环氧丙烷+煤化工，行业转折点已至，这家公司可长期看多！

A村昨天延续反弹，拉升标的4874只，全天成交额21931亿元，较前一日放量968亿元，其中大盘资金净流入224.14亿元。

昨天的拉升主要得益于中东局势再次出现缓和信号，美国向伊朗提出的一份旨在结束战争的协议。伊朗也再次申明非交战国可安全通过霍尔木兹海峡。

结合日线技术指标看，如果中东冲突能继续缓和，那么短期的反弹也就能持续。

......

在板块表现上，昨天兵装重组概念、光纤等方向表现靠前。

兵装重组概念昨天早上咱们已经讲到过，能延续拉升主要是因为市场对美国结束冲突还持怀疑态度。但我个人觉得还可以当成一个超跌反弹来看。

昨天讲到的长城军工收了两连板，东安动力表现也不错，今天可关注能否保持向上趋势。

光纤板块拉升主要是在走涨价逻辑。进入3月后在无人机与AIDC建设等需求共振下，G.657.A2光纤价格已突破210元/芯公里，打破了历史价格天花板。

从短期走势上看，如果20cm的唯科科技和10cm的新能泰山还能保持强势，那么后排的金信诺等就也有继续跟涨机会。

......

今天简单聊聊东方盛虹。

东方盛虹的主营业务是石化及化工新材料、涤纶长丝的研发、生产和销售等。

公司是国内三大民营炼化企业之一，涤纶DTY龙头，也是全球最大的光伏级EVA生产商，有环氧丙烷、POE胶膜、煤化工等概念。

在业绩表现上，公司预计去年实现归母净利润1亿元-1.5亿元，预计扣非净利润亏损5.12亿元-5.62亿元。公司归母净利润实现扭亏，扣非净利润也大幅减亏。

从产能布局上来看，在炼化业务上，公司有1600万吨/年炼油能力、110万吨/年乙烯、280万吨/年PX、630万吨/年PTA、190万吨/年乙二醇等。

在新能源新材料业务上，公司有90万吨/年EVA、10万吨/年POE、104万吨/年丙烯腈、34万吨/年MMA等。

在聚酯化纤业务上，公司有360万吨/年涤纶长丝，产品主要以差别化DTY为主，其中再生聚酯纤维产能约60万吨/年，位居全球首位。

从行业发展以及产品价格上来看，在成品油方面，国内成 品油裂解价差较为稳定，公司成品油业务毛利率长期保持在20%以上，盈利水平优异。

在化工品方面，国内芳烃、烯烃行业反内卷正持续进行中，公司的PX自供比例高，且在去年三季度新投产240万吨/年PTA三期项目，项目采用行业最先进的P8++技术，盈利能力值得期待。

同时，根据行业消息，当前涤纶长丝多数下游企业库存仅维持在1个月左右的低位水平。预计3月底下游库存将基本消耗完毕，低库存背景下，长丝盈利弹性有望逐步释放。

另外，公司拥有60万吨/年硫磺产能。去年下半年以来，硫磺、硫酸价格大幅上涨，其中四季度市场均价较二季度分别提高46.71%和39.99%，预计硫磺今年仍将是公司重要的盈利点之一。

从资本开支方面来看，公司大部分装置已顺利建成投产，只有EVA、涤纶长丝等少量项目仍处于建设期，除此外暂时没有其他新的大型项目建设规划。

随着资本开支的大幅减少，未来公司的经营质量有望得到明显修复。

整体来看，公司是我国炼化以及新能源新材料领域龙头企业。随着公司产品结构从传统低附加值成品油向高附加值化工中间体的战略转型以及产品涨价、资本开支减少、下游去库存，未来公司有望迎来逻辑反转。

同时，从月线上看，目前公司尚处于历史低位区间，结合未来发展逻辑看，其走势是非常值得关注的。

从日线上看，近期经过调整后昨日公司随板块拉升，重新站上120日线，短期可关注能否开始走上升趋势。

但若只想做短期趋势则需要注意120日线的支撑不可破，破了就说明短期的调整节奏还没走完。

来源：比尔大叔