又出现了一个风险信号！
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关于大势，昨天跟大家聊过，我们的主线热点数量指标已经达到了阶段峰值，8个，根据以往规律，峰值之后，主线热点数量易少难多，对应股指可能也是易跌难涨。
今天创业板出现了316反弹以来的首次下跌，上证指数虽然艰难收出了小阳线，但其5分钟和15分钟指标都出现了顶背离，看来后面回调的概率越来越大了。
之所以今天在创业板已经开始回调的情况下，主板的上证指数仍能继续向上，有两个原因：
原因1、恒D事件有了新进展，利空出尽预期推动主板的房地产股大涨。
原因2、近日油价连续走强，全球通Z仍在升温，带动主板的煤炭石油等通Z受益板块全线走强。
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这几个板块还能继续涨下去吗？
上周四3月17日早上，也就是在鹤总会议和美联储议X会议的第二天早上，我在“知识星球”语音提醒注意两个被市场忽略的盲点：房地产和通Z受益股。
理由：
1、当时之所以说房地产是被忽略的盲点，是因为前一天鹤总会议再次强调要保经J，在疫情防控不放松的前提下，要保经J实现5.5的目标，就绕不开放松房地产这条路。
而在3月16日下午，所有前期热点都大涨了，唯独房地产还在原位附近。
2、当时之所以说通Z受益股也是被忽略的盲点，是因为3月16日晚上美联储主席承认美国经J远期要陷入衰退，导致投资人开始憧憬远期会结束加X，股市因而走强。
但未来如果匆匆结束加X，尚未被驯服的通Z势必重新抬头，猛虎出笼。而当时的人们注意力都在对股市的利好上，忽略了通Z受益股的利好影响更大。
现在这两个方向已经后来居上，成为市场的领涨方向，说明之前的预期差已经兑现了。再往后看，我觉得不能光看他们的好了，也要看到他们潜在的问题。
潜在问题：
1、通Z受益股的潜在问题在于5月份的美联储加X，目前看，5月份很可能一次加X50个基点，是3月加X的二倍，同时还可能启动缩表，可谓超级紧缩月。
届时，超级紧缩可能会给通Z受益股带来强大的利空打击。虽然距离现在还有一个半月的时间，但如果更多人预期到这个问题，其利空影响很可能提前演绎，就像之前的几次表现那样。
2、房地产的潜在问题是一时半会儿看不到业绩验证，单凭未来的Z策想象，很容易就把预期打得太满，导致行情后劲不足。
所以，我觉得不能只盯着房企开发商这一个分支，应该放眼整条房地产产业链，挖掘其中的预期差轮动机会。
比如房地产销售链的家居和消费建材分支，里面有很多机构看好的白马企业，之前被整个房地产行业大环境拖累，股价大跌，现在行业整体预期稳定了，这些白马企业很容易重新获得机构资金回补仓位，可能没有什么涨停，但慢悠悠的不知不觉就涨回到原位。
再比如之前与房企开发商有往来账款的企业，因为房企资金链出了问题，导致这些企业受到连累，被迫计提了损失，导致业绩下滑。
如果Z府介入，接管并重组资金链断裂的房企，那么这些被连累的企业就有了重振业绩的预期，之前被连累的越凶，反转的预期差越大。
比如今天传出消息的恒D。
我们梳理了一份与恒D有往来账款的企业名单，包括他们与恒D的具体业务数据，以此评估之前被连累程度大小。今天文末分享给大家。
来源：一谈策略
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