科技赛道，紧盯三大主线！

美股昨夜低开后一路震荡翻红，尾盘更是强势走高。特朗普放出消息，就算美还没封锁海峡，伊朗也有谈的意思，多方斡旋下，谈判最快周四就能重启。虽说市场半信半疑，但能明显感觉到地缘冲突的影响在减弱，资金行为逐步转向钝化，踏空的焦虑推着股市慢慢修复。

地缘降温+财报预热，眼下财报季也来了，资金对AI板块依旧抱有预期的。亚太日韩早盘全线高开，赚钱效应集中在新能源和算力产业链，内部轮动也很活跃。整体氛围回暖，市场主线也越来越明朗了。

目前根据多方消息，美伊进一步趋于缓和，近期也有望重回谈判桌。伊朗总统佩泽希齐扬表示，伊朗愿继续在国际法框架内与美方进行谈判，并将遵守停火条款。

据美国官员透露，美国和伊朗之间的新一轮谈判可能于周四举行。另外，美国与伊朗也可能会延长两周的停火期限，以便为谈判争取更多时间。

【CPO】

美股光通信龙头产能告急的消息，直接点燃了A股CPO方向的情绪。作为AI算力瓶颈的核心解决方案，CPO近期反复成为市场主线。长光华芯作为高功率激光芯片+硅光集成芯片的自主研发玩家，今日领涨板块，股价再创新高；德科立紧随其后，涨幅超 9%，市场人气旺盛。剑桥科技、光库科技等核心标的今日同步跟涨，板块赚钱效应明显。

在全球算力需求爆发、订单排至2028年的背景下，CPO方向的景气度持续验证。4月22-24日，谷歌云年度大会将在拉斯维加斯拉开帷幕，核心聚焦AI +云基础设施。主要是三大产品亮相：新一代 TPUv8 架构有望正式亮相，光通信领域的 OCS 光路交换机应用细节也将揭晓，Gemini Enterprise 全栈能力更是要全面升级，助力企业多场景高效联动。

美股光通信巨头Lumentum的公司CEO直言，美国巨型AI数据中心对其光学组件的需求正加速狂奔，按这趋势，两个季度内就能把2028年的产能全部售罄。这属于实打实的硬订单，目前扩产速度都快跟不上需求。

【PCB】

今天整个PCB板块继续走强，像沪电股份涨停创出历史新高。今年一季度，PCB板块着实经历了一波深度回调，不少龙头个股跌幅超20%，让不少投资者捏了把汗。

但眼下，拐点信号已越来越清晰，积极变化正密集出现。机构最新测算，AI PCB市场将迎来爆发式增长，2026年规模有望达877亿元、增速超140%，2027年更是剑指1600亿元，行业空间还在持续上修。需求端更是火力全开，英伟达、谷歌、亚马逊等云巨头二季度拉货明显提速，AI服务器订单持续爆单。

供给端，头部厂商高端产能正加速释放，全力匹配算力需求；成本端虽有原材料涨价压力，但随着 AI高端产品占比不断提升，对毛利的拖累正逐步减弱。更关键的是，谷歌Cloud Next大会、各大云服务商业绩会接连召开，行业催化不断，每一个节点都可能成为板块上行的助推器。

经历过调整的PCB板块，已逐步夯实底部，AI算力的强需求逻辑从未动摇，反而随着订单落地愈发坚实。

【存储】

存储芯片今天表现强势！江波龙大涨超 10%，直接刷新历史新高，佰维存储、德明利、大为股份也纷纷创历史新高，恒烁股份、香农芯创、雅创电子、北京君正、兆易创新、普冉股份集体跟涨，板块赚钱效应强劲。

美股存储芯片龙头闪迪昨夜股价大涨超 11%，再刷历史新高，彻底点燃市场热情。今年来它已狂飙近300%，过去一年更是暴涨超2600%。这背后是 AI 算力基建的疯狂需求，各大云厂扩建数据中心，高速存储芯片供不应求，价格一路走高。而闪迪将在4月20日正式纳入纳斯达克100指数，被动资金即将入场。4月30日第三财季财报也将出炉，业绩预期全面扭亏为盈，目前市场对于存储预期处于较高阶段。

来源：大阳投研