这个赛道，下半年藏龙卧虎！

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今天给大家分享一个长牛赛道，有望成为下半年翻倍标的摇篮。

最近华为概念一直被市场热炒和追捧，尤其是消费电子。比如立讯精密、得润电子等等，最近涨幅都不错。其实主要原因是华为退出这一块领域，也就是说，有20%的市场份额被大家争抢，其中有5%的高端领域被苹果拿下。

今年，预计苹果产业链下半年表现会不错。而果链里比较看好的就是歌尔股份了。

再加上谷歌最近在ARVR设备领域也有了大动作，所以预计歌尔股份也会受益，两厢叠加，十分看好这个赛道。

01

ARVR赛道，开启高速成长期

主流 VR游戏平台 Stream 活跃用户持续增长， 2021 年以来逐月创新高。4月份， FB出品的Quest 2在 Steam平台上VR的份额继续扩大至 27.79%，环比上涨 3.53%。

在 Facebook 示范效应下，预计索尼、苹果等科技巨头新款 ARVR 设备也将面世，有望进一步引爆 ARVR 市场。在 5G+AI 加持下， 预计ARVR 设备将开启下一个 5-10 年的成长期，甚至有机会机会成为下一代移动计算平台。

02

两大战略助力歌尔开启第二曲线

ARVR设备组装领域里，歌尔股份是绝对的龙头，预计2021年，歌尔ARVR 组装占全球近 80%的份额， ARVR 也正在取代无线耳机成为歌尔主要的成长动力。

歌尔股份在ARVR领域有如此深厚的积累，除了受益于国家产业扶持计划外，还与歌尔自身的发展战略分不开。从2020年年报中看到，歌尔一直坚持两大战略：

1 、“组件+整机”战略

2 、大客户战略

精密组件：歌尔的组件包含电声器件、微电子、光学模组、马达结构件等

智能整机：智能整机包含无线耳机、游戏机配件（ARVR设备）、智能手表等

我们首先来看看歌尔各业务的财务表现：

在过去的2020年，歌尔的零组件表现中规中矩。

苹果手机中使用了歌尔的声学部件，目前苹果手机的全球市场占有率是19.3%，未来随着5G手机换机潮以及华为高端手机受限等原因，歌尔的零组件业务也会持续受益。

从券商数据中看的更明显，2020年ARVR营收同比增长187.4%,智能音箱营收同比增长116.1%。并且，从歌尔披露的1H21业绩预告中可以知道，2021年上半年歌尔的营收持续大幅增长，预计比上年同期增长100%-130%，成长势头十分强劲。

一个好汉三个帮！接下来再说说”大客户“战略。

2018年歌尔在年报中提出“逐渐放弃技 术含量低、附加值低的OEM业务，转而主要为企业客户提供ODM、JDM服务，紧跟业内领先客户的战略方向”。

2019年年报中强调继续深化大客户战略，“坚持以客户满意为导向，深耕战略客户。进一步落实大客户战略，建立战略客户管理机制，围绕客户数量做减法， 客户质量做加法”。

围绕核心用户，深耕核心用户,与核心用户的战略一致，与核心用户深度捆绑，这也让歌尔在全球范围内组建了豪华顶配“用户圈”。并且这个豪华朋友圈阵容还将继续扩大。

03

ARVR设备市场的天花板在哪里呢？

目前，VR 设备市场空间可以参考每年全球游戏机的销量。

以2021年为例，预计全球游戏机的销量在5500万台左右，而VR设备的出货量约为1500万台，渗透率为27%。回顾2019~2020年AirPods的渗透率，那么2021~2022年的VR设备类似2019~2020年的 AirPods，目前还处在渗透率快速提升的阶段，市场规模快速扩大为供应链带来发展红利。

综上我们可以看到，VR行业的成长空间已经被打开，未来可期，作为AR/VR行业组装龙头且技术积累深厚的歌尔股份将直接受益，有望继TWS耳机后再次开启业绩加速模式。

来源：魔都小资女