昨日最热机构策略观点[26/04/06]

数据来自: Datayes!

美以伊战事持续一月有余,作为全球航运“命门”的霍尔木兹海峡航运严重受阻,由此引发全球航运成本飙升和供应链布局调整等连锁反应。黄金站上4600美元,涨幅超过4%,原油高位震荡上行,上涨3.72%,比特币涨近2%。

招商宏观 | 一季度经济增速或在政策目标上沿

国际原油方面,本周,NYMEX WTI原油期货主力合约累计上涨12.46%,ICE布油期货主力合约累计上涨3.72%。特朗普相关表态未能缓释紧张局势,反而加剧矛盾激化,进一步助推油价走强,当前地缘博弈已陷入胶着僵持阶段。

需求不足环境下,进口动力减弱,企业在本国市场竞争激烈且难以盈利,出口和出海成为很多企业的选择,贸易顺差不断放大,这势必会引起贸易伙伴的不满,有些贸易伙伴会采取关税和非关税壁垒保护国内产业。

在中期选举逼近的情况下,美国政治中的“选举”因素大于“执政”因素,政策越来越服务于选票,而军事与外交则是特朗普手里为数不多的可主导且能较快带来“胜利”获得感的政策方向。

2.2预计3月进口同比10.3%3月内需景气边际修复,但进口运价波动加大,叠加去年同期基数较低,预计3月进口同比10.3%,4-5月进口同比5%、6.2%。

摩根士丹利中国首席经济学家邢自强最新发声!理想情景,冲突双方迅速降温并停火,油价维持在80~90美元/桶区间。欧洲受影响程度远大于美国,欧洲央行单一通胀目标致使其政策空间狭窄,需通过加息应对输入性通胀,进一步拖累经济。