CPO（共封装光学）产业链全梳理

CPO（Co-packaged Optics，共封装光学）是将光模块与交换芯片共同封装在同一个基板上，通过缩短光信号与芯片之间的距离，大幅降低功耗和延迟。

根据LightCounting预测，100G及以上可插拔光模块市场规模将从2025年近200亿美元增至2030年超500亿美元，2030年CPO市场规模有望达100亿美元。

本文对按产业链环节全面系统梳理CPO（共封装光学）产业链公司相关公司如下，建议大家点赞收藏，以备后续研究。

一、光材料

（一）磷化铟（InP）

磷化铟是高速光芯片的核心衬底材料，主要用于2.5G及以上速率的光通信芯片。

1、云南锗业：公司是国内最大的磷化铟衬底供应商，具备磷化铟单晶和衬底的生产能力。

2、有研新材：公司主营高纯金属材料，在磷化铟衬底材料领域有布局。

3、三安光电：公司具备光芯片外延和芯片制造能力，涉及磷化铟基光芯片的生产。

4、海特高新：公司在化合物半导体领域有布局，涉及磷化铟相关业务。

5、众合科技：公司在半导体材料领域有业务涉及。

6、兆驰股份：公司在化合物半导体领域有布局。

（二）薄膜铌酸锂

薄膜铌酸锂是高速电光调制器的核心材料，具有高带宽、低功耗的优势。

材料环节

7、天通股份：公司主营铌酸锂晶体材料，是薄膜铌酸锂的上游材料供应商。

8、福晶科技：公司主营非线性光学晶体，在铌酸锂材料领域有技术积累。

9、剑桥科技：公司在薄膜铌酸锂调制器领域有研发布局。

10、东方钽业：公司提供铌金属原料，是薄膜铌酸锂产业链的最上游。

11、沪硅产业：公司在硅光材料领域有布局，与薄膜铌酸锂产业链存在协同。

调制器环节

12、光库科技：公司是国内薄膜铌酸锂调制器的核心供应商，产品应用于高速光通信和光计算领域。

（三）石英晶振

石英晶振是光模块的时钟源，为光模块提供稳定的频率参考。

13、泰晶科技：公司是国内石英晶振龙头，产品广泛应用于光模块和通信设备。

14、*ST东晶：公司主营石英晶振，处于风险警示状态。

15、ST惠伦：公司主营石英晶振，处于风险警示状态。

二、光部件

（一）FAU（光纤阵列单元）

FAU是实现光信号与芯片之间高效耦合的关键器件。

16、天孚通信：公司是国内FAU领域的龙头，产品广泛应用于高速光模块。

17、光库科技：公司在FAU领域有产品布局。

18、杰普特：公司主营激光器，在FAU相关的精密加工领域有技术储备。

（二）滤光片

滤光片用于光信号的波长选择和噪声过滤。

19、东田微：公司主营滤光片和光通信器件，是滤光片环节的核心供应商。

20、水晶光电：公司主营光学滤光片和光学元器件，产品可用于光模块。

21、五方光电：公司主营滤光片，在光通信领域有布局。

22、腾景科技：公司主营精密光学元件，包括滤光片等产品。

（三）散热

光模块功耗持续攀升，散热成为CPO的关键技术难题。

23、富信科技：公司主营半导体制冷器（TEC），用于光模块的精准温控。

24、天通股份：公司在散热材料和磁性材料领域有布局。

25、阿莱德：公司主营导热界面材料和散热解决方案。

（四）光隔离器

光隔离器用于防止光反射对激光器造成损伤，是光模块的标准组件。

26、东田微：公司产品包括光隔离器。

27、天孚通信：公司提供光隔离器等无源光器件。

28、福晶科技：公司在光隔离器用晶体材料方面有技术积累。

（五）法拉第旋光片

法拉第旋光片是光隔离器的核心功能材料。

29、福晶科技：公司生产法拉第旋光片用晶体材料。

30、光智科技：公司在红外和激光材料领域有布局，涉及法拉第旋光片。

31、波长光电：公司主营光学元件，在法拉第旋光片领域有技术储备。

32、英唐智控：公司在光通信器件领域有业务涉及。

三、光芯片

光芯片是光模块的核心，负责电光转换和光电转换。

33、源杰科技：公司是国内光芯片龙头，产品覆盖2.5G到100G PIN/APD，部分产品已实现国产替代。

34、仕佳光子：公司主营光芯片和光器件，在DFB激光器和AWG芯片领域具备竞争力。

35、永鼎股份：公司在光芯片和光器件领域有布局。

36、跃岭股份：公司通过参股方式布局光芯片业务。

37、瑞斯康达：公司在光通信芯片和模块领域有布局。

38、安孚科技：公司在光芯片相关领域有业务涉及。

四、电芯片

电芯片负责光模块的信号处理和驱动控制。

39、裕太微：公司主营以太网物理层芯片，产品可用于光模块的电接口。

40、优迅股份：公司主营光通信电芯片，包括跨阻放大器、激光驱动器等。

41、光迅科技：公司具备电芯片的设计和封装能力，是光模块全链条布局企业。

42、卓胜微：公司主营射频芯片，在光通信电芯片领域有延伸布局。

43、东田微：公司在光通信器件领域有布局，涉及电芯片相关业务。

44、帝奥微：公司主营模拟芯片，在光模块电源管理和信号调理领域有产品。

45、金字火腿：公司与光通信电芯片的关联度较低，属于非核心标的。

五、光器件与光模块

（一）光器件

46、光迅科技：公司是国内光器件和光模块龙头，产品覆盖全系列光通信器件。

47、天孚通信：公司是全球领先的光器件供应商，产品包括FAU、光隔离器、光引擎等。

48、长芯博创：公司在光器件和光模块领域有布局。

49、太辰光：公司主营光连接器和光器件，产品包括MT插芯、光纤阵列等。

