全球光刻胶供应紧张，国产替代有望加速

 核心观点

        事件：日本信越化学KrF光刻胶产能不足，多家中国大陆晶圆厂受到影响，部分企业甚至被断供，国产KrF光刻胶迎来发展机遇。

        点评：

        国外光刻胶巨头产能受限，供需紧张。由于地震原因，全球五大光刻胶生产企业信越化学KrF光刻胶福岛工厂关闭，产能受限，限制对华出口光刻胶。同时由于全球晶圆厂新增产能较多，对光刻胶需求高涨，光刻胶供应持续紧张。预计到2024年，全球会新增22座8英寸晶圆厂，预计月产能将达到660万片。从国内市场看，中国大陆晶圆厂建设也迎来高速增长期，未来五年在中国大陆新建至少29座晶圆厂。

        光刻胶行业具有极高技术壁垒，呈现寡头垄断格局。光刻胶行业具有极高的行业壁垒，因此呈现寡头垄断的局面，长年被日本和美国专业公司所垄断。目前前五大厂商占据了全球光刻胶市场87%的份额，行业集中度极高。国内半导体光刻胶同国外先进技术差距较大，国外已经可以量产第五代极紫外光刻机用光刻胶，而我国在这一领域尚处在实验室阶段，最新的12英寸晶圆所用的ArF光刻胶在我国还处在研发阶段，8英寸晶圆所用KrF光刻胶国产化率仅为1%。

        国内光刻胶行业正在加速追赶.由于国外对我国封锁高端光刻胶生产工艺技术，我国光刻胶自给率非常低，半导体光刻胶国产化率仅为个位数。高端光刻胶为国外巨头所垄断的行情时刻对我国芯片制造形成威胁。由于光刻胶保质期较短（6-9个月），一旦发生突发事件，我国芯片制造即会受到威胁，因此国产化势在必行。国家也出台多项政策，鼓励高端光刻胶技术攻关。根据科技部资料显示，目前国内几家公司：晶瑞股份子公司苏州瑞红拥有达到国际先进水平的光刻胶工厂，是国内最早规模化生产光刻胶的企业之一，承担国家02专项项目，产品已经向中芯国际、扬杰科技等公司供货。目前拥有i线光刻胶100吨/年，KrF光刻胶进入中试阶段；彤程新材参股子公司北京科华是唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司。同时投资5.7亿元在上海建设年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶预计于2021年末建成投产。现在北京科华可实现i线光刻胶500吨/年、KrF光刻胶产能10吨/年，其参与的国家科技重大专项极紫外（EUV）光刻胶项目已通过验收；南大光电目前已经建成年产25吨193nm（ArF）光刻胶，其研发团队阵容强大，均为国内半导体光刻胶一线人员。上海新阳是承担国家“02专项”193nm光刻胶项目公司之一，公司是目前国内唯一可以生产12寸大硅片企业，目前已经取得的台积电供货商资质。容大感光十年前开始光刻胶的研发与产业化，目前光刻胶产品涵盖的主要领域为平板显示、发光二极管、半导体芯片等。

        风险提示：研发进度不达预期，海外技术封锁

以上内容节选自【首创证券】已经发布的研究报告《全球光刻胶供应紧张，国产替代有望加速》及公开信息，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义，应以完整版报告内容为准。