【财经早餐】2024.04.18星期四

1、►发改委：产能利用率是反映短期内产需关系的一个指标，受到需求状况、盈利水平等因素的影响。初步分析，今后几个季度产能利用率有望逐步回升。有些方面把产能问题与国际贸易挂钩，认为出口商品多了就是产能过剩了，这是站不住脚的。

2、►证券时报：五一假期游客出行热情保持高位，跨国旅游趋势增长显著。许多旅客在国外旅游时，选择搭火车旅行。国内用户预订今年五一假期期间国外火车票的订单量同比增长超10倍。

3、►OpenAICEO山姆·奥特曼：目前的模型不够聪明，虽然人们使用GPT-4进行科学研究仍停留在非常原始和有限的阶段，到了GPT-6时代，人们将会把它视为一个能够在各个方面提供帮助的通用工具。而到了GPT-8时代，或许人们会惊叹于它所能完成的任务之广泛，甚至可能超出我们现在的想象。

1、发改委：目前，各个方面对超长期特别国债非常关注，中央决定从今年开始，今后几年连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域的安全能力建设。集中力量支持一批事关现代化建设、发展急需、多年想办而未能办、需要中央层面推动的大事要事难事，坚持分步实施、有序推进、2024年先发行1万亿元超长期特别国债。

2、财政部：4月16日，中国财政部副部长廖岷在美国华盛顿出席世界银行/国际货币基金组织春季会议期间，与美国财政部副部长尚博共同主持召开中美经济工作组第四次会议。双方围绕落实牵头人重要共识，就全球及中美宏观经济形势和平衡增长、下步沟通安排等议题进行了深入、务实、建设性的沟通。

3、人社部等九部门：紧贴数字产业化和产业数字化发展需要，用3年左右时间，扎实开展数字人才育、引、留、用等专项行动，增加数字人才有效供给，形成数字人才集聚效应。人力资源社会保障部正重点围绕智能制造、大数据、区块链、集成电路等数字技术领域的新职业，探索建立数字技术工程师认证制度，每年培养培训数字技术技能人员8万人左右。

4、能源局：1-3月，全社会用电量23373亿千瓦时，同比增长9.8%。分产业看，第一产业用电量288亿千瓦时，同比增长9.7%；第二产业用电量15056亿千瓦时，同比增长8.0%；第三产业用电量4235亿千瓦时，同比增长14.3%。

5、欧元区：3月，CPI同比增长2.4%，预期增长2.40%；环比增长0.8%，预期增长0.80%。

6、地产动态

7、北京市：对于购买老旧小区住房且完成老旧小区综合整治中“节能综合改造”“抗震节能综合改造”“单项改造和环境整治”“危旧楼改建”改造项目的，借款人在申请贷款时予以支持。贷款期限核定标准从贷款期限低于房屋剩余使用年限减三年优化为低于剩余土地使用年限减三年。

8、广东省广州市：公布《广州市旧村庄旧厂房旧城镇改造实施办法》，自2024年5月15日起施行。《实施办法》明确，“留守户”拒不交回集体土地使用权时，属地区政府依法予以处理、申请法院强制执行。

9、浙江省杭州市：近期召集建发、中铁建等房企及相关机构举办交流座谈会，杭州房管部门亦派出代表与会。据悉，该会议主题为如何通过一二手联动打造杭州房地产市场的新平衡，与会者在本次座谈会上就杭州借鉴其它城市“以旧换新”经验，如何进一步降低交易成本以激发市场活力等问题展开讨论与交流。

10、世界黄金协会：由于金价飙升抑制了需求，3月上海黄金交易所（SGE）的黄金出库量为124吨，较2月略微减少3吨；但一季度的上游实物黄金需求增至2019年以来的最高水平，达522吨。3月，中国境内外金价溢价出现回落，反映出在金价飙升的情况下，国内黄金需求有所减弱。

11、上证报：日前，多家基金公司发布旗下债券基金2024年一季报。从披露的数据来看，多只中短债基金一季度强势“吸金”，规模增幅超过70%。为了保持基金平稳运作，许多基金公司对中短债基金开启了限购。截至4月16日，4月以来共计30余只中短债基金开启限购模式。

12、界面新闻：近日，多家银行理财子对旗下理财产品的业绩比较基准进行了下调。3月开始，由于理财的报价下降的幅度追不上底层资产收益下行的速度，导致理财报价和底层资产的价差逐步收窄，甚至出现倒挂。包括华夏理财、光大理财、平安理财在内的多家理财公司纷纷发布公告，下调旗下产品业绩比较基准。