50、光库科技：公司在光器件领域有布局，包括FAU和薄膜铌酸锂调制器。

（二）光模块

51、中际旭创：公司是全球光模块龙头，在800G、1.6T高速光模块市场占据领先地位。

52、新易盛：公司是高速光模块核心供应商，产品覆盖数据中心和电信市场。

53、联特科技：公司专注于高速光模块的研发和生产。

54、华工科技：公司旗下华工正源是光模块核心供应商，覆盖数通和电信市场。

55、光迅科技：公司在光模块领域具备全链条能力，从芯片到模块自主可控。

56、罗博特科：公司通过收购德国ficonTEC，成为光模块自动化封装和测试设备的核心供应商。

57、东山精密：公司在光模块和精密制造领域有布局。

58、青山纸业：公司与光模块的关联度较低，属于非核心标的。

59、通宇通讯：公司主营通信天线，在光模块领域有少量布局。

60、协创数据：公司在光模块相关领域有业务涉及。

61、立讯精密：公司通过收购布局光模块业务，在高速线缆和光模块领域有产品。

六、硅光技术

硅光技术是CPO的核心技术路径，将光器件集成在硅基上，实现光电共封装。

（一）硅光设备

62、罗博特科：公司是硅光模块自动化封装测试设备的核心供应商，通过ficonTEC为英伟达、Intel、Cisco等提供硅光工艺设备。

63、四川九洲：公司在硅光设备和光通信领域有布局。

（二）硅光光源

64、源杰科技：公司提供硅光用大功率连续波激光器，是硅光芯片的“光源”供应商。

65、仕佳光子：公司在硅光光源领域有产品布局。

（三）硅光引擎

66、天孚通信：公司提供硅光引擎解决方案，是硅光模块中光电集成的关键环节。

67、四川九洲：公司在硅光引擎领域有布局。

（四）硅光模块

68、中际旭创：公司硅光模块已实现批量出货，是硅光技术商业化领先企业。

69、华工科技：公司在硅光模块领域有研发和产品布局。

70、剑桥科技：公司在硅光模块和LPO（线性驱动可插拔光学）领域有布局。

71、铭普光磁：公司在硅光模块和光器件领域有布局。

（五）硅光代工

72、东山精密：公司在硅光封装和代工领域有布局。

73、长芯博创：公司在硅光代工领域有业务涉及。

74、苏州高新：公司通过投资方式布局硅光产业。

75、致尚科技：公司在硅光相关领域有布局。

（六）核心工艺

76、科瑞技术：公司在光模块耦合设备领域有布局，提供光芯片与光纤的精密耦合设备。

七、英伟达系CPO供应商

英伟达是CPO技术的主要推动者，以下公司进入英伟达供应链或与之存在合作。

77、汇绿生态：公司通过参股或合作方式进入英伟达CPO生态。

78、华懋科技：公司在光通信领域有布局，与英伟达存在供应链关系。

79、光库科技：公司薄膜铌酸锂调制器产品进入英伟达供应链。

80、腾景科技：公司精密光学元件进入英伟达供应链。

81、中瓷电子：公司电子陶瓷产品可用于CPO封装，进入英伟达供应链。

82、环旭电子：公司在SiP封装领域有深厚积累，切入CPO封装赛道。

83、罗博特科：公司硅光设备服务于英伟达供应链。

八、华为系CPO供应商

华为是国内CPO技术的主要推动者，以下公司进入华为供应链。

84、华工科技：公司光模块产品深度绑定华为，是华为核心供应商。

85、光迅科技：公司与华为在光器件和光模块领域有深度合作。

86、腾景科技：公司精密光学元件供货华为。

87、天通股份：公司在光通信材料领域与华为有合作。

88、天孚通信：公司光器件产品供货华为。

89、泰晶科技：公司石英晶振产品供货华为。

九、光引擎与LPO

（一）光引擎

光引擎是CPO的核心组件，将光芯片、电芯片和光学元件集成在同一个封装内。

90、天孚通信：公司是全球光引擎龙头，为英伟达等客户提供光引擎产品。

91、光莆股份：公司在光引擎领域有布局。

（二）LPO

LPO（Linear Drive Pluggable Optics，线性驱动可插拔光学）是CPO的过渡方案，去掉DSP芯片以降低功耗和延迟。

92、剑桥科技：公司在LPO光模块领域布局较早，已推出相关产品。

93、铭普光磁：公司在LPO领域有产品布局。

十、光连接

（一）MT插芯

MT插芯是多芯光纤连接器的核心部件，用于高密度光互连。

94、致尚科技：公司是国内MT插芯龙头，产品广泛应用于数据中心光互连。

95、三环集团：公司在陶瓷插芯和MT插芯领域有布局。

96、太辰光：公司主营光连接器，MT插芯是其核心产品之一。

（二）高速电缆DAC

DAC（Direct Attach Cable，直连铜缆）是短距离高速互连的低成本方案。

97、兆龙互连：公司主营高速DAC铜缆，用于数据中心内部短距互连。

十一、其他相关公司

98、汇源通信：公司在光通信领域有布局。

99、嘉元科技：公司在电子铜箔领域有布局，与光模块PCB相关。

100、可川科技：公司在功能性器件领域有布局。

101、华盛昌：公司在测试仪器领域有布局。

102、世嘉科技：公司在通信器件领域有布局。

103、易天股份：公司在自动化设备领域有布局。

104、平治信息：公司在光通信领域有业务涉及。

105、均胜电子：公司在汽车电子领域为主业，光通信业务占比较小。

106、泰金新能：公司在光通信相关领域有布局。

来源：题材研究室