起底新能源车行业！电解液:磷酸铁锂价格(元/吨)近30日变动19.05%[21/05/24]

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线索主要标的

线索摘要：电解液:磷酸铁锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为75000.00 负极材料:天然石墨价格(元/吨)2021年5月21日数据为34000.00 隔膜:湿法16um价格(元/平米)2021年5月21日数据为1.20 正极材料:钴酸锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为290000.00 正极材料:三元材料价格(元/吨)2021年5月21日数据为149000.00 原材料:碳酸锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为87000.00 原材料:钴价格(元/吨)2021年5月21日数据为349666.66 原材料:六氟磷酸锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为290000.00 原材料:钛白粉价格(钛酸锂电池负极,元/吨)2021年5月21日数据为21566.67

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影响新能源车产业链的行业数据

电解液:磷酸铁锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为75000.00 负极材料:天然石墨价格(元/吨)2021年5月21日数据为34000.00 隔膜:湿法16um价格(元/平米)2021年5月21日数据为1.20 正极材料:钴酸锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为290000.00 正极材料:三元材料价格(元/吨)2021年5月21日数据为149000.00 原材料:碳酸锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为87000.00 原材料:钴价格(元/吨)2021年5月21日数据为349666.66 原材料:六氟磷酸锂价格(元/吨)2021年5月21日数据为290000.00 原材料:钛白粉价格(钛酸锂电池负极,元/吨)2021年5月21日数据为21566.67

新能源车相关标的：

证券名称	所属板块	今日涨幅(%)	近1月累计涨幅(%)	市值(亿元)
宁德时代 300750	电池	-0.57	7.61	8748.81
璞泰来 603659	隔膜,负极	-1.42	13.99	609.37
恩捷股份 002812	湿法隔膜	-0.22	14.50	1296.71
当升科技 300073	正极	-0.53	0.50	221.00
亿纬锂能 300014	电池	-3.41	19.10	1902.06
宏发股份 600885	继电器	-1.82	0.30	402.17
天齐锂业 002466	碳酸锂	3.04	22.56	741.36
赣锋锂业 002460	碳酸锂,电池	1.75	18.44	1611.74
国轩高科 002074	正极,电池	0.92	-0.58	435.39
华友钴业 603799	钴,三元	2.53	21.12	1103.02
龙蟒佰利 002601	钛白粉	0.30	0.34	737.95
中核钛白 002145	钛白粉	-2.44	17.45	262.66
安宁股份 002978	钛金矿	1.01	4.74	200.10

我国新能源车发展概况

据广发证券研究，历史上四轮新能源车主题行情复盘：

①主题认知期（2009/01-2010/11）：始于十大产业振兴政策，止于推广销量低于预期，标的稀缺呈普涨格局；

②主题强化期（2012/12-2014/08）：始于补贴加码与特斯拉引领产业升级，止于14H2油价大跌，量增预期更高的中下游制造业龙头涨幅更大；

③主题扩散期（2015/01-2016/06）：始于产销量暴增与并购重组催化，止于16H2补贴退坡预期，小票相对涨幅更高，产业空间想象力大的衍生领域涨幅不俗（如互联网汽车）；

④新一轮主题认知期（2017/06-2017/09）：始于双积分政策调整短期催化，但退坡尚未结束，主题可持续性弱且超额收益一般，与第一轮不同，龙头格局趋于稳固。

本轮行情与历史四轮异同

历史上四轮新能源车主题复盘有何启示？

①新能源车主题核心驱动因子为政策因子，体现为估值拉升；

②叠加基本面改善因子（如销量预期向好）的主题涨幅更高；

③大级别行情下，基金加仓幅度较大；

④特斯拉基本面预期是重要催化剂；

⑤优先买龙头，A股流动性充裕情形下再考虑小票概念股；

⑥优先买中游动力电池产业链。

第五轮新能源车主题行情（2019/11至今）同与不同？

①第五轮为新一轮“主题强化期”，启动信号为政策调整拐点（20年补贴不大幅退坡）、产业升级拐点（特斯拉全球产能扩张）双确立，与第二轮更为相似。

②估值空间、业绩拐点、起点低仓位等基本符合历史规律；

③不同在于政策转向需求端、特斯拉映射更强、车联网技术赋能空间更大、再融资更强调内生增长、龙头“强者恒强”等。