昨日最热机构策略观点[26/05/06]

数据来自: Datayes!

预测美国通胀下半年重新回落,叠加增长压力与金融风险,美联储下半年仍可能继续降息,中期来看美联储宽松交易有望回归,对股债金等资产表现提供新支撑,尤其看好中国股票中长期表现。

本周最新VLCC 加权平均运价环比下滑11%,录得107333 美元/天。阿芙拉原油轮本周运价环比上涨7%至136809 美元/天,地中海市场继续疲软,市场较为安静。高运价导致部分镍矿和煤炭货盘出现观望,但北方钢材出口仍较为积极。

根据人民银行此前公告,5月6日人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展3000亿元买断式逆回购操作,期限为3个月。

展望盛夏,中国股市有望走出新高,新兴科技是主线,价值会有春天。随着产业由“内卷”走向“集中”,股权资产在财富增长中的重要性将不断增强。2026年一季度,在原油供应扰动下,化工、煤炭等大宗品价格跟随原油价格上涨,国内PPI增速实现明显改善。

归母净利润 139.1 亿元,同比+80.9%,环比-4.5%。03售价提升带动毛利率增加3.1矿产金收入占比提升,毛利率同比提升矿产金毛利占矿产品毛利过半,毛利率显著提升。

整体看,美国经济从低位修复,但油价高企背景下通胀压力抬升,美联储降息受到制约,需进一步观察油价对经济的影响以及对降息的传导。

券商板块目前机构持仓位于历史底部,筹码结构已反应悲观预期,1季报彰显基本面景气有望延续,当前估值和基本面背离具有高赔率,继续重点推荐头部券商。净资产环比增长,CSM带来利润释放是主因,利率环境带来支撑。