汇丰银行6月6日发布研报指出，在其他亚洲经济体中，中国商品和服务在本地需求中占比较高，加剧了通缩压力的传导。因此，亚洲多数地区更大规模的货币宽松措施呼之欲出：实际利率上升、大宗商品价格下跌、美元走软都强化了这一趋势。

瑞银6月5日发布文章指出，历史数据显示，自2002年以来，选举对股市的影响甚微，因为政策变动多集中在小规模的内需板块。这次情况可能有所不同，因为新出台的公司治理规定以及股市相关政策的变化，可能将影响包括大型出口企业在内的更广泛市场。

针对CEG与Meta签署20年核电购电协议、采购伊利诺伊州克林顿核电站1,121MW电力一事，巴克莱分析师预计将带来1.65亿至4.65亿美元EBITDA。该协议也支持潜在的SMR开发，并对ETR、TLN等核能板块构成利好，标志着数据中心用能向清洁核能转型的重要一步。

根据摩根士丹利2025年中展望研报，由于美国关税带来的广泛冲击，预计全球经济将在2025年放缓。美国GDP增长将降至1%，但风险资产或因预期改善表现良好。看好美国股票、国债与投资级信贷。大摩预计美联储将降息推迟到2026年，美元指数在未来一年下跌约9%。

高盛美洲股票销售交易主管John Flood称，正在关注七巨头（Mag 7）开始跑赢大盘的表现，因为我们已经正式进入夏季。摩根士丹利全球量化研究主管Vishwanath Tirupattur称，我们现在认为美股将跑赢全球其他市场。

市场行为常常不一致，不同资产类别之间的走势看起来没有明显逻辑。这促使德意志银行宏观策略师Henry Allen开始思考当下最大的一些市场错位现象，思考哪些走势看起来异常，因而可能具备修正的潜力。

一个此前几乎无人知晓的机构——国际贸易法院，突然对特朗普的贸易政策扔出了一个大号扳手，似乎一夜之间就叫停了特朗普的“解放日”关税。这一突如其来的裁决引发市场剧烈波动：美元应声大涨，标普500期货（spoos）一度冲破6000点，距离技术性牛市仅一步之遥。

高盛经济学家目前预计美元兑人民币将在未来3个月、6个月和12个月分别达到7.20、7.10和7.00，意味着未来12个月人民币汇率将上涨3%。据高盛估算，人民币兑美元每升值1%，在其他条件不变的情况下，可推动中国股市上涨3%，其中包括汇兑收益。

高盛于 2025 年 5 月对中国北京、深圳等地的 8 家人形机器人企业展开实地调研，并与行业高管探讨行业趋势。高盛认为中国人形机器人行业处于技术迭代与场景探索关键期，工业应用率先突破，长期成长需依赖数据积累与软硬件协同创新。

5 月 23 日，近期日本债券市场剧烈震荡，30 年和 40 年期国债收益率连创历史新高。高盛指出，核心原因是寿险公司久期缺口恶化、财政担忧及再保险交易引发的供需失衡。此外，日本债市动荡已向全球外溢，对 G4 收益率上行压力达 80 基点。

在中美宣布在90天的缓冲期内将“互征关税从125%下调至10%”之后，高盛上调了对中国实际出口和GDP增长的预测，预计今年中国实际GDP今年将增长4.6%，明年增长3.8%（此前分别为4.0%和3.5%）。对于4月经济活动数据，高盛预计工业增加值、零售销售和固定资产投资的同比增速将高于市场共识。

当地时间5月18日，高盛宏观交易员Rikin Shah和Cosimo Codacci-Pisanelli指出，目前的最可能情形是“勉力维持现状”（muddling through）。高盛不认为美国财政赤字会下降，美国国债长期端仍将面临供需不平衡的持续问题。

5月13日，美银发布月度基金经理调查，指出投资者对美国资产仍持悲观看法，但整体情绪较4月有所缓和。现在是投资者自2006年5月以来最看空美元的阶段，大幅削减了债券的超配至中性，同时他们认为黄金是20年来最被高估的资产。

中美互减关税至历史低位引发市场剧烈反弹，“滞胀”与“衰退”交易集体反转。科技、周期股大涨，黄金与避险资产重挫，做市商空头回补推动进一步逼空。市场情绪急剧修正，7月、8月仍存政策反复风险。

5月12日，美银策略师迈克尔·哈奈特最新一期《Flow Show》报告中预计股市将“买入预期、卖出事实”，建议做空美元、持有5年期美债。他认为“三C”（中国协议、降息、强劲消费）是推动牛市的关键，但全球债务高企带来去杠杆风险。