光纤巨头狂揽60亿大单！供需反转迎超级周期！（附A股光纤核心企业）

近日，光纤巨头康宁宣布与Meta达成一项长期协议，将向Meta供应其最新的光纤及数据互联解决方案，Meta承诺在2030年前向康宁采购最高达60亿美元的光纤电缆产品。#光纤 #AI算力 #AI基建 #股市

一、AI基建催生光纤需求

AI算力快速增长对数据中心内部及互联高速连接的大量需求以及非传统通信领域需求的快速增长拉动了数据中心内多模光纤、用于长距离高速传输的G.654.E以及面向下一代网络的空芯光纤等新型产品的需求。

随着大模型训练、算力集群部署的提速，数据中心内部单机柜算力密度大幅提升，机柜间、服务器间的高速数据交互需求激增，对连接的带宽、时延、密度提出更高要求，直接拉动多模光纤的需求放量——相较于传统机房，AI数据中心单机柜多模光纤用量可达10倍以上，适配高密度、低时延的短距离传输场景，支撑400G/800G高速率信号传输。据APC全球光纤光缆大会公众号转引网络电信，在海外，以微软为代表的科技巨头已启动明确部署，宣布将在未来两年内部署长达1.5万公里的空芯光纤，用以连接其AI数据中心集群。

在长距离高速传输领域，G.654.E超低损耗光纤凭借0.16dB/km的低衰减优势，成为跨区域算力调度、骨干网升级的核心选择，尤其契合“东数西算”国家工程的建设需求。作为我国数字经济基础设施的核心工程，“东数西算”已进入全面建设期，2025年启动的长距离干线建设集中释放需求，仅当年就催生超过300万公里的G.654.E光纤集采需求，带动超低损耗光纤产能持续释放。

二、长尾产能基本出清

光棒作为光纤生产的核心原材料，其产能格局直接决定光纤行业的供给弹性。由于光棒生产存在设备投入大、技术壁垒高、扩产周期长（通常需2-3年）的特点，自上一轮行业低谷期（2020-2022年）以来，中小厂商因盈利能力不足、技术落后逐步退出市场，光棒长尾产能已基本出清，行业集中度持续提升。当前在位厂商普遍采取谨慎扩产策略，优先优化产能结构而非盲目扩张，导致全球光棒产能增长缓慢，整体供给呈现刚性特征。

据通信产业网统计，2025年全球光棒产能约2.5万吨，其中国内产能占比达62%，稳居全球第一，国内头部厂商凭借技术优势与规模效应，主导全球光棒供给格局。在需求结构向AI用光纤、特种光纤倾斜的背景下，头部厂商纷纷调整产能布局，将现有产能转向高需求、高附加值的高端产品，使得G.652.D等传统光纤产品的供给更加有序可控，避免了过往产能过剩导致的价格恶性竞争。

与此同时，下游需求的持续复苏带动传统光纤库存快速消耗，行业库存水平降至合理区间，供需格局的改善推动传统光纤价格顺势进入回升通道。叠加高端产品（G.654.E、空芯光纤）因技术壁垒高、产能释放节奏慢，始终保持较高溢价，行业整体盈利水平有望持续提升，头部厂商将充分受益于产能优化与价格上涨的双重红利。

三、空芯光纤技术领跑

空芯光纤是以空气为传输介质的一种新型光纤，具有低时延、非线性和低损、宽谱、大芯径的优势，较实芯石英光纤，其传输时延降低超30%，损耗减少近50%。

空芯光纤的包层基于微结构设计，通常是由一系列微小空气孔构成，这些空气孔沿着光纤轴向排列，形成特定的周期性结构。当光入射到纤芯和包层界面上时，会受到包层中周期排列的空气孔的强烈散射。这种多重散射产生相干，使得满足特定波长和入射角的光波能够回到芯层中继续传播。

空芯光纤的导光原理是以特殊微结构形成的光子禁带或反谐振效应来抑制纤芯中光的横向泄漏，实现低折射率纤芯中的轴向光传输。空芯光纤中绝大部分光能量(95%以上)在空气芯中传输，因此光传输受光纤材料吸收影响少，非线性效应和延迟较小，损伤阈值高，热稳定性好，而且可以作为光与物质相互作用的高效平台。相较于实芯光纤，空芯光纤延迟降低30%以上，光传输速度提升近46%，具有突破香农极限容量的潜力。

空芯光纤通过空气纤芯传输光信号，革新了传统光纤的物理限制。在长距离通信中，其超低时延和超低损耗特性，可支撑金融高频交易、AI算力集群跨地域互联等时延敏感场景。在量子信息处理领域，空芯光纤的非线性效应比传统光纤低3-4个数量级，支持高功率激光传输，为量子密钥分发和卫星通信提供更稳定的信道。工业场景中，其大孔径特性可集成激光加工、温度压力传感等功能，例如高精度激光切割和油气管道应变监测。此外，空芯光纤的抗辐照特性使其在航天器通信和核设施监测中具备独特优势，未来或成为6G网络和元宇宙基础设施的核心载体。

四、核心企业

长飞光纤：全球光纤光缆行业领先企业，在空芯光纤前沿领域处于领先地位，实现0.05dB/km全球最低损耗，独家中标中国移动首条商用线。

亨通光电：镀膜技术实现0.2dB/km损耗，德国子公司技术整合，2026年2月高端光纤产线投产。

烽火通信：实现单纤容量270Tb/s，攻克水汽侵入难题；公司联合多方发布了基于空芯光纤的超大容量实时传输系统。

中天科技：弯曲不敏感四芯光纤支持800G传输，重点布局海底光缆场景，市占率国内第一。

来源：策金说