氦气涨价，核心公司全梳理

3月22日，有消息称伊朗无人机多次袭击卡塔尔拉斯拉凡LNG与氦气基地，全球最大氦气供应枢纽全面停产。卡塔尔占全球氦气产量39%，此次袭击致其年度出口量削减14%，宣布不可抗力。修复周期预计3–5年，全球氦气供应进入硬短缺。叠加霍尔木兹海峡航运受阻，全球氦气大动脉被切断。

全球现货氦气价格最高涨40%。半导体、医疗、航天等刚需行业优先锁量 ，非必要用途供应被砍90%。机构预警称，若停产超 1 个月，价格或再涨25%–50%。

本文全面梳理氦气产业链与相关公司逻辑如下，建议大家点赞收藏，以备后续研究。

一、氦气的核心逻辑

氦气是一种稀缺的、不可再生的战略性资源，广泛应用于半导体、光纤、核磁共振、航天、低温物理、高端制造等领域。

关键逻辑有三点：

1、高度依赖进口，供应风险大

全球氦气资源高度集中在美国、卡塔尔、阿尔及利亚等国，中国氦气对外依存度长期超过95%，供应链易受地缘政治、出口管制等因素影响。1、

2、需求刚性且持续增长

半导体产业扩产、光纤通信升级、核磁共振设备保有量提升、航天与量子计算等前沿领域发展，均推动氦气需求稳步增长。

3、国产替代与资源自主成为主线

在国家战略推动下，国内企业加快在富氦天然气田开发、氦气提取技术、储运装备、回收纯化等环节的布局，逐步构建自主可控的氦气产业链。

二、氦气产业链相关公司

（一）上游资源与提取

这一类公司掌握气源或提氦装置，是国产氦气供应的核心环节。

1、和远气体

依托湖北、内蒙古等地气源项目，布局提氦装置，是国内少数具备规模化氦气生产能力的民营企业之一，定位为“资源+技术”型气体供应商。

2、凯美特气

传统业务为工业尾气回收利用，近年来切入电子特气与氦气领域，通过提纯装置生产高纯度氦气，主要面向半导体客户。

3、杭氧股份

国内空分设备龙头，在氦气领域主要围绕氦气提取设备和液化装置展开，同时自身也参与氦气的生产与销售，具备从装备到气体的综合能力。

3、蜀道装备

拥有天然气提氦技术及成套装备能力，在川渝等天然气资源富集区有项目布局，属于氦气产业链上游的装备与工程服务商。

（二）中游储运与装备

氦气液化温度极低（-269℃），对储运装备要求高，相关设备公司构成产业关键支撑。

1、中泰股份

深冷技术装备领先企业，在氦气领域主要提供氦气液化装置、液氦储槽等核心设备，服务于大型提氦项目和液氦进口产业链。

2、冰轮环境

在超低温制冷设备领域有深厚积累，产品可用于氦气液化与储运环节，为液氦供应链提供关键温控设备。

3、雪人股份

在压缩机与制冷领域具备技术基础，涉足氦气相关低温制冷设备的研发与制造。

（三）下游特种气体与半导体应用

这一类公司是氦气的主要用户或分销商，部分也具备提纯、混配能力。

1、华特气体

国内特种气体龙头，氦气是其核心产品之一，主要从海外采购液氦后在国内进行纯化、分装，供应给半导体、面板、光纤等高端客户。

2、金宏气体

综合性气体供应商，氦气在其特种气体板块中占据重要地位，通过进口液氦结合自建储运网络，服务于华东等核心市场。

3、广钢气体

立足华南与长三角的电子大宗气体供应商，氦气是其重要产品线，重点配套半导体与面板厂，具备稳定的进口资源渠道与现场供应能力。

4、正帆科技

聚焦半导体工艺介质供应系统，同时拓展高纯气体业务，在氦气回收与循环利用系统方面有布局，服务于晶圆厂客户。

来源：主题研究院