【财经早餐】2025.07.07星期一

1、►蓝鲸新闻：美团淘宝“杀红眼”。7月5日晚间起，美团、淘宝闪购发放大量外卖红包券，其中包括“满25减21”等多张大额券。京东外卖也发放了1000万张“苏超外卖”专享券，不过目前其外卖界面的主要优惠仍是之前官宣的“百亿补贴”。部分外卖可“零元购”，有店员称人均工作14小时。

2、►中指院：上半年，全国有约170省市（县）出台楼市政策超340条，在多项政策提振下，核心城市市场整体保持平稳运行；重点城市改善性住房需求继续释放，开发商顺势推出高品质新房产品，进而带动百城新房价格结构性上涨1.16%。

1、发改委：与巴西有关部门负责人签署关于两国发展战略对接第二阶段合作谅解备忘录、人工智能合作等合作文件，加强双方在基础设施、医药、新能源等领域务实合作。

2、财政部：决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施。采购人采购预算金额4500万元以上的医疗器械时，确需采购进口产品的，在履行法定程序后，应当排除欧盟企业（不包括在华欧资企业）参与。对于参与的非欧盟企业，其提供的自欧盟进口的医疗器械占比不得超过项目合同总金额的50%。

3、深圳边检总站：上半年经深圳各口岸出入境人员达1.3亿人次，同比增长16.2%。其中，出入境外籍人员343.2万人次，同比增长39.2%。

4、财经头条App：上半年，美股散户投资者累计购买了价值约3.4万亿美元的股票，卖出了大约3.2万亿美元的股票，交易股票价值达到了创纪录的6.6万亿美元。尽管美股波动剧烈，但散户投资者仍然倾向于买入，而非卖出。

5、人民日报：近日，中国、缅甸、泰国联合打击电信网络诈骗犯罪第二次部级会议召开。三国将继续联手严厉打击妙瓦底等地电信网络诈骗犯罪，全面清剿电诈园区，全量抓捕涉诈人员。今年以来，中缅泰有关部门抓获并集中遣返中国籍涉诈人员5400余名。

6、券商中国：近期多家大型公募“试水”ETF。ETF虽是“头部游戏”，大公募之间同样存在较大差异。ETF的长足发展，要直面两个根本问题，一是如何形成稳定持续的利润来源，二是如何找到差异化突围抓手。

7、中国基金报：在主动权益基金及被动指数基金接力降费的改革浪潮中，公募基金预计每年为投资者节省超过450亿元的“真金白银”。成立满三年的主动权益基金过去三年平均管理费率下降幅度约20%。2024年，管理费、托管费、销售服务费、交易佣金合计达1884.21亿元，同比降低7.07%。

8、灯塔专业版：截至7月6日12时35分，暑期档（6月-8月）总票房（含预售）突破25亿！《酱园弄·悬案》《碟中谍8：最终清算》《名侦探柯南：独眼的残像》暂列前三。

9、央视新闻：美国企业家埃隆·马斯克发文称，“美国党”于7月5日成立。有网友问他的新政党是否会参加2026年中期选举或2028年的总统选举时，马斯克回复称，“明年”。

10、新华社：7月6日，俄“进步MS-31”货运飞船与国际空间站俄舱段“探索”号实验舱完成自动对接，飞船计划在轨停留167天。

11、韩国国土交通部：1-6月，韩国各大机场的国际航线旅客运输量为4602.98万人次，同比增长7.6%，超过2019年同期创下的最高纪录。中国航线旅客量增幅居首，旅客运输量约为781万余人次，同比增幅达24.3%。

12、新三板：上周，减少1家挂牌公司，成交金额14.75亿，环比增加11.08%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6059家。

13、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1652，跌0.0573%，周涨0.0530%；人民币中间价报7.1535，跌0.0168%，周涨0.1284%。

14、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量108.42万吨，总成交额7977.58万元，收盘价74.08元/吨，周跌3.21%。

15、美股：上周四，道指涨幅0.77%，报44828.53点，周涨2.3%；标普500指数涨幅0.83%，报6279.35点，周涨1.72%；纳指涨幅1.02%，报20601.1点，周涨1.62%。

16、欧洲：上周五，德国DAX30指数跌0.61%，报23787.45点，周跌1.02%；法国CAC40指数跌0.75%，报7696.27点，周涨0.06%；英国富时100指数涨0%，报8822.91点，周涨0.27%。

