投资要点：行情回顾：机械设备本周涨跌幅：申万机械设备行业双周涨跌幅为0.00%，跑输沪深300指数0.05个百分点，在申万31个行业中排第16名；申万机械设备板块本月至今上涨6.09%，跑赢沪深300指数3.41个百分点，在申万31个行业中排名第15名；申万机械设备板块年初至今上涨6.09%，跑赢沪深300指数3.41个百分点，在申万31个行业中排名第15名。机械设备二级板块本周涨跌幅：截至2026年1月29日，申万机械设备行业的5个二级板块中，从双周表现来看，通用设备板块涨幅最大，为0.74%。其他板块表现如下，专用设备板块下跌0.02%，自动化设备板块下跌0.23%，工程机械板块下跌0.82%，轨交设备Ⅱ板块下跌1.15%。机械设备个股涨跌情况：截至2026年1月29日，机械设备板块双周涨幅前三个股分别为田中精机、德恩精工、锋龙股份，涨幅分别为73.80%、66.72%、61.08%。机械设备板块双周跌幅前三个股分别为思林杰、鲁信创投、合锻智能，跌幅分别为34.77%、27.01%、26.24%。机械设备本周估值：截至2026年1月29日，申万机械设备板块PE TTM为35.21倍。通用设备、专用设备、轨交设备Ⅱ、工程机械、自动化设备PE TTM分别为51.24倍、36.53倍、17.43倍、23.83倍、54.63倍。机械设备行业周观点：机器人：特斯拉在2025Q4业绩说明会上表示，相比Optimus Gen2.5，Gen3将有重大更新，并采用最新设计的灵巧手，计划于2026Q1推出。同时，特斯拉正将佛里蒙特工厂改造为Optimus百万台生产线工厂，并首次将百万台生产计划写入特斯拉产能进度表。我们认为Optimus Gen3将引发一场新的科技革命，年底百万台量产计划明确，相对完善的中国产业链将受益。建议加强关注回调机遇。建议关注： 汇川技术 （300124）、 绿的谐波 （688017）。工程机械：春节假期后迎来内销旺季，受益于更新替换、电动化升级等因素促使工程机械需求增加，预计节后订单将延续增长态势。海外方面，降息预期驱动，叠加东南亚、中东、非洲等新兴市场基建、采矿业需求旺盛，出口需求有望维持快速增长。建议关注： 三一重工 （600031）、 恒立液压 （601100）。风险提示：基建/房地产/采矿业/制造业投资不及预期风险；国产替代进程不及预期风险；海外市场需求减少风险；人形机器人发展不及预期风险；核心零部件价格上涨风险；原材料价格上涨风险。