CPO和存储之后，芯片上桌了！AI基建“四大件”全梳理！

4月初市场还在猛炒海外那种高端光模块，到了5月画风一变，全都盯着国产的CPU和GPU了。这就是资金在AI基建的“四大件”——光、存、电、芯里头来回倒腾找机会。

所谓“光”，是因为AI不是单打独斗，成千上万张显卡一起干活，数据交换压力大得惊人，必须靠光通信来当血管；

“存”就是AI模型越大，脑子（存储）得越好使，对内存的要求就越高；

这“电”更好理解，数据中心越建越大，耗电量惊人，配套的电源、散热和液冷设备都得跟着升级。

最后是“芯”，大摩最近也说了，随着AI智能体兴起，计算的瓶颈正从显卡往CPU和内存上转移，这也是近期英特尔回暖的原因。再加上咱们国产芯片出货量也开始放量，实实在在的业绩拐点来了，资金自然就蜂拥而至。

我按照光、存、电、芯四大件的分类总结了一批核心公司：

1. 【光】：光通信与网络连接

CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技

OCS：腾景科技、福晶科技、光库科技、德科立

光芯片：源杰科技、仕佳光子、光迅科技、长光华芯

光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信

高速连接：立讯精密、沃尔核材、鼎通科技

2. 【存】：数据存储与配套材料

存储芯片：雅克科技、兆易创新、佰维存储、江波龙

PCB：胜宏科技、东山精密、深南电路、沪电股份

电子布：宏和科技、中国巨石、中材科技、国际复材

树脂：东材科技、圣泉集团、美联新材

铜箔：诺德股份、铜冠铜箔、嘉元科技、德福科技

3. 【电】：电力供给与散热冷却

电源：中恒电气、圣阳股份、欧陆通、麦格米特

液冷：英维克、高澜股份、中科曙光、申菱环境

固态变压器：四方股份、中国西电、伊戈尔、金盘科技

燃气轮机：杰瑞股份、联德股份、应流股份、东方电气

算电协同：豫能控股、协鑫能科、南网数字、韶能股份

4. 【芯】：核心算力与调度分配

AI核心芯片（CPU/GPU/ASIC）：海光信息、寒武纪、景嘉微、摩尔线程

AI服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光

AIDC：润泽科技、网宿科技、光环新网、数据港

算力租赁与调度：利通电子、协创数据、宏景科技、优刻得、首都在线、青云科技、思特奇、东方材料。

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说回市场

虽然这波上涨随时可能见顶，但短线还没那么快直接崩，手里还有筹码的不用慌，在光、存、电、芯四大件里来回做，轮流做就行。

但是，怎么判断啥时候该跑路？

其实有个很简单的判断：你就盯着那几个CPO大佬（“易中天”），只要它们没大动静，就可以继续跟着喝口汤。一旦它们开始剧烈波动（不管是暴涨拉旗杆，还是暴跌砸坑），那就是在提醒，这出戏快散场了，该准备收网了。

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聊下后市

再看外头，“美伊要停火”的消息听听就算了，川普那张嘴咱还能不知道？投资不能光听风就是雨。

就像网上吐槽的“人生三大错觉”：大A要长牛、美股要崩盘、前女友还爱你。咱喊了二十年美股崩盘，人家不照样天天新高？

人靠的是真金白银和硬实力，咱大A虽然没有那么强，但好在钱多流动性足。

把眼光放长远点，真正的好戏还在后头。

你想啊，现在美国的算力、韩国的存储都被炒上天了，而咱们中国的一堆好东西——新能源、有色、化工、电力设备这些，还趴在地下呢。

这轮全球牛市的本质就是货币贬值大背景下的优势资产重配，等这波风头一过，全球资金肯定会跑来中国爆买这些白菜价的优质资产，这只是个时间问题罢了。

来源：A股训练营