稀缺！未来空间很大的一只白马

爆款必读：行业中确定性最高！下跌时，这只全球龙头可果断买入！

格力电器 今天 上涨 3.47%，股价破历史新高。A股这样的好资产不多了，要珍惜！格力电器最近披露花了51.8亿元回购了1.8%股份，这和前一段时间回购金额差不多，最近格力基本没有买，第二期回购还没有展开，这一波上涨还是外资和内资合力买上去的。

17年是大白马行情，19年和20年上半年是成长股行情，20年下半年是低估值和顺周期行情。市场一般都是喜欢成长的，只是现在不少成长股透支了两年左右的成长，现在是资产荒时代，所以资金才流入 低估值板块 ，最近银行股和保险股都是这个逻辑 ，还在低位的行业和公司就值得特别关注。

格力电器三季报以后，当时我认为市场是超预期的，我写了这篇文章：高瓴资本投资的一个低估值高股息公司， 面对未来，格力在今年完成渠道改革以后，我提了7点逻辑：

1. 格力电器是一家向下风险很小，向上空间很大的企业 ，格力电器有1200亿的现金，有每年200亿的自由现金流，这就是向下最大的支撑 ，现在市场对格力电器这几个月的逻辑是复苏.
2. 格力电器国内空调业务已经完成清库存。
3. 今年格力电器业绩基数低，明年大概率高成长
4. 格力电器 空调的成长空间在国际化，东南亚，非洲有很大的市场
5. 格力电器 可能通过并购飞利浦小家电实现小家电业务的增长，成功概率非常大。
6. 我有一份投研内刊，格力电器 新零售渠道改革成功以后，预计将提升10-15% 毛利率，消费者得到的产品也物美价廉，打掉了中间渠道商利益。
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8. 昨天小米发布公告：预计增发10亿股并发行 8.55亿美金的可转债，增发价是23.7港币，可转债的转股价是36.74港币 。增发的10亿股，定向给6家机构和个人，锁定期 5年。前几天，高瓴资本张磊 和雷军谈了很多 ，可能会重新审视小米这家公司。小米的智能家居业务已经越来越完善了，新能源车之后是车联网，车联网之后是物联网，智能家居是物联网很重要的一环，科技的浪潮一步步往前走 。如果高瓴资本投资小米，格力电器以后就可能和小米合作，做个定制版的空调，也是完全可能的。

在说说市场：

1. 国内A股 面板公司 TCL科技发布公告，为了收购 武汉华星光电的39.95股权 ，发行了26亿元的可转债，参与这次认购的有157家机构， 包括公募，私募，外资 ，保险资金 ，高瓴资本是其中之一。但是由于规模和申报时间不如 险资，这次可转债投资高瓴没有中标。
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3. TCL和京东方所在的行业都是重资产行业，竞争对手是韩国巨头三星 、LGD和日本松下,京东方大打价格战，合肥市政府给京东方补贴了10年，我前两天写过一篇文章: 周期股还有哪些投资机会,重资产公司如果进入景气期，利润是加速上涨，对于重资产行业关键是判断商品价格，京东方所在的行业，面板已经上涨了6个月，可能市场预期面板行业进入景气期，投资者可以关注 。
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5. 美团大跌，可能是机构投资人认为美团也会有增发融资的预期，拼多多，小米，前几天刚融资过 ，毕竟社区团购非常烧钱，美团的股价走好可能需要更长的时间等待，前景我还是很看好的。
6. 关注 港股双抗龙头公司 康方生物（康方生物：一个有铲子技术的掘金者），这家公司也是卖铲子的，在昨天的文章（我关注的几个分析师）写了，康方生物是兴业证券首席分析师徐佳熹推荐的公司。今天盘前成交了10亿港币 ，占总股本的5.26%，有机构大佬接货，股价已经经过长期的下跌，值得投资者关注。

来源：海榕财富风险投研