储能板块大概率成为独立主线了

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说说新型储能板块。

周五发改发委、能源局出台了储能新的政策，里面有一句话比较重要，说是“到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变”，一批个股又有表现。

“商业化初期”到“规模化发展”，意味着产业开始加速进入高成长阶段，个人比较看好接下来相关受益公司的业绩持续爆发。

一、市场空间：

预计 2025 年我国新型储能规模比 2020 年底扩大 10 倍左右，十四五末储能装机规模达到30GW 以上。未来储能配置时长将大幅超过 2 小时，十四五末储能总容量在 60~100GWh，年复合增速超过 65%。预计 2025 年储能市场规模将达到 6200 亿元，2030 年达 12000 亿元左右。

在储能产业链中，电池是成本占比最大，壁垒最高的环节。2030年全球储能锂离子电池需求约100GWh，占锂电池总需求量的比例约5%。

2020-2025年，预计市场需求新增储能年复合增长约34%；2030年碳达峰，预计新增储能年复合增长约30%；2060年碳中和，预计新增储能年复合增长约30%。

总结：增量行业，政策支持，5年复合增速极快，赛道高景气。

二、生意模式：

储能产业链里面不同细分环节，其生意模式略有不同，但整体属于制造业产业，本质上是三流生意模式。所以说如果对生意模式要求高的投资者，这个赛道没啥看头，但从基本面的景气度和资金面的贝塔视角看，景气度高的时候做业绩爆发的这一段的估值提升（估值提前于业绩反应在股价上）也具有投资价值。

三、产业链梳理：

偷个懒，借用雪球作者行思致远的内容：

1、储能产业链梳理

机械储能（抽水蓄能，最为成熟、成本最低、使用规模最大）电化学储能（锂离子电池为主，应用范围最广、发展潜力最大）电磁储能（成本较高，目前占比较低）

2、电化学储能产业链个股梳理

①、上游材料：包含正极材料、负极材料、电解液、隔膜、结构件等，标的还是那些老标的，具体略。②、中游核心部件系统集成于制造：电池组：能量核心、电能存储。成本占比60%。BMS（电池管理系统）：感知核心，监测、评估、均衡和保护。成本占比5%。EMS（能量管理系统）：控制中心，数据采集、网络监控、能量调度。成本占比10%。PCS(储能变流器）：决策核心，控制充放电、交直流交换。成本占比20%。

③、下游应用：光伏企业、售电公司、EPC厂商、车企、家庭个人使用等。

这里主要投资的还是产业链中游企业，相关公司众多，上表中仅列出部分重点公司，板块内个人目前持有百川和上能，当然，皆为主线上的短中线线操作，一旦主线趋势不在，随时走人，也可能中途切换其他储能标的。

来源：投资人六便士