昨日最热机构策略观点[26/02/01]

数据来自: Datayes!

现货白银跌破74.60美元,日内跌幅达35.5%,创有纪录以来最大盘中跌幅。沃什的提名之所以对黄金、白银“杀伤力”极强,并非因为市场突然相信美联储将转向激进加息,而是沃什被视为能“重新锚定美联储公信力”的人选。

尽管从长期来看,“去美元化”趋势以及央行和私人部门买金、美元走弱、国际地缘政治动荡等因素会导致金价上涨趋势不变,但短期内黄金、白银的价格已大涨,大跌之前的交易非常拥挤,期货和现货之间存在较大价差,已经积累了很大风险。

未来黄金牛市可能不是单边行情,而会跟随美联储政策与美国经济动向出现波动。

1月27日~28日,中信证券在上海举办了2026商业航天主题论坛“星途跃迁,资本聚能”。商业航天当前面临“三大变化”,产业正加速突破。当前政策、资本、技术共振的图景已基本展开,国内商业航天中长期发展的保障在强化。

对英国,美国威胁对英商品加征10%关税,暂停价值约310亿英镑的英美科技合作协议,叠加脱欧后欧英贸易壁垒尚未完全消除,英国商品贸易逆差持续扩大,2025年11月单月逆差达237.11亿英镑,经济复苏高度依赖服务业与外部市场拓展。

“2026年以来,券商发债融资规模同比激增,其核心原因是在市场交投持续活跃、两融业务需求攀升至约2.73万亿元的背景下,券商亟需补充资本以支撑业务扩张。”

“对于L3级别自动驾驶,更关注其能否创造广泛的用户价值,如果其适用范围过窄、无法真正普及,则并非当前主要方向。” 尽管在技术演进节奏与商业化策略上存在“渐进”与“跨越”的分野,但产业竞争的终极目标已然清晰。

“从多项宏观指标看,我国经济已经显现出复苏的早期特征,但这一轮复苏的基础仍不牢固,内生动力偏弱的问题需要高度重视。”要通过充分运用总量型政策工具,降低政策利率,并带动中长期利率下行,切实减轻企业融资成本和居民负债压力。

未来还面临特朗普与美联储的新博弈,特朗普迫切希望降息,降低居民贷款利率以赢得中期选举,降低国债利率以减轻财政支出压力,并提出将国防预算从1万亿美元提升至1.5万亿美元,这需要财政赤字货币化才能实现。

在短暂回到扩张区间后,PMI指数在1月再度回落至荣枯线以下。