13、泰国：批准新的激励措施以促进本地电池生产后，包括宁德时代、中创新航、因湃电池、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、蜂巢能源在内的七家中国公司对在泰国投资“非常感兴趣”。2024年晚些时候预计至少有两家公司将明确在泰投资，第一期总投资额超过300亿泰铢（约合59亿人民币）。

14、IMF：尽管美国近期经济表现较好，但强劲需求的背后是仍然过热的美国经济，这需要美联储采取“谨慎且渐进”的宽松政策。美国与长期财政可持续性不符的财政立场尤其令人担忧。这为反通胀进程带来了短期风险，也为全球经济带来了长期的财政和金融稳定风险。

15、财联社：上周，俄罗斯原油的周出口量达到2023年5月以来的最高水平，波动较小的四周平均值也大幅上升，攀升至去年6月初以来的最高值。供应量的上升和价格上涨，提高了俄罗斯原油收入。

16、央视新闻：美国将在未来几天针对伊朗及支持伊朗伊斯兰革命卫队的实体实施新的制裁。美国军方还将致力于加强整个中东地区的导弹防御和预警系统。

17、新三板：4月17日，合计挂牌6197家公司，当日无新增，成交金额1.50亿。三板成指报845.04，跌0.49%，成交额1.10亿。

18、国内商品期货：截至4月17日下午收盘，涨跌参半。铁矿石涨超4%，焦煤、尿素等涨逾2%，热卷、焦炭等涨超1%，沪锌、SS等小幅上涨；菜粕跌超3%，苹果、豆粕等跌逾2%，棉纱、红枣等跌超1%，白糖、淀粉等小幅下跌。

19、国债：4月17日，2年期国债期货主力合约TS2406稳定在101.648；5年期国债期货主力合约TF2406稳定在103.365；10年期国债期货主力合约T2406上行0.02%至104.465。10年期国债利率跌1.15BP，至2.26%；10年期国开债利率跌3.90BP，至2.33%。

20、上海国际能源交易中心：4月17日，原油期货主力合约2406，以661.6元/桶收盘，上涨0.2元，涨幅为0.03%。全部合约成交124893手，持仓量减少882手至62527手。主力合约成交87930手，持仓量增加1960手至35210手。

21、央行：4月17日，进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，与此前持平。当日有1700亿元1年期中期借贷便利（MLF）和20亿元7天期逆回购到期。

22、Shibor：隔夜报1.7230%，上涨0.80个基点。7天报1.8160%，上涨1.10个基点。3个月报2.0490%，下跌0.90个基点。

23、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2349，涨0.0649%，人民币中间价报7.1025，涨0.0042%。

24、上海环交所：4月17日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量62277吨，成交额579.34万元，收盘价90.58元/吨，涨1.13%。

25、亚洲：日经225指数跌1.32%，报37961.80点。韩国KOSPI指数跌0.97%，报2584.29点。

26、美股：道指收跌0.12%，报37753.31点；纳指收跌1.15%，报15683.37点；标普500收跌0.58%，报5022.21点。

27、欧洲：英国富时100收涨0.35%，报7847.99点；德国DAX30收涨0.02%，报17770.02点；法国CAC40收涨0.62%，报7981.51点。

28、黄金：COMEX黄金期货收跌1.3%，报2376.6美元/盎司。

29、原油：WTI原油期货结算价收跌3.13%，报82.69美元/桶，布伦特原油期货结算价收跌3.03%，报87.29美元/桶。

30、波罗的海干散货指数：上涨3.65%，报1844点。

31、·“氢”风正劲自远航·

32、►四川日报：近日，四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工作会议召开，下一步将积极挖掘政策空间，加大引导力度，探索氢能源汽车通行高速公路费用全免，鼓励城市人民政府对氢能源货车城区不限行。同时将对氢能产业采取超常规最大力度精准支持，以应用为导向，发挥资源优势，破解卡点、堵点。值得关注的是，四川也是继山东之后，年内又一个跟进免除氢能源汽车公路费用政策的省份。这也让市场对政策进一步扩散的预期加强。

