英伟达算力，重点公司全梳理

近期，纽约数据提供商Ornn的数据显示，近几个月来，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。Ornn Compute价格指数显示，英伟达最先进的Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。

该消息对英伟达算力产业链构成明显的涨价利好。关于英伟达产业链，研究室曾经多次梳理，本文再度梳理如下，建议大家点赞收藏。以备后续研究。

一、 硬件制造与支撑

此环节是算力硬件的实体基础，负责将设计转化为产品。

（一）代工

1、工业富联：全球领先的高端服务器制造商，是英伟达AI服务器等产品的核心代工厂。

（二）PCB（印刷电路板）

1、沪电股份：国内高端通信PCB龙头，深度受益于AI服务器和交换机对高层数、高速PCB的需求。

2、胜宏科技：直接切入英伟达供应链，是其数据中心产品用PCB的核心供应商之一。

3、深南电路：国内PCB龙头企业，在数据中心和通信领域技术积累深厚。

（三）关键原材料 - 电子级玻纤布

1、宏和科技：高端电子级玻纤布供应商，产品是制造高速、高频PCB的核心基材。

2、中国巨石 / 中材科技 / 国际复材：均为玻璃纤维行业的领军企业，电子玻纤布是其重要产品线之一。

二、 数据传输与连接

此环节负责算力集群内部及外部的数据高速传输。

（一）光模块

1、中际旭创：全球光模块龙头，深度绑定英伟达、谷歌等顶级客户，800G产品批量交付，1.6T技术领先。

2、新易盛：全球光模块市场头部厂商，产品矩阵完备，同样是英伟达等厂商的核心供应商。

3、天孚通信：光器件平台型公司，为光模块提供镜头、底座等核心无源器件，是上游“卖水人”。

（二）铜缆高速连接

1、沃尔核材：其高速通信线缆可用于数据中心内部短距离高速互联，是光通信的有效补充方案。

三、 散热与能源管理

此环节保障高功耗算力设备稳定、高效运行。

（一）散热

1、英维克：国内领先的精密温控节能解决方案提供商，产品覆盖数据中心液冷系统等。

2、思泉新材：主营高性能导热材料及热管理解决方案，产品应用于AI服务器芯片散热。

3、高澜股份：在数据中心液冷技术领域有所布局，提供浸没式冷却等解决方案。

（二）电源

1、麦格米特：提供服务器电源等电能解决方案。

2、江海股份：全球领先的电容器制造商，其产品是服务器电源不可或缺的元器件。

四、 系统集成与服务

此环节将硬件集成为算力设备，并提供整体服务。

（一）服务器

1、工业富联：（同上）提供AI服务器整机的制造。

2、浪潮信息：国内服务器龙头，是英伟达在中国的重要合作伙伴。

3、紫光股份：旗下新华三集团是国内领先的ICT解决方案提供商，提供AI服务器产品。

（二）代理与分销

1、神州数码：国内领先的IT领域分销商，是英伟达在中国的重要合作伙伴之一。

2、中电港：大型元器件分销商，代理英伟达等品牌产品。

（三）算力中心运营与服务

1、润建股份：作为智能算力中心运营商，提供算力管维、租赁等服务。

2、鸿博股份：通过旗下英博数科在北京运营智算中心，提供高性能算力租赁。

五、 其他关键部件

此环节提供确保设备稳定运行的关键功能材料与精密零件。

（一）电磁屏蔽

1、隆扬电子：提供用于AI服务器的电磁屏蔽材料，保障设备信号完整性。

（二）精密零件

1、和林微纳：主营精密结构件，产品可应用于芯片测试接口等领域。

来源：题材研究室