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大家好，我是初善君。

今天是3月8日，一年一度的女神节，初善君这个直男公众号，也有35408位女神关注。在此，让我们一起先祝女神节日快乐：上证5000点，不如女神们开心多一点。

只是万万没想到今天又是一个骗炮行情，早上大家一起涨，不到十点下跌开始了。尤其是抱团股，上周五以为抄底成功的发现今天就半山腰了：比亚迪、隆基股份、泸州老窖全部跌停，其他各种暴跌。

未来，如果我们回顾这轮核心资产的泡沫形成和破裂，耻辱柱上可能离不开不少机构的身影：不仅不做价值发现、资源分配，追涨杀跌它最强。在2月4日上海家化跌停、涨停的时候，初善君就表示：A股机构散户化。

初善君在上篇文章里说了：贵州茅台的抄底价，不要轻易抄底，管住手，即使买，也买一些估值合理的公司。

今天再说一个观点，想抄底的关注贵州茅台的股价，茅台股价稳了，大家都会慢慢稳了，茅台不稳，抱团股跌幅不止。

当然，初善君建议抄底茅台的价格大约在500到1000元，买不到就算了，让子弹飞一会儿了。

再聊聊聊今天跌幅最大的军工板块，整个指数短期回调25%，板块内个股跌幅大于30%的比比皆是：市值前12位的公司，年内涨幅全部为负，典型的套人行情。

后台一直有小伙伴留言，希望初善君分析一下军工股，为什么初善君从不分析军工股？

其实原因很简单，军工股不适合传统的价值投资体系，盈利能力太低了。整个板块市值1.21万亿，市盈率高达176倍。市值最高的航发动力，前三季度净利润只有6.34亿元，而市值高达1600亿。

这个时候投资军工的小伙伴肯定会跳起来说初善君迂腐，军工怎么可以市盈率估值，军工不赚钱是因为国家调控。你以为初善君不比你懂？但是下跌的时候，盈利跟不上的公司能有什么好下场：去年的半导体、医药生物，今年的白酒，估值涨上天又怎么样，后面不也是腰斩。

只有这个时候，你才能明白初善君说的估值第一、成长性第二的好处。

实话实说，用市盈率给军工估值不合适，军工作为主题投资机会，大家确实可以参与，只是别太多戏，觉得这次不一样，不然站岗的就是你。

在聊聊兴发集团，真的越看越喜欢，要是民营企业，至少可以给500亿市值。

先说产品涨价，兴发集团赚大钱产品主要是草甘膦、磷肥（磷酸一铵、磷酸二铵、黄磷）和有机硅。

根据券商研报信息，上周95%草甘膦原粉继续上涨，供应商报价3-3.05万元/吨，实际成交参考至2.95-3万元/吨，磷肥方面，上周周磷酸一铵和磷酸二铵价格分别报2309元/吨和3000元/吨。上周国内有机硅DMC主流市场价反弹上行至24500元/吨，主因下游进入需求旺季+工厂库存消化及时。

作为对比，公司披露的2020年前三季度草甘膦、磷铵、有机硅均价分别为2万、0.2万和1.37万，目前时点涨幅分别为50%、15%和79%。

当然，各种原材料也在涨价，不过最主要的原材料之一磷，公司是有矿的，全产业链受益。

当然，大家别按计算器，你们按不出来的。只需要知道机构给的预期今年是6.8亿，看看一季度怎么超预期就好了。初善君一季度的预计是3亿元，超过3亿就是超预期。

利益相关：作者并不持有文中股票，以上分析仅是个人的跟踪思考，不构成投资建议，据此投资，盈亏自负。另外，文中引用图表可能来自WIND中券商分析师整理的数据，在此一并感谢他们的付出。

来源：初善投资