腾讯10亿红包炸场！AI巨头疯抢C端入口！AI应用八大受益标的

近日腾讯宣布，将在2月1日上线春节活动，用户上元宝App分10亿现金红包，单个红包金额可达万元。#元宝 #AI #AI应用

国内大模型厂商纷纷加码争夺C端AI入口，春节活动所带来的强社交裂变效应，或带来国内用户规模增长及商业化加速。

一、AI本质是新一轮工业大变革

AI技术并非单一工具升级，而是继电力、互联网之后的再一次生产力革命。其核心在于通过多模态大模型重构内容生产、分发与消费全链条，重构生产要素、优化生产关系，最终引发全产业的颠覆性变革。

从历史经验看，工业革命的本质在于通用性技术突破对生产方式与要素配置的系统性重塑。第一次工业革命以蒸汽机为核心，实现机械化生产，显著提升劳动效率；第二次工业革命以电力与流水线为代表，推动规模化、标准化生产，重构产业组织形态。两次变革均通过生产效率跃迁与成本结构重塑，推动产业进入长期新周期。当前，以大模型为代表的人工智能技术同样具备显著的通用技术属性，正在通过算法能力替代与增强人类认知劳动，成为新一轮工业大变革的重要驱动力。

尽管AI领域资本开支高增，但商业化进展表明当前发展基于实质需求而非泡沫。在海外，2025年第三季度，全球四大云服务提供商（CSP）在AI浪潮的推动下呈现出前所未有的资本开支扩张态势，四大巨头第三季度合计CAPEX接近1200亿美元，同比增速普遍超过50%，收入提速明显，AI产品ARR持续提升；在国内，头部传媒互联网企业的AI 相关业务收入占比快速提升，成为业绩增长的关键支撑。

多重催化下AI产业链确定性持续提升，有望持续收入提速与估值重塑，AI行业已形成“技术成熟→场景落地→收入变现”的完整链条，资本投入与商业化回报具备明确的匹配关系。

二、AI应用商业化加速

1、海外巨头聚焦前沿，开源生态丰富

1）Sora

视频生成模型Sora由OpenAI在2024年2月发布，其30亿的参数量兼顾了性能与运行效率。2025年9月升级的Sora2实现了三项突破：1）显著提升物理世界模拟的真实性，如光影、重力与复杂运动；2）融合音频生成能力，可同步匹配音效与对白；3）初步具备叙事逻辑与镜头调度能力。

2）Pika

Pika 1.0由Pika Labs在2023年11月发行，核心功能是：1）视频生成与编辑：以文本或图像为输入，生成包括3D 动画、动漫及电影等多种风格的视频，并支持对已有视频进行延长或风格转换；2）AI编辑功能：允许用户修改视频细节（如角色服装或新增元素）；3）创意转视频：能将文本、草图、音乐等多种创意素材自动转化为相关视频内容，实现个性化的视频创作与编辑。

2、国内产品场景化能力优秀，本土适配性突出

1）可灵

可灵由快手发行，于24年6月6日发布全球首个DIT架构的V1.0版本，目前已完成三十多次产品及模型迭代，已升级至可灵2.5 Turbo模型，核心效果持续处于行业领先。在视频与图像生成质量、稳定性方面保持行业领先水平。

2）即梦Dreamina

即梦Dreamina由字节跳动发行，其核心功能是根据文本或图像生成创意视频，支持动漫、写实、摄影和插画等多种风格，具备画面识别准确、动态丰富的特点。该工具的创新功能包括尾帧补帧（允许上传首尾图片生成连贯画面），并提供运镜控制、视频比例与运动速度调节。相较于其他同类产品，即梦对中文语义的理解更为精准，更适合中文用户使用。

3）Vidu

Vidu由生数科技联合清华大学于2024年4月发布，作为中国首个长时长、高一致性与高动态性的视频大模型，它采用原创的U-ViT架构，融合Diffusion与Transformer技术，可一键生成长达16秒的1080P高清视频。该模型在文化上重点适应中国元素（如熊猫、龙），并具备多镜头时空一致性及动态场景捕捉能力，有助于生成叙事连贯、物理模拟逼真的视频内容。

三、国内AI大厂争夺C端入口

1）腾讯元宝

1月25日，腾讯旗下AI平台元宝宣布，将在2月1日开启新春活动，诚邀用户来元宝App体验新玩法，分10亿现金红包，单用户最高可得万元。

2）阿里千问

1月15日，阿里巴巴宣布旗下千问App全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首次实现点外卖、买东西、订机票、订酒店等AI购物功能，意图将千问App打造为直接面向用户的“超级 APP”与 AI时代的第一入口。

3）字节豆包

字节跳动火山引擎此前宣布成为中央广播电视总台2026年春晚独家AI云合作伙伴，或推动旗下豆包大模型及App与春晚展开更多互动活动。

四、A股相关标的

科大讯飞：AI语音与大模型应用龙头，讯飞星火大模型覆盖教育、医疗、办公等领域，提供智能教学、语音评测等服务。

蓝色光标：全球领先营销集团，自研营销平台——鲁班荣获IAI传鉴国际广告奖“出海营销优秀奖”。

易点天下：自研Kreado AI平台，服务阿里、字节、Temu、SHEIN等头部出海客户。

中文在线：依托“逍遥大模型”打造逍遥AI Agent系统，实现智能广告投放全流程AI化，提升ROI，已应用于海外短剧投流。

天龙集团：公司AIGC工具矩阵整合百度擎舵、腾讯妙思等API，兼容GPT-4o、DeepSeek等主流大模型，实现文案、图片、视频等营销素材自动化生成，构建多模态智能创作生态。

视觉中国：公司运营国内最大视觉内容版权交易平台，已向阿里、腾讯、微软等头部大模型企业提供合规数据服务并获订单，拥有超过7亿条可供AI大模型训练的高质量版权合规内容数据。

利欧股份：基于自研AIGC生态平台LEO AIAD推出“智能体应答优化”方案。

浙文互联：字节跳动核心代理商，累计交付算力近4800P，与字节跳动旗下巨量引擎合作共建的“派智”灵动数字人，在2025年累计消耗量已突破2.5亿元。

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来源：策金说