ROE大道至简!长期稳定高ROE,稳定分红,业绩持续增长,估值性价比高[23/05/10]

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财报解析科

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82%

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ROE大道至简前10个股表现

47%

跑赢大盘
12%

牛股占比
+0.04%

超额收益
本期标的:个股(10)
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线索详情

#00 ROE大道至简

长期稳定高ROE公司,结合分红、相对估值水平进一步筛选。
结合财务指标后,中航产融、建发股份、长江电力昨日涨幅9.95%、3.74%、1.84%。
证券名称近10年ROE不稳定程度(%)近10年ROE排名(%)ROE/PB(%)上日涨幅(%)近1月累计涨幅(%)市值(亿元)
中航产融
600705
25.1978.0411.849.959.41390.32
建发股份
600153
28.1189.9521.733.74-9.33350.40
长江电力
600900
8.5785.364.801.847.115566.52
华特达因
000915
26.3093.325.931.71-3.9485.06
千金药业
600479
6.9076.484.351.4624.9862.81
沃顿科技
000920
11.7270.334.401.46-1.9542.82
南京高科
600064
24.7178.4017.180.976.62125.45
永新股份
002014
9.4183.755.330.346.5555.00
合肥城建
002208
28.8370.5012.820.15-1.1754.46
一汽富维
600742
6.3273.0315.000.12-4.6159.96
江苏国泰
002091
7.4683.1114.610.00-2.42131.18
华发股份
600325
21.5177.099.70-0.28-12.24222.51
伊利股份
600887
13.4198.397.20-0.763.601913.28
宁波华翔
002048
15.1170.3611.75-1.01-9.32103.80
厦门国贸
600755
22.6076.3212.46-1.0412.95209.31
华域汽车
600741
18.7090.0616.78-1.101.55536.28
鱼跃医疗
002223
23.3092.935.95-1.242.31319.79
拓邦股份
002139
19.5175.035.04-1.37-13.57136.86
伟星股份
002003
5.7986.594.80-1.44-3.7892.42
南京银行
601009
4.5688.9221.28-1.463.96978.52
海亮股份
002203
10.5878.906.54-1.464.48240.76
北京银行
601169
21.3581.1630.04-1.7912.241046.58
大秦铁路
601006
23.6680.9114.51-2.9710.131164.08
老凤祥
600612
10.8397.477.36-4.919.31341.60
九芝堂
000989
29.4773.144.12-5.99-6.12114.27
中原传媒
000719
8.1873.788.77-6.0316.82130.77
数据来自:

#01 ROE大道至简

借鉴于东方证券研报结论,具备长期稳定高ROE的公司在二级市场可以获得显著的超额收益,他们具有以下特征:
1) 行业特征表现为,垄断性、高毛利率、下游消费等行业居多。
2) 业绩特征表现为,高ROE启动于业绩爆发成长期,未来长期稳定高ROE需要有当前业绩增长动力的支持。
3) 估值特征表现为,长期来看,运行于合理区间。
过去长期稳定高ROE的公司,如何继续保持ROE水平:
1) 外延并购式扩张,引“活水”,但经营难度大。
2) 增加财务杠杆,但财务风险高。
3) 稳定分红,降低净资产的扩张率。
4) 持久稳定的内生性业绩增长。
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