通信行业点评报告：政治局会议再提算力打开产业链成长空间

事件：2026年4月中央政治局会议指出加强包括算力网、新一代通信网在内的“六网”规划建设，推动条件成熟的重大工程项目开工，全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理。

智算应用领域延伸，6G技术储备雄厚。作为数字经济时代的关键生产力与产业数智化转型的基石，近年来国内算力规模快速扩张，而专注于AI训练与推理任务的智能算力，截至2026Q1规模达1,882EFlops，其增速数倍于通用算力，全球占比已超 70% ，且从互联网、金融等传统优势领域向制造、医疗、交通、能源等千行百业延伸，每一次浮点运算都在改变经济增长的底层逻辑。

全国一体化算力网络加快建设，“十四五”期间“东数西算”工程构筑起覆盖东中西部十四省的八大枢纽节点、十大IDC集群，带动社会投资超万亿，枢纽节点间全面实现20ms的时延保障能力，IDC集群间直达链路增至928Tbps。算力供应日渐富集的同时调度运营亦趋于合理，截至2026Q1全国已发布及在建算力调度平台20余个，累计设立29个国家级互联网骨干直连点，开通互联带宽超65Tbps，着力消除国内算力区域错配、算力利用率低、算力需求弹性高、算力异构管控难度大等痛点。

2026年2月工信部发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，提出构建“1（国家算力互联网服务节点，主统筹调度）+M（区域节点，主区域服务）+N（行业节点，主垂直纵深）”的算力互联互通节点体系，标志着国内算力网建设自顶层设计阶段迈入全面实施阶段。

同时2026年4月工信部明确加快5G-A规模商用，推动“双千兆”光网向“双万兆”演进，系统布局6G、下一代互联网等前沿技术研发，全光网解决“接入层-汇聚层-核心层-骨干网”逐层多跳、跨环转接带来的时延与低效问题，满足“毫秒入算”需求，而6G除对5GeMBB（增强型移动宽带）、uRLLC（高可靠低时延）、mMTC（海量机器类通信）的应用场景进行延展外，还将提供泛在连接、通感一体化、通智算一体化等能力，催生低空经济、具身智能、全息通信等新兴业务，目前3GPP对于6G已基本形成共识，时间表与国际电信联盟ITU对齐，预计2027年正式启动商用标准制定工作，2029年左右完成，近期国内首个Pre6G试验网已在南京投入运行，系统能力验证有序推进，继5G之后国内6G依然抢滩登陆、布局领先。

叠加“十五五”规划纲要、2026年政府工作报告对算力网、新一代通信网亦着墨颇多，国家层面对算力基础设施的战略擘画正打开相关产业新空间。

大模型综合能力提升，智能新形态崭露头角。据信通院测试2025年以GPT-5.2、Gemini3Pro、Grok-4、DeepSeekV3.2为代表的头部大模型综合能力同比提升约 30% ，其中多模态理解能力同比提升超 50% ，同时应用门槛与使用成本持续降低，实用性不断增强，智能体亦从感知认知向自主决策执行演进，据Omdia预测到2033年AI相关流量将占全球网络总流量约 62% 。

国内AI产业生态逐步繁荣，2024年国内AI核心产业规模约9,000亿/ +24% ，2025年预计突破1.2万亿，AI企业数量超6,000家，豆包、DeepSeek跻身2025年全球大模型APP日活排行榜前五。2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出到2027/2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70% /90% 的目标，彰显政策决心。

投资建议：我们认为算力网、新一代通信网建设与AI应用拓展将为光通信与卫星互联网产业链带来可观的结构性增量，建议关注

光模块中际旭创/新易盛/光迅科技/剑桥科技、

光器件与光芯片天孚通信/源杰科技/长芯博创/永鼎股份/长光华芯/仕佳光子/德科立、

光纤光缆长飞光纤/亨通光电/中天科技、

AIDC润泽科技/光环新网/数据港/奥飞数据、太空算力普天科技/通宇通讯等。

 风险提示：通信技术与制式迭代过快的风险；关键性能参数与结构标准难以统一的风险；AI发展不及预期的风险；规模化现网部署节奏缓慢的风险等。

以上内容节选自【银河证券】已经发布的研究报告《通信行业点评报告：政治局会议再提算力打开产业链成长空间》及公开信息，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。若因对报告的摘编产生歧义，应以完整版报告内容为准。