17、黄金：上周五，COMEX黄金期货收涨0.11%，报3346.5美元/盎司，周涨1.79%。

18、原油：上周五，布伦特原油当月连续跌0.42%，报68.51美元/桶，周涨2.56%。

19、·险资“举牌潮”：资本新动向与投资新趋势·

20、►证券日报：投资压力增大以及会计准则切换等因素，推动险资通过举牌上市公司来追求长期稳定投资收益。展望未来，险资权益投资力度有望加大，估值较低、股息率较高、分红稳定的资产将受到险资持续关注。随着市场形势的好转，未来险资举牌有望逐步增多。险资可能会更加注重长期投资价值，加大对具有稳定收益和良好成长性的优质企业的投资力度。在国家战略引导和市场发展等因素影响下，在高新技术、新能源、医疗健康等行业的布局有望给险企带来较好的投资收益。

21、►央广网：被举牌的上市公司多为银行、环保、交通运输、公用事业等行业，分红稳定特征明显。此次举牌潮自2024年就已开始，今年以来节奏有所加快，目前整体次数已逼近2024年全年水平。拉长时间来看，2015年和2020年保险业还曾出现过两次举牌高峰。在当前市场环境下，无风险利率不断下行，而银行等金融股具有稳定的高分红，对于追求稳健收益的险资来说具有较大吸引力，这是今年上半年险资举牌次数激增的主要原因。同时，当前的政策和监管环境相对稳定，鼓励险资以耐心资本的形态进入股权市场。2025年险资举牌的上市公司延续了险资对“抗周期”资产的配置逻辑。

22、►国金证券：险资举牌频次增加，与稳定净资产收益率、降低净利润波动等因素有关。新会计准则全面实施在即，长期股权投资有利于稳定净资产收益率（以下简称“ROE”）。举牌高ROE或者ROE稳定的资产有助于提升和稳定保险公司的整体ROE水平。在新会计准则下，保险公司资产端对权益市场敏感性提升，高ROE的长期股权投资资产在一定程度上也可稳定净利润。

23、►东吴证券：在此背景下，基于资产比价逻辑，港股市场的红利资产对于内地投资者，尤其是对险资等可享受红利税豁免政策的机构投资者而言，具有显著配置价值。保险资金是中长期资金的典型代表，保险资金在今年频频举牌，这反映了对中国股票市场和优质中国资产的信心正在不断提升，这些资产能持续提供稳定回报。同时，险资也为上市公司提供了长期稳定的资金来源，有助于企业优化股权结构，为企业的长期发展和战略布局提供有力的资金保障。

1、广东省自然资源厅：近日印发《关于加快解决国有建设用地上不动产登记若干历史遗留问题的指导意见》，要按照“缺什么补什么、谁审批谁负责”要求，坚持群众无过错即办证。严禁将按正常报建手续办理的项目通过历史遗留问题进行处理，对“小产权房”、违反永久基本农田和生态保护红线管控要求建设等情形，一律不得登记。

2、中房报：上半年，全国土地市场呈现“缩量提质、结构性分化”特征。核心一二线城市需求强劲，土地市场热度不减，而低能级城市受库存压力影响，土地市场延续了“量价双淡”局面。展望未来，房地产政策的延续性和执行力度将成为土地市场走势的关键变量。

3、中证网：截至上半年末，公募REITs总市值突破2000亿元。目前我国REITs行业还处于初级发展阶段，各类机构都有机会参与其中，但后来者或需放弃“大而全”的想法，转而追求“小而美、专而精”。

4、期货日报：上半年，我国生猪市场在供需博弈中呈现“现货曲折走弱、期货宽幅震荡”的格局。截至6月末，全国产区生猪均价14.86元/公斤，下跌0.91元/公斤。下半年生猪市场将呈现供需双增的情况，在需求托举下，猪价或出现阶段性反弹。

5、财经头条App：近一个月来，白羽肉鸡产业链价格大幅下跌，7月初，毛鸡价格年内二度破3，鸡苗价格月跌幅超过一半。需求疲软，供应增加是行业景气度低迷的主要原因。

6、央视财经：以人工智能为代表的数智技术，正成为驱动全球经济增长的新引擎。根据预测，AI的广泛应用在未来十年内，有望为全球GDP带来高达7%的增量。

7、央视新闻：在“智绘光谷”CMG世界机器人技能大赛的首赛上，“新一代黑豹2.0”凭借卓越性能与前沿技术，以10.3米/秒的速度打破由波士顿动力WildCat创造的8.89米/秒的机器狗纪录，成功改写了沉寂十年之久的世界纪录。

