2月这个风口，潜伏必看！

回到市场上，截止1月31日的业绩强制披露，还有两天结束。而市场也连续多天超3000多家下跌，压下去的弹簧，会不会在2月再起二波？值得期待~

如果要埋伏2月，有一个离不开的方向——AI大模型！

2014年，移动互联网时代，腾讯、阿里双巨头在春晚展开流量入口之争，微信通过摇一摇红包一举奠定龙头地位。

2026年，AI时代，字节、腾讯、阿里、百度，也有望在春晚展开流量入口之争，四巨头会战，从此一举奠定国产大模型的龙头地位。

还有，引起去年春节热潮的Deepseek也将在2月发布最新的V4版本。

今年的春晚，注定是AI大模型热度拉满的一年。

AI大模型若是爆火，有三大利好方向：AI应用、云服务厂商、算力租赁厂商等。

AI应用此前我们已经梳理，今日重点说说云服务厂商。

云服务厂商到底是干嘛的？为什么重要？利好的公司有哪些？

云服务厂商，您可以把它想象成数字时代的国家电网、自来水公司。

以前，每个企业想用电脑处理业务，都得自己买服务器、建机房、雇IT团队维护，就像每家每户为了用电都得自建发电厂一样，成本高、效率低、还不稳定。

而云服务厂商（比如阿里云、腾讯云、华为云、字节火山引擎等），就是那些建造了超级数据中心“发电厂”的公司。它们把成千上万台服务器集中在一起，通过虚拟化技术，整合成一台拥有庞大算力、存储和网络能力的“超级计算机”。

我们普通用户和企业，不需要自己买硬件、建机房，只需要通过互联网，像“租用”水电一样，按需购买和使用这些计算、存储资源和服务。这就是云计算的核心——从“购买硬件资产”变为“购买服务”。

2026年1月，全球云计算市场迎来历史性转折点。

亚马逊云科技（AWS）宣布对其面向大模型训练的EC2机器学习容量块实施约15%的价格上调，这是AWS长达约二十年首次打破“价格只降不升”的行业惯例。

紧随其后，谷歌云正式官宣，自2026年5月1日起将对Google Cloud的CDN Interconnect、Peering等服务大幅提价，其中北美地区数据传输单价从每GB 0.04美元直接翻倍至0.08美元。

为什么云服务厂商敢于在此时集体转向涨价？核心驱动力来自AI应用，特别是AI Agent（人工智能代理）的爆发式增长。

AI正在从“问答助手”升级为“工作流代理”。典型代表是近期刷屏的Clawdbot项目，它被业界誉为“开源版贾维斯”，上线不足一个月GitHub星标数狂飙至5.8万+，单日环比暴涨62%。

这种AI Agent不再是简单的聊天机器人，而是能够7*24小时常驻、自动操控工具/电脑的个人工作代理。应用形态从“偶发调用”变成“长时运行+多步骤执行+多文件/长上下文+高并发”。

当Agent执行从“生成一段话”变为“规划→拆解→多轮推理→工具调用→结果校验→再迭代”的复杂流程时，单次任务的token消耗量从几十几百激增至成千上万甚至数十万。

以千问任务助理为例，Agent一次任务可访问上千篇网页，这种高频次、大规模访问带来的海量数据传输需求，直接拉动了CDN的服务用量。

与此同时，2025年上半年开始，存储环节率先涨价；2026年1月，CPU也开启涨价趋势，Intel/AMD计划上调CPU价格10-15%；紧接着，以AWS为代表的云计算厂商成为下一个传导方向。

这种传导具有明确的逻辑链条：AI应用爆发→推理算力需求激增→硬件资源供不应求→硬件成本上涨→云服务厂商提价。

调研显示，下游客户普遍认为，面对上游硬件成本上涨，除了接受云服务涨价“几乎没有其他选择”。他们预计，若AI算力需求爆发，未来三到四年所有云厂商都会涨价。

云服务/云计算分为IaaS、PaaS、SaaS三层，在此轮涨价潮中的受益逻辑各不相同。

• IaaS（基础设施即服务）短期弹性最大，整体涨幅与物料成本最相关，涨幅有望对标CPU、存储、GPU等核心零部件涨幅。这是最直接的硬件成本传导层。
• PaaS（平台即服务）与AI结合最紧密，以数据库、网络等云服务配套产品为主。伴随IaaS的涨价，AI原生的系列PaaS产品或获得客户青睐，因为它们能帮助客户在新的AI时代IaaS需求下优化成本。
• SaaS（软件即服务）远期最受益。伴随IaaS和PaaS提价，SaaS产品的订阅费也有提价空间。关键区别在于：IaaS和PaaS在后续物料成本降价后无法维持高价，但SaaS产品的订阅费一旦上调就无需下调。

来源：大阳投研