高瓴资本重仓的第五个方向

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大家好，我是海榕君。

芒格有一句名言：钓鱼的第一条规则是，在有鱼的地方钓鱼， 钓鱼的第二条规则是，记住第一条规则。在过去70年， 巴菲特和芒格一直恪守能力圈，他们一直在金融业和消费行业投资 ，长期取得非常好的回报。

每个时代和每个时代的机会不一样 ，就像周金涛说的你出生的节点决定了你一辈子会遇到多少机会 ，巴菲特起步的那个时代，美国的消费公司刚开始全球化 ，互联网公司还刚起步 ，电力钢铁这些行业在他们那个年代还是高成长股 ，没个时代的机会是不一样的。咱们这个时代 主要参考 高瓴资本 。高瓴资本除了投资医药，消费，消费互联网，企业服务与云计算之外，第五个方向重仓投资的是 碳中和 ，另外一个细分方向是硬科技，但是高瓴在硬科技主要投的是一级市场，很多好公司还没有上市 。碳中和听着挺虚的，主要因为它是战略，并且是国家顶层的战略 ，中国搞碳中和不仅仅 是环境的问题，最重要的是下面四个问题 ：

1. 中国缺乏石油资源 ，每年需要消耗大量外汇 购买石油，电动车普及以后 ，基本可以解决这个问题。
2. 中国在燃油车缺乏专利壁垒 ，进入电动车时代以后 ，彻底解决这个问题 。
3. 全球主要光伏企业都在中国 ，中国 站在全球光伏产业链的顶端 。
4. 推进碳中和 是全球各个国家的共识 ，碳中和战略确实利于环境 环保 。

碳中和具体实现的途径是战术，具体通过以下途径实现：

1. 电力碳中和：光伏，风能，氢能
2. 储能：物理储能，电化学储能
3. 智慧电网
4. 新能源车：整车，锂电池，氢能源电池，固态电池
5. 出行智能化：精准导航，实时路况，充电桩
6. 生物基替代：可降解塑料 （国内龙头：金发科技）

高瓴资本在碳中和领域已经披露的布局：

除此之外，在今年2月18日，比亚迪股份品牌及公关事业部总经理李云飞，确认了高瓴资本斥资2亿美金参与比亚迪最新一轮定增，具体交易价格没有披露。

此前说过，下半年光伏行业应该比较好，硅料价格下降光伏行业的下游装机量就会增长 ，光伏行业有量就有价，今天 ，碳中和领域的光伏大涨 主要源于一条政策：国家能源局下发《屋顶分布式光伏开发试点的通知，准备在全国实施分布式光伏开发试点工作，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业分布式地不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。

隆基股份的管理层比较优秀，在今年3月 的时候，就前瞻性的收购专注屋顶分布式光伏森特股份的27.25%股权 。光伏行业 虽然前景比较美好，但行业本身是比较复杂的，隆基股份的管理层已经证明其优秀 。

国内公募没有专业的碳中和基金 ，至今没有一个基金可以把上面所有领域的公司都装进去，我只能找一个相似的，中证指数基金公司出了 一个内地低碳指数，这个指数主要投资下面几个领域：：清洁能源发电（太阳能、风能、核能、 水电、清洁煤等）、能源转换及存储（智能电网、电池等）、清洁生产及消费（能 源效率等）、废物处理（水处理和垃圾处理）；

下面是10大权重股 ，宁德和隆基占的权重足够高，保证了基金可以长期跟踪碳中和指数的走势 ，长江电力比较稳健，以后 用三峡能源替换最好，亿纬锂能 最近受电子烟影响 压制股价，最近在扩产锂电电池 ，未来前景可以 ，通威股份和阳光电源 是 光伏行业的第二，第三龙头 ，恩捷股份是锂电上游产业链竞争格局最好的公司 ，高瓴资本也有投资 。

国内现在有两个基金跟踪这个被动指数 ，从现在的收益看看，鹏华的收益要好一些 ，不过这两个基金都是 今年4月份发行的 ，运行时间只有2个月 ，后期还需要观察。

文中所述内容仅供参考，不构成投资建议。

来源：海榕财富风险投研