CPU需求重估！梳理核心受益标的（名单）

一、催化事件/逻辑：

AI算力浪潮下，CPU需求迎来市场重估，梳理三重催化如下：

1、巨头业绩引爆情绪，AMD Q1 财报超预期，上调 2030 年 CPU 市场年增速至35%+，二季度 CPU收入指引同比增70%+，直接点燃板块行情。

2、供需景气持续验证，全球CPU涨价潮延续，服务器CPU涨幅超10%；国产厂商订单饱满，排产已至三季度，验证行业高景气。

3、国产替代加速放量，国产 CPU 技术迭代 + 信创订单释放，在AI算力与信创场景渗透率持续提升，打开本土厂商成长空间。

二、核心受益公司（部分梳理）

1、核心CPU设计/IP厂商

直接受益AI服务器CPU需求爆发，本轮行情核心

海光信息：国产x86架构服务器CPU龙头，覆盖CPU+DCU，AI服务器市占率领先，订单超预期，直接受益数据中心CPU需求重估。

龙芯中科：自主LoongArch架构CPU，覆盖多场景，服务器CPU样片落地、新品迭代，信创+AI算力双突破，是国产CPU生态核心。

澜起科技：拥有津逮®服务器CPU，同时是全球DDR5内存接口芯片龙头，既受益信创服务器放量，也间接受益CPU出货量提升。

中国长城：参股飞腾信息（ARM服务器CPU龙头），构建飞腾架构整机/服务器生态，直接受益国产CPU订单爆发。

禾盛新材：参股上海熠知电子（ARM架构CPU设计），切入高端AI服务器CPU赛道，受益国产高端CPU增量需求。

北京君正：嵌入式CPU龙头，拥有自主内核，覆盖工业/边缘AI场景，受益边缘AI CPU需求增长，配套国产CPU生态。

兆易创新：国内MCU龙头，RISC-V内核产品完善，工业/IoT场景MCU直接受益CPU放量，配套国产CPU生态。

国芯科技：国产嵌入式CPU IP核供应商，拥有自主内核，为CPU设计企业提供IP授权，受益国产CPU生态建设。

芯原股份：半导体IP授权龙头，提供CPU等处理器IP及定制化服务，为国产CPU设计提供一站式支撑，受益设计潮。

中科曙光：超算龙头，深度绑定海光CPU，推出海光架构AI服务器，放大AI算力建设红利，直接受益海光CPU出货增长。

2、CPU配套固件/基础软件厂商

服务器CPU生态基础设施，装机量提升直接带动！

卓易信息：国内BIOS/BMC固件龙头，为海光、龙芯等国产CPU提供固件服务，CPU装机量提升直接带动订单增长。

中科创达：智能操作系统龙头，为国产CPU提供系统适配、驱动开发，覆盖多场景，受益国产CPU规模化落地。

诚迈科技：统信软件核心股东，UOS系统为国产CPU主流适配系统，随国产CPU放量同步提升装机量。

中国软件：麒麟软件核心股东，麒麟OS为信创场景主流系统，是关键领域国产CPU服务器标配，受益信创订单。

东方通：国产中间件龙头，为国产CPU提供中间件适配，是服务器CPU生态关键配套，受益服务器规模化部署。

3、CPU封测与代工环节

直接受益AMD/国产CPU产能扩张，量价齐升

通富微电：AMD核心封测供应商，为其CPU/GPU提供高端封测，直接受益AMD CPU订单爆发，布局国产CPU封测。

长电科技：国内封测龙头，具备服务器CPU高端封测能力，为多家国产CPU厂商服务，受益国产CPU产能扩张。

华天科技：国内封测龙头，布局高端逻辑芯片封测，适配服务器CPU制程，受益国产嵌入式CPU、MCU订单增长。

中芯国际：国内晶圆代工龙头，为国产CPU提供成熟/先进制程代工，是国产CPU流片与量产核心载体。

华虹半导体：特色工艺代工龙头，具备CPU配套制程能力，为国产嵌入式CPU、MCU提供代工，受益相关场景需求。

4、服务器CPU关键配套

AI服务器必备，CPU出货量提升直接带动。

内存接口/存储配套

澜起科技：全球DDR5内存接口芯片龙头，AI服务器标配，直接受益服务器CPU出货量提升，CPU+芯片双轮驱动。

聚辰股份：全球EEPROM龙头，为服务器内存模组配套，受益DDR5内存出货增长，间接带动CPU整机需求。

江波龙：国内存储模组龙头，推出适配国产CPU的服务器存储产品，直接受益国产服务器CPU整机出货增长。

电源管理/主板配套

芯朋微：国产电源管理芯片龙头，推出服务器级PMIC产品，适配国产CPU供电需求，受益AI服务器CPU电源升级。

沪电股份：国内高端PCB龙头，服务器主板PCB核心供应商，AI服务器需求爆发直接带动其订单增长。

深南电路：高端PCB/封装基板龙头，服务器主板PCB核心供应商，受益国产服务器CPU整机放量。

连接器/散热配套

立讯精密：全球连接器龙头，服务器高速连接器核心供应商，受益AI服务器CPU对高速连接器的升级需求。

工业富联：全球服务器代工龙头，布局连接器、散热模组，为国内外CPU厂商提供代工配套，受益CPU订单爆发。

中石科技：国内导热材料龙头，为服务器CPU提供散热解决方案，CPU功耗提升带动高端散热需求。

5、服务器整机与集成厂商

搭载国产CPU，直接受益AI算力+信创服务器订单。

浪潮信息：全球服务器龙头，国内市占率第一，布局海光CPU国产服务器，直接受益AI算力中心建设带动CPU出货。

紫光股份：ICT龙头，推出海光CPU架构服务器，布局AI算力基础设施，受益国产CPU订单放量。

拓维信息：AI算力龙头，推出华为鲲鹏CPU架构AI服务器，受益国产ARM CPU在边缘AI/推理场景的增量需求。

神州数码：信创龙头，代理+集成国产CPU服务器，推出自主品牌产品，受益国产CPU渠道放量与双场景驱动。

6、分销与渠道厂商

CPU流通环节，直接受益CPU出货量提升。

中电港：国内领先集成电路分销商，拥有近140条CPU/MCU分销授权，覆盖国内外主流品牌，直接受益CPU出货增长。

润欣科技：集成电路分销商，代理CPU/MCU产品，覆盖服务器/工业场景，受益国产CPU渠道放量。

力源信息：半导体分销龙头，代理国内外CPU/MCU产品，布局国产处理器分销，受益多场景流通需求增长。

7、上游半导体设备与材料

国产CPU产能扩张基础，长期受益。

北方华创：国内半导体设备龙头，提供刻蚀/沉积等核心设备，受益国产CPU代工产能扩张，订单持续增长。

中微公司：国内刻蚀设备龙头，适配先进制程CPU制造，受益国产CPU制程升级需求。

沪硅产业：国内硅片龙头，提供大尺寸硅片，适配CPU制造制程，受益国产CPU代工产能增长。

安集科技：国内抛光液龙头，为CPU制造提供抛光液产品，受益国产CPU制程升级带来的需求增长。

来源：题材星球