重要会议出手，市场将出现重大变化！

2021年的5月20号，今天是周四。

首先来看一下海外市场的表现。

昨天美国股市是全线收跌的，但是绝对跌幅并不算大，道指跌了0.48，纳斯达克只是微跌了0.03，标普跌了0.29。

美国市场方面，同样昨天晚上大家如果关注投资的话，应该都看到这条消息了，或者是不停的被这条消息刷屏，就是虚拟货币是全线的暴跌。

所以在股票市场当中，跟虚拟货币相关的，就是所谓的区块链概念股，也包括一些中国背景的一些在美国的上市公司全线暴跌。

美国市场的事情简单给大家带过，今天因为重点要讲两件大事。

第一件大事，昨天的国务院常务会议，再次聚焦到了大宗商品价格的问题。

连续两次的国务院常务会议，关注大宗商品价格的问题，但是把两次会议的公告拿出来，你会发现同一件事情，措辞的严厉程度是明显升级。

5月12号提到的内容，叫做跟踪分析国内外形势和市场变化，要做好市场调节，要应对大宗商品价格过快上涨，以及其连带影响。

到了昨天的国务院常务会议当中，整个措辞发生很大的变化，变成了“要高度重视价格攀升带来的不利影响，突出重点综合政策，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨。”

直接要遏制了，上次还是你涨了之后我来应对，这次直接把你摁下去了，要遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格的传导。

同时还强调了，因为大宗商品会涉及到期货市场，对于期货市场当中要出现异常交易，恶意炒作，哄抬物价，特别是囤积居奇要进行查处，态度是明显的进行了严格控制。

具体政策方面，对于废旧钢铁的进口要降低关税，出口要取消退税，中国的煤炭资源丰富，所以要督促重点煤炭企业在确保安全前提下增产增供，同时电能方面要增加风电、光伏、水电核能处理等等。

所以两次的国务院常务会议，措辞变化非常明显，所以大宗商品类的价格将，会出现重大的政策性的，也是市场性的拐点。

但是今天要给大家，认真地把中间的逻辑和背景讲清楚，这也算是一个知识的普及。

大家记不记得，从去年九十月份，我们提到疫情之后的复苏，周期概念会有很大的机会，一直给大家讲，有色金属作为龙头，这背后是有道理跟逻辑的。

因为这轮的所谓周期类的上涨，早期是有色金属在涨，但到了今年春节前后，成为主力军的是煤炭跟钢铁。

这中间有一个逻辑变化，一个逻辑是持续的，就是经济复苏带动了对商品的需求。

但另外一个，煤炭跟钢铁之所以接棒，是因为我们在供给端也做了调控，为什么供给端要做调控呢？

供给端主要是减少它们的产量，主要是因为在经济复苏的概念当中，又叠加的一个碳中和的概念。

大家推导的逻辑是这样的，碳中和要实现的话，中国的排碳大户就是钢铁跟煤炭，怎么去控制呢？

一个当然是把你的整个产量控制住，排碳量肯定就降低了。另外一个，就是要做技术改造，要投入大量的资金，比如钢铁行业，要从高炉炼钢来变成电炉炼钢。

技术改造就要花钱，谁能够撑得住呢？主要是龙头企业。

所以这一轮的周期上涨，实际上到了后期，是一个变了味的周期上涨。

从常规意义上的有色为代表周期类品种，快速过渡到了叠加的碳综合概念的煤炭和钢铁的价格上涨，而后者的上涨，其实它更多的是供给端所带来的变化，并不是需求端有一定影响。

也正因此，价格上涨传导下去，中游跟下游都苦不堪言，这才引发的这两次国务院常务会议重点的一个关注。

再往后去推演，你会发现其实未来所谓周期板块的分化，也会变得更加明显。

钢铁跟煤炭大涨源于碳中和，源于行政部门对它们的产量控制，解决问题短期也很简单，如果只是为了控制价格，产量增上去就行了。

刚才给大家念的会议公告也很清楚，中国煤炭资源优势很广，就增加煤炭供给，问题其实很快就会缓解。

所以钢铁跟煤炭的价格，基本上就见顶，甚至会快速回落，但是以有色为代表的周期类品种，它们的定价权，其实并不在中国。

价格涨就是涨，是国际全球一致的，就比如最典型的黄金价格、石油价格、铜的价格，根本就不是中国的供给和需求能够解决掉的。

这一轮的全球定价型的商品价格，依然还是处于一个高位，就算短期有震荡，震荡之后，我们觉得很难再回到疫情中，或者疫情前的那种地位了，依然会是一个相对比较高位。

投资的复杂性就在这里，如果还是讲美林时钟的概念，到了经济的过热期，这个就是周期板块要起，但是它背后的故事跟逻辑，其实要复杂得多得多。

有的是政策的，有的是市场的，还要叠加一些碳中和的新的概念等等。

所以就故事就是这样来的，真正去分析的话，对于投资者要求还是比较高的，把逻辑给大家讲清楚。

总体来讲，周期板块慢慢的开始进入到一个降温的区域了，所以我们调仓也这样一个目的，就是先把有色为代表的周期板块的收益先落袋为安，保持一定的仓位，因为它还是会处于相对高位的。

全球的经济增长，其实从大的概念上来讲，还是处于经济复苏周期，在这种情况下，被全球决定的商品的价格，那是什么概念？依然总体上还是要持续保持上涨，或者高位运行。

另外一个，全球的虚拟货币昨天全线暴跌，但是比特币还是挺猛的，跌到了快3万美金啊，又一下子反抽到4万。

但是这个过程当中，又证明了交易系统是多么的脆弱，多么的不靠谱，据说有人爆仓了，然后又想着抄底，跌到3万多就去抄底，但是交易系统不给力，交易系统断了都有的，所以这个玩意儿千万不要去参与。

除了比特币之外，其他的一些乱七八糟的品种，什么狗狗币什么的，也是所谓主流品种，一天跌40%~50%，意味着你如果放了一倍杠杆的话，昨天一天你就已经亏光了。

所以有个大概的数据，24小时之内48万人爆仓，爆仓是什么意思？

就是本金一分都没了，它跟股票是不一样的，股票当中跌了80%，你还有20%的本金在对吧？爆仓是一分钱本金都没有，因为你放杠杆，整个爆仓金额达到380亿，这个玩意儿千万不要碰。

而且内蒙昨天也发力了，之前一直说这个行业，如果有一个稳定获利的行业，就是挖矿，就是你去挖比特币的矿，你不去参与币的炒作。

但是不好意思，内蒙那边知道，很多地方都在用内蒙的便宜的风电技术在挖矿，内蒙也要管了，不让你挖了。

这个行业未来的大的趋势是一窝端的，当然有些投机者依然不放弃，说比特币尽管调整了，将来还会要涨到50万美元以上。

今天给大家重点讲解的是周期板块的概念的区分，以及未来结构上的变化，各位应该收益颇多，所以我们在组合当中，适时适度的降低了整个周期板块的比重，增加了消费板块的比重。

来源：财经马红漫

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