大跌后的 “光”：是抄底，还是陷阱？

早盘市场比较磨人，开盘没多久就震荡回落，量能在线但情绪不稳，三大指数集体翻绿，而最为值得关注的是量能，放了3000多亿的量，照这节奏，全天成交有望冲超3万亿，资金博弈相当激烈。情绪也跟着坐过山车，盘中一度有超4000只票下跌。

早盘资金明显在搞高低切，高位的科技股波动很大，资金都在往防御性板块躲。银行、农业这些防御方向逆势发力，大消费也很给力，白酒、零售这些板块都在领涨，算是早盘里为数不多的亮点。

【AI人工智能】

光模块、光通信，在经过连续两周的持续性趋势拉升之后，今天出现震荡分化的走势。其中细分赛道OCS板块领跌，赛微电子盘中大跌超15% 领跌，华盛昌快摸到跌停，光库科技、东田微、杰普特等多只个股也跟着跳水超6%，短线情绪明显承压。

光模块、光通信连着涨了两周，趋势走得又稳又猛，盘面出现分化，是意料之中的事情。连专注消费的基金经理都转头坚定看好光通信赛道，这股狂热劲儿，也是赛道情绪极高的信号。

接下来的关键是，在抖动之后，资金会继续围绕着“光”继续抱团，改变市场风格，进行高切低。这一点，我们要持续关注盘面的变化。

对于AI人工智能这个方向，我们是继续看好的。仓位和观点并不永远一致。仓位配置上，大家可以做得细腻一些。

具体策略上，大家可以借用趋势线和短期重要均线，进行仓位把控的参考。

从机构抱团的历史，总结出九大启示:

1、机构不恋旧，只追业绩增速最猛的板块，而非死磕某一个赛道。

2、找准最强业绩板块，快速跟上抱团节奏，就是机构最佳投资选择。

3、抱团难免有1-2次假摔，别急着放弃，先问自己：业绩趋势崩了吗？

4、每一次假摔，都会让抱团更坚定，超额收益也会不断加速。

5、过往四次抱团，一轮趋势至少13个季度，拉长基金考核周期，反而能出好业绩。

6、抱团里估值真不是关键，靠估值猜拐点纯属白费功夫，有申购正反馈，估值能拉到很高。

7、别逆势抄底已瓦解的抱团板块，彻底被抛弃的信号，是没人再提、没人关注。

8、当朗朗上口的完美概念，取代业绩估值的基本面，一定要警惕，不用研究就赚钱的日子，风险最隐蔽。

9、趋势拐点来临时，总会有从没见过的新事情和现象，可能是正向的也可能是反向的。因此，当一件从来没有听说过的事物出现的时候，很可能成为趋势决定的关键变量。

【新能源/电池】

今天钠电池板块出现大涨，翔丰华、龙蟠科技都大涨创出新高。

消息面上，宁德时代首席科学家吴凯的最新发声，在相关研报交流中直接点明钠离子电池的新机遇。

钠离子电池目前已经悄悄走到了量产前夜。相比我们熟悉的传统电池，它在极端环境下的表现格外亮眼，不管是高温酷暑还是严寒天气，在日常出行和储能场景中都能稳定发挥，应用空间十分广阔。

另外，钠离子电池在制造环节的核心难题已经被攻克，不再是停留在实验室里的概念，明确今年第四季度就大规模量产。这意味着从技术突破到产业落地，钠离子电池终于要走进现实，相关产业链也将迎来实实在在的发展机遇。

过去很长一段时间，钠离子电池因为成本、工艺等问题，一直没能真正走进大众视野。如今随着关键瓶颈被打通，量产进度提速，它不仅能在储能领域打开新市场，还能在动力电池领域形成有效补充，进一步完善新能源产业布局。

随着龙头企业带头推进，产业链上下游也会快速跟进，从材料供应到终端应用，都将迎来新一轮发展浪潮。

来源：大阳投研