33、►国信证券：2024年，国内累计氢燃料电池系统装机42.35MW，同比增长70%；国内累计氢燃料电池车销量796辆，同比增长16.9%。电堆是燃料电池系统的核心部件，成本占比较高。电堆维系着整个燃料电池系统的能量输出过程，在很大程度上决定了燃料电池的整体性能、寿命和成本等关键因素，占燃料电池系统的成本为47%。燃料电池尚在商业化早期，核心部件与材料壁垒较高，建议关注燃料电池系统/电堆出货量排名靠前、布局核心部件与材料的企业。

34、►海通国际：由于相对纯电车性价比仍有待提升、基础设施不完善等因素影响，2023年全球氢燃料电池车销量下滑30%，短期市场需求或受到压制，性价比仍有待提升。但考虑到发改委等规划到2025年，国内燃料电池车辆保有量要达到约5万辆，并部署建设一批加氢站。从当前行业发展的实际情况来看，距离达到规划目标有不小差距。这也意味着，后续产业政策存在加速落地的可能，或对氢能行业形成持续催化。建议关注已布局氢能的相关设备商的长期投资机会。

35、►德邦证券：目前国内加氢站数量增长较快，但车站比相对较低（仅约30辆/座），截至2024年4月12日，国内现运营加氢站数量433座，自2023年初以来增加159座，加氢站建设成本方面，500kg加氢站建设平均价格约800万元/座。全球平均车站比为60辆/座，其中美国车站比最高达200辆/座。加氢技术研发的重点在于提高充氢速率。AirLiquide公司目前充氢速率为3.6公斤/分钟，有望在未来两年提升2-3倍；美国能源部合作项目的目前测试充氢速率已达14公斤/分钟。

36、没有战略的企业就像一艘没有舵的船，只会在原地转圈。——乔尔·罗斯

1、周三，上证指数报3071.38点，上涨2.14%，成交额4162.55亿。深证成指报9381.77点，上涨2.48%，成交额5022.15亿。创业板指报1797.31点，上涨2.11%，成交额2070.03亿。总体上个股涨多跌少，全市场超5100只个股上涨。两市成交额9185亿，较上个交易日缩量287亿。盘面上，飞行汽车、Sora概念、铜缆高速连接、存储芯片等板块涨幅居前，ST等少数板块下跌。北向资金全天净卖出2.32亿，其中沪股通净卖出2.55亿元，深股通净买入0.23亿元。

2、周三，恒生指数涨0.02%，报16251.84点。恒生科技指数涨0.07%，报3340.22。国企指数涨0.10%，报5749.69点。盘面上，石油、电力、汽车、综合电信业务、航空公司、超超临界发电等板块涨幅居前；建筑产品、钙钛矿电池、太阳能、蓝筹地产股等板块跌幅居前。商汤、中兴通讯涨超5%，药明康德涨超4%，理想汽车涨近4%，药明生物、小米集团涨超2%；来凯医药跌超7%，快手跌超3%。南向资金净买入11.47亿港元。其中，港股通（沪）净买入15.66亿港元，港股通（深）净卖出4.19亿港元。

3、截至4月17日，北交所上市公司248家，当日无新增。总市值3426.21亿元，成交金额54.21亿元。

4、两市融资余额：截至4月16日，上交所融资余额报7862.33亿元，较前一交易日减少26.50亿元；深交所融资余额报6984.38亿元，较前一交易日减少47.44亿元；两市合计14846.71亿元，较前一交易日减少73.94亿元。

5、中金公司：向前展望，市场仍具备部分有利条件，中期机会大于风险。首先，企业盈利初步企稳，工业企业利润表现较好，受低基数影响后续通胀有望温和回升。企业盈利层面，1-2月利润总额同比增长10.2%，相比之下2023全年为同比下降2.3%。当前A股市场整体估值不高，沪深300前向市盈率为10.1倍，依然明显低于12.6倍的历史均值水平，横向及纵向对比仍具备较好投资吸引力。资本市场改革驱动企业更加重视中长期股东回报、提高上市公司质量。

6、中信建投：预计2024年电车销量国内1042万、全球1680万辆，同比增长19%，对应动力电池需求980GWh，叠加小动力、消费锂电、储能的电池后全球锂电总需求为1428GWh，同比增长24%。虽然供过于求的矛盾仍在持续，但边际上，排产继续向好，4月环比增长9-14%，产能利用率有望进一步提升至70%。

7、中信证券：截至2023第四季度，我国债券ETF的市场规模达到784.83亿元，同比增长48.26%。而随着开年以来债牛行情持续升温，部分债券ETF产品的净值规模也快速增长，部分产品份额甚至出现倍数式的增长。此轮行情主要受益于交易型和配置型资金的需求共振，后续伴随长债利率恢复低位震荡。

