高瓴逆势加仓行业龙头

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大家好，我是海榕君。

高瓴一直在做难而正确的事，尤其是在通往治愈肿瘤的成功道路上。

站在2015年的时间点，市场还在关注仿制药的时候， 高瓴已经开始重视创新药企业， 建仓恒瑞医药后，一直持有至今。6年过去了，市场已经发生了翻天覆地的变化。

了解行业趋势挺重要的，今后的5年CXO会越来越分化，也许会告别普涨的态势，有核心竞争力的应该会涨的更好，投资难度会越来越大，不再是瞎买都能大赚的时代了。

高瓴比较重视细胞免疫方向的CDMO：

1. 2021年4月18日，高瓴出资1.1亿元 投资博腾股份的全资子公司 博腾生物 （非直接投资上市公司）14.1%股权，博腾生物在生物药、基因和细胞治疗、CAR-T领域有丰富的CDMO经验。
2. 2021年5月14日，高瓴出资25.52亿人民币 以 18.65港币/股 投资了 港股生物医药公司金斯瑞，出资 30.23亿元以 28.83 美元/股 认购 金斯瑞旗下生物医药公司传奇生物 的认股股权，行权价格每股 40美金。 出资 14.18亿人民币认购 金斯瑞旗下蓬勃CDMO的 可转债。
3. 药明康德旗下有这个领域的龙头公司药明生基。

高瓴不仅仅在CXO方向上买，在创新药方向上投入也 比较多。高瓴已经把投资重心放在细胞免疫治疗的方向上，上个季度又在逆势加仓传奇生物，传奇生物已经是高瓴在美股的第二重仓。

明天传奇生物迎接美国FDA审批，自信达生物PD-1在FDA的审批受阻以来，国内市场的焦点全部来到了传奇生物的BCMA CAR-T这个新药上。

“CAR-T是一种个性化定制的细胞疗法，每个患者的CAR-T细胞都需要单独批次生产，因为研发难度大，生产成本高，现在全球只有6款CAR-T疗法被获批上市，所以治疗费用昂贵，治疗价格都在120万人民币以上！因为效果好，患者也愿意尝试，目前CAR-T治愈的经典案例是美国的埃米利-怀特海德, 埃米利在五岁时（2010年）被诊断出患有急性淋巴细胞白血病，患该病的儿童一般能达到85%-90%的治愈率。

这个药物的海外部分销售权益已经授权给了美国强生，所以强生这几年对这个药物投入也比较大，和信达不一样，传奇生物做的海外多地临床，获批的概率挺大的。强生对它的峰值预期销售是50亿美元，如果明天这款药物可以获批，市场对国内医药股出海的悲观情绪应该会有一定的缓解。

再说说周一的市场：

1. 细胞及基因疗法CXO公司博腾股份发布业绩快报，业绩预期之内，2021年 净利润5.24亿元，同比+ 61.49%； 营收31.05亿元，同比+49.87%；博腾生物，金斯瑞 ，药明康德是细胞及基因疗法的行业龙头，处于高成长领域。
2. 中基协披露了券商资管最新的私募管理规模，中金公司成最大黑马，该公司去年私募管理规模暴增逾6000亿元，规模跃居行业第二。
3. 格力股东大会选举出董明珠继续做董事长和总裁，“董明珠时代”将延续至2025年。
4. 地产股融创中国暴跌16.34%， 实在太惨了，主要原因是市场担心融创债务违约，融创最好的区域上海已经出现大面积商票违约。
5. 投资股票有一个矛盾是广度和深度的矛盾，对一家公司绝对深度以后如果看错，风险是非常大的，因为“深度学习”以后往往仓位很重，我还是建议要适度的分散，同时注意仓位的控制。
6. 全市场都在交易通胀，尤其是新能源方向的通胀，资源股里面既有涨价逻辑又有成长逻辑的主要是4680电池行业，锂矿股继续大涨。今天工信部发文：适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，说明国家现在掌握的矿产数据暂时是短缺的。
7. 培育钻石高开低走，可能的原因是力量钻石受到一个关注函，也可能和力量没有披露关键数据有关，它没有详细披露培育钻的产量和销量 ，用于制造培育钻的六面顶压机数，力量的财报太漂亮了，披露不充分引起了市场的质疑。

来源：海榕财富风险投研