电力设备出海+内需双爆发，两大主线核心概念股梳理

关注电力设备赛道的朋友，今天直接上干货！

长期跟踪下来，目前电力设备赛道的确定性机会已经非常清晰——出海景气共振+内需政策托底，两大主线齐发力，布局窗口已正式打开。

不用复杂分析，全文拆解核心逻辑，每个板块配好重点标的，结尾直接整理好概念股清单，新手也能轻松抓重点、找方向，建议收藏备用～

主线一：AIDC+出海，当前最具爆发力的增长引擎

如果说电力设备赛道有“黑马分支”，那一定是AIDC+出海这条线，也是目前景气度最高、增长最确定的方向，核心逻辑就两个：国产替代提速+海外需求爆发。

随着AI算力集群越来越多，AIDC（人工智能数据中心）对供电的可靠性、连续性要求直接拉满，这就带动了服务器电源需求的爆发式增长。而此前这个市场一直被台系厂商垄断，占据了75%的全球份额，但国内厂商正在凭借定制化优势快速突围。

举个直观的例子：铂科电子年国内市场份额已经达到18.9%，稳居行业第一，全球份额也提升至8.9%，位列第四，国产替代的速度肉眼可见。

除了AIDC带动的服务器电源，国内的超级电容、固态变压器（SST）等新产品，以及供电系统配套代工业务，出海机会也在不断凸显。尤其是海外电力系统正迎来升级周期，我们判断，未来海外将复刻中国“十四五”电力系统升级路径，长期围绕储能、燃机、电网设备三个阶段逐步推进。

其中储能出海已经率先爆发，2025年中国储能企业海外新订单达366吉瓦时，同比激增144%，澳大利亚和美国成为主要出口目的地，国内企业凭借技术优势，不断斩获海外大额订单。

✅ 重点标的推荐（月度跟踪优选）：

AIDC+出海核心：威胜（H）、四方股份、铂科电子（配电系统、供电解决方案优势突出，深度贴合需求）；

建议关注：锐明（配套领域布局完善，有望受益于行业景气度提升）；

燃机整机：东电、上电（核心企业，直接受益于海外燃机升级需求）。

主线二：电网内需托底，4万亿投资撑起长期空间

如果说出海是“增量爆发”，那电网内需就是“稳盘压舱石”，尤其是政策预期持续抬升，龙头企业有望迎来估值修复，尤其是三月“两会”窗口期，政策与项目共振的确定性极强。

最核心的支撑，就是政策层面的重磅利好：2026年1月，国家电网正式宣布“十五五”计划投资4万亿元，较“十四五”同比增长40%！这一笔巨额投资，直接夯实了未来5年电网投资稳健偏强的增长预期。

值得注意的是，这4万亿元投资重点聚焦绿色转型，将服务经营区内风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%，长期利好持续释放。

随着特高压工程开工放量，国家电网的招标力度也在持续加大，2025年前11个月，输变电项目变电设备招标总金额已达918亿元，大电网龙头、特高压核心设备企业，将直接承接政策红利与项目落地的收益。

✅ 重点标的推荐（内需布局核心）：

平高电气、南瑞继保（电网内需龙头，在特高压、智能配网等领域优势突出，有望率先迎来估值修复）。

总结：两大主线共振，布局窗口已至

梳理下来，电力设备赛道的投资逻辑简单又扎实，不用纠结复杂的行业数据，抓住两大主线就够了：

1. 出海端：AIDC带动服务器电源国产替代加速，储能、SST等产品出海景气度拉满，海外电力系统升级打开长期增长空间；

2. 内需端：4万亿元电网投资托底，政策与项目共振，龙头企业估值修复可期。

两大主线相互支撑，构成了当前电力设备赛道的核心投资机会，也是接下来值得重点跟踪的方向。

后续我们会持续跟踪行业数据与政策动态，及时更新标的逻辑，大家可以重点关注这几条主线，把握板块轮动中的布局机会～

来源：全产业链研究院