8、中证报：近期，市场资金偏好正悄然生变。素有“资金风向标”之称的ETF中，上证中证中证1000等热门宽基指数ETF出现资金净流出，相比之下，跟踪红利低波、中证A资源等指数的ETF正成为新的“资金池”。

9、上证报：不少央企控股上市公司已经展开行动，将市值管理纳入相应考核指标，并列为2024年重点工作。将坚持以价值创造为核心的市值管理理念，通过加大分红派息力度、实施限制性股票激励计划、适时采取增持回购等手段。

10、证券日报：重资本业务发展的关键要素是充足的资本金，为此，券商持续通过再融资向重资本业务“输血”，但频繁的再融资不仅压制了券商净资产收益率及估值水平，也使券商风险管理压力日益增加。重、轻资产业务发展不均衡，投行、财富管理、资管等轻资本业务专业能力的提升并不显著，是导致目前国内券商，尤其是上市券商“大而不强”的原因之一。

11、长安汽车：2023年净利润113.3亿元，同比增长45.25%，拟10派3.43元。

12、三峡旅游：2023年营业收入16亿元，同比下降16.10%；净利润1.296亿元，同比增长2848.55%。

13、春光科技（4连板）：公司股票交易价格自4月11日以来涨幅偏离值累计已达47.75%，股票价格近期涨幅较大，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。截至目前，公司控股股东、实际控制人及一致行动人合计持有公司股票90978100股，占公司总股本66.10%。

14、生益电子：公司的PCB产品主要聚焦在通讯、服务器、汽车电子等领域，2023年全球通讯领域PCB产品受需求下滑、行业竞争加剧等因素影响，产品价格整体下降。公司为保持市场份额，适时调整价格，通讯领域PCB产品价格同比下降较大。

1、工信部：2023年，全国178家国家高新区实现园区生产总值18万亿元，占全国GDP比重约14%；实现工业增加值9.2万亿元，占全国比重约23%。178家国家高新区集聚了全国约30%的高新技术企业、40%的专精特新“小巨人”企业、60%的科创板上市企业。

2、交通运输部：2023年，全国公路货运量4033681万吨，同比增长8.7%；水路货运量达936746万吨，同比增长9.5%。港口货物吞吐量1697326万吨，同比增长8.2%。港口集装箱吞吐量31034万标箱，同比增长4.9%。

3、量子位智库：2024年中国AIGC应用市场规模将达200亿元，2030年达万亿规模。B端产品80%实现营收，C端产品近50%以免费为主；AI原生应用占比高于X+AI，占比接近57%；多模态是大趋势，应用产品占比近50%。

4、国铁集团：针对网上关于“五一小长假一些车次开售即秒光”的反映，五一假期旅客出行高度集中，运力和需求的矛盾十分突出，造成局部地区和时段车票紧张。建议旅客朋友可以根据不同时段、不同方向余票情况，选择错峰出行，也可选择候补购票、中转换乘等方式购票，增加购票成功率。

5、发改委：低空经济涉及高端制造、人工智能等行业，具有服务领域广、产业链条长、业态多元等特点，是前景广阔的战略性新兴产业，也是新质生产力的典型代表，积极稳妥推动低空经济发展意义重大、前景光明。当前，我国发展低空经济已经具备较好基础，但发展仍处于起步阶段。

6、央视网：一季度，汽车、船舶等高附加值产品出口表现亮眼，其中，船舶出口额同比大增113.1%。今年到目前交付的9艘船中，有半数都是跟智能化和绿色能源相关的。

7、中国有色金属工业协会硅业分会：目前硅料价格已跌破企业生产成本，达到部分企业现金成本。硅料企业将在未来的一段时间内维持高库存运行，且在未出现规模性停产前价格无望得到修复。

8、Canalys：2023年第四季度，中国大陆云基础设施服务支出增长22.4%，达到97亿美元。中国大陆前三大云厂商分别为阿里云、华为云、腾讯云，其总增长达27.8%，占云服务总支出的73.7%。

1、中国一汽：在央行、金融监管总局《关于调整汽车贷款有关政策的通知》背景下，4月16日，一汽汽车金融有限公司全面调整汽车贷款首付比例，行业领先推出0首付金融产品，持续为客户创造价值。

2、特斯拉中国：特斯拉上海储能超级工厂计划于今年5月开工，并于2025年第一季度完成量产，这是特斯拉在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。

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