及铝箔产品量价齐升。

13、中际旭创：“公司上游物料炫光片被封锁”的市场传言不符合事实。

14、奥来德：预计上半年净利同比增长492%-604%。

15、仕佳光子：股东鹤壁投资集团拟减持不超1%股份。

16、卓然股份：股票被实施退市风险警示，7月7日复牌。

1、Anthropic：计划在澳大利亚采购至少1.4GW数据中心算力，建设成本约150亿美元，目标2027年底前启用至少1GW，已设办公室推进本地化基础设施布局。

2、上证报：华为公司董事何庭波发布“韬定律”V2版论文，点击超26万次。麒麟2026芯片经逻辑折叠实现晶体管密度提升55%、功耗降41%，密度从155升至238MTr/mm²；昇腾990计划2030年引入逻辑折叠，2035年集成度增百倍。华为推动封测扩产与EDA适配，产业链迎机遇。

3、美光科技：启动广岛工厂扩建，总投资1.5万亿日元（约93亿美元），生产HBM等AI存储芯片，预计2028年夏季出货。日本经产省承诺最高5000亿日元补贴。CEO称美光首批HBM晶圆即在广岛制造。

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