2022年以来北向资金逆势加仓赛道及个股

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北上资金连续5日加仓个股一览

来源：浙商证券、王杨策略研究

结合2018年2月至12月和2021年2月至3月的两轮复盘，市场回调期间北向资金逆势买入的赛道，往往在市场回暖后实现超额收益。换言之，北向资金对赛道的选择具备一定的前瞻性。

基于此，我们对近期市场调整中北向资金逆势加仓的赛道进行梳理，选取时间为2022年1月1日至2月25日。

积极关注：市场调整但北向资金增持

消费板块股价回落但北向资金增持的赛道是：新零售、游戏、家居、食品、啤酒、乳制品、化学原料药和物业，北向资金超趋势增持的赛道是：生猪养殖。

科技板块股价回落但北向资金增持的赛道是：光伏储能、IGBT、半导体设备、电动车上游和电动车下游。

周期板块股价回落但北向资金增持的赛道是：纸制品，北向资金超趋势增持的赛道是：贵金属、工业金属、稀土磁材、煤炭、银行和保险。

部分赛道：北向资金减持

消费板块北向资金减持超过股价回落的赛道是：服装、小家电、电影、医疗器械、创新药和中药。

科技板块北向资金减持超过股价回落的赛道是：光伏设备、光伏下游、 5G基建、物联网芯片、半导体材料、卫星互联网、数据中心、信创和机器人。

周期板块北向资金减持超过股价回落的赛道是：工程机械和装配式建筑，股价上涨但北向资金减持的赛道是：陆运交通。

北向资金趋势一致

其余细分赛道的北向资金持股金额与股价趋势保持相对一致。

消费板块：化妆品、白酒、免税、厨卫家电、白电、酒店、调味品、医药外包、中药和快递。

科技板块：物联网模组、半导体封测、泛模拟、云计算、人工智能、国防装备、金融IT、消费电子、车联网、风电和电动车中游。

周期板块：房地产、航空、油气、汽车零部件、钢铁、建筑材料、化工、环卫和机场。

北向资金逆势加仓赛道

根据年初以来（1.1日至3.2日）陆股通持股股数的变动情况，我们在外资增持的赛道中选取增持数量相对较多的公司。

具体来看，消费板块，家居（顾家家居）、新零售（安克创新、国联股份）、食品(盐津铺子、涪陵榨菜)、啤酒（青岛啤酒）、乳制品(伊利股份、妙可蓝多)、物业（招商积余）、化学原料药（华海药业、普洛药业）、游戏（三七互娱）、生猪养殖（牧原股份、温氏股份）等增持较多。

科技板块，光伏储能（固德威、英维克）、IGBT（土兰微、捷捷微电）、半导体设备（中微公司、华峰测控）、电动车上游（杉杉股份、容百科技）、电动车下游（比亚迪）等增持较多。

周期板块，贵金属（山东黄金、银泰黄金）、纸制品（太阳纸业、晨鸣纸业）、银行（招商银行、兴业银行）、保险（新华保险、中国平安）、工业金属（江西铜业、西部矿业）、煤炭（中国神华、陕西煤业）等增持较多。