8、中物联：6月全球制造业PMI为49.5%，环比上升0.3个百分点，连续2个月环比上升，但仍在50%以下。其中，亚洲制造业PMI保持在50%以上，连续2个月环比上升。

9、中国经营报：我国运营商的eSIM业务迎来重启。近日，中国联通携手中兴通讯推出基于eSIM技术打造的云电脑PAD产品，业务仍集中在物联网及智能穿戴领域，手机eSIM业务暂不会涉足。

10、深圳市发改委：《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》已出台实施，从高端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持、加快EDA工具推广应用、突破核心设备及配套零部件、突破关键制造封装材料、提升高端封装测试水平、加速化合物半导体成熟等方面，提出了10条具体支持举措。

11、国家能源集团：我国在建最大火电厂，浙江北仑电厂的8号机组经过168小时满负荷试运行后，7月6日顺利投产，年发电量预计在60亿度。

12、交通运输部：前五个月，我国内河货运量超过20亿吨，同比增长近4%。随着长江、西江、京杭运河有关工程加快推进，预计到年底，我国将新增高等级航道里程900公里。

1、上周五，上证指数收涨0.32%，报3472.32点，周涨1.4%；深证成指收跌0.25%，报10508.76点，周涨1.25%；创业板指收跌0.36%，报2156.23点，周涨1.5%。

2、上周五，恒生指数收跌0.64%，报23916.06点，周跌1.52%；恒生科技指数收跌0.33%，报5216.26点，周跌2.34%；国企指数收跌0.45%，报8609.27点，周跌1.75%。

3、财经头条App：沪深北交易所发布《程序化交易管理实施细则》7月7日实施。头部量化人士表示，新规对当前实际业务影响不会太大。头部量化在资管产品上很少有高频量化，亦有量化机构开始开发基于更长周期的量化策略，换手率更低；监管在实操层面所研究的交易报告管理、交易行为管理等要求，已经在执行。

4、香港特区政府财政司司长陈茂波：港股去年累计上升18%，2025年势头持续向好，上半年集资额超过1070亿港元，较去年全年增加约22%，暂列全球第一。

5、中信证券：目前的市场环境和氛围有一些2014年底的影子，投资者在港股、小微盘和产业赛道已经积累了一定的赚钱效应；非金融板块盈利预期趋近于底部，投资者耐心有所好转；反内卷和提振内需成为政策目标的明牌。市场目前缺的只剩一个点火的催化，可能是中美政策超预期，或者科技产业新变化。

6、芯朋微：预计上半年营收约6.3亿元，同比增长38%左右；净利润约9000万元，同比增长104%左右。

7、金安国纪(2连板)：目前经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

8、南京商旅：控股股东拟进行改革重组。本次改革重组完成后，公司控股股东和实际控制人不会发生变化，控股股东仍为南京旅游集团，实际控制人仍为南京市国资委。

9、天茂集团：公司股票被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST天茂”。

10、新里程：公司董事长林杨林被太原市小店区监察委员会实施留置并立案调查，无法履职。目前公司生产经营正常，未被要求协助调查。

11、新股申购：本周，仅有1只新股申购，为主板的华电新能。

12、限售解禁：本周，共有63只限售股解禁，解禁数量共计16.62亿股，解禁市值达到383.26亿元。其中，凌云光以59.52亿元排名解禁榜第一，昊华科技和唯科科技分别以42.63亿元、36.36亿元排名第二和第三。

13、增减持

14、普路通：股东拟合计减持不超过5%公司股份。

15、御银股份：实际控制人计划减持不超过3%公司股份。

1、CounterpointResearch：二季度，iPhone在中国的销量同比增长了8%。这是苹果自2023年第二季度以来，首次在中国实现销量增长。5月以来促销活动提振了苹果公司的销售业绩。

2、蔚来创始人李斌：乐道L90起售价将低于30万。据悉，乐道L90展车将于7月10日全面到店，并正式开启预售。

3、美团：截至7月5日22时54分，美团即时零售日订单已经突破了1.2亿单。其中，餐饮订单已超过1亿单。

4、央视财经：近期，罗马仕、安克创新两家公司相继宣布召回多款充电宝产品，涉及召回数量超过120万台。其中安克创新科技股份有限公司介绍，截至7月3日，已经有超过20万用户完成了召回申请，企业向用户寄出了超过10万个防火安全袋用于快递召回的充电宝。

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