PCB材料，涨价潮！光纤光缆，供需缺口加剧！

今天市场迎来修复，美中不足是量能还是有所萎缩，主要目前这个位置多空仍存在分歧。今天主要是AI硬件迎来较强的修复。而昨晚美股也出现修复，芯片股反弹，费城半导体指数涨5.6%，英特尔涨超11%，美光科技涨超9%。这也映射A股市场。

中东局势方面，伊朗和以色列先后宣布停止袭击对方。伊朗武装部队哈塔姆·安比亚中央司令部8日宣布，“对以色列的军事打击行动告一段落”。以色列第12频道电视台8日援引以色列高级官员的话说，以色列应美国总统特朗普要求，暂停对伊朗的袭击。

目前资金回流至科技确实也是预期之中，符合我们此前的预期。要么资金会回流在科技内切换，要么在其他方向像高股息、煤炭这些方向进行高低切。

【AI人工智能】

消息面方面，整个树脂、电子布、光纤光缆、硅片等，都有多重消息催化。

PCB上游材料的环氧树脂涨幅居前，像圣泉集团、康达集团等纷纷大涨。

据央视财经消息，全球近70%的PPE树脂，都来自沙特朱拜勒工业区。但受霍尔木兹海峡航运受阻影响，当地相关工厂早在3月底就全面停产了。

这种树脂是高端印刷电路板的核心原料，高端数码、智能设备生产都绕不开它。如今核心原料大面积断供，供应链缺口持续拉大，下游电子产业链已经承压，后续高端电子产品的成本和价格，大概率要涨价。

半导体硅片方向盘中拉升，TCL中环涨停，西安奕材、沪硅产业也大涨，立昂微、中晶科技、神工股份、晶盛机电也纷纷跟涨。

盘中市场有一个新预期，全球第一大晶圆代工厂台积电给国内硅片厂下急单，价格涨幅超50%。这也反映出反映出芯片制造产能回暖、上游硅片供需紧张。

根据我们的研究调研，硅片行业于2026年二季度已出现供需缺口，海外大厂“满产+涨价+保守扩产”，未来一年新增的供给只能满足约50%的新增需求，而新增需求为“不差钱”的AI客户，像先进制程、内存等这类。

光纤光缆也出现大幅拉升，像太辰光、唯科科技大涨，长飞光纤、烽火通信跟涨。

消息面上，美国康宁拿下Meta、AWS数年大额订单，单笔订单金额均达60亿美元级别，就连甲骨文的同量级合作订单也基本敲定，只差官宣，公司在手总订单已经突破180亿美元。

康宁产能早已被牢牢锁定。早前它和英伟达签订长期合作协议，本土产能基本被抢占一空，根本没法满足北美激增的市场需求。业内预判，后续美国本土光纤供需缺口会持续拉大，最高或将达到50%。

供需失衡直接带动光纤价格回暖。适配AI数据中心的A1类光纤，价格已经从140元均价涨至170元，随着缺口持续扩大，后续还有进一步涨价空间。

北美产能告急，直接利好国内头部光纤企业。此前海外客户大多依赖康宁，如今产能不足，纷纷转头对接中国厂商。像长飞、亨通等行业龙头，即将和北美布线企业签订长期合作协议。

值得关注的是，本次长协价格相较以往有所上调，这也直观体现出国内光纤厂商的议价权持续提升。

亨通光电、长飞光纤、中天科技、永鼎股份、杭电股份、烽火通信、通鼎互联、特发信息

【机器人】

今天资金回流至AI硬件上游方向，机器人方向有所承压，但我们认为人形机器人继续是值得关注的方向。

政策面上，两部门联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动。工业和信息化部、国务院国资委联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动。

坚持应用牵引，面向工业、特种、服务等领域重点场景，一体推进实景实训空间建设、创新应用联合体培育、作业技能攻关、应用部署验证等重点任务，通过真实场景训练，持续优化具身智能模型算法，积累高质量真机数据，提升本体关键部组件性能，探索构建人形机器人及具身智能产品全生命周期管理和保障机制。

到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启“作业模式”；凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。

物理AI市场规模：全球市场规模将从2026年的3830亿美元增长至2040年的3.26万亿美元

来源：大阳投研