国网放大招！4万亿投向新型电力系统！梳理细分赛道核心公司（名单）

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2026年1月15日国家电网宣布，“十五五” 期间固定资产投资预计达4万亿元（较“十四五”增长40%），资金用于新型电力系统建设。

按照2025年国网固定资产投资6500亿元计算，预计“十五五”年化增长约7%。“十四五”国网原计划投资3500亿美元（约合2.23万亿元），实际落地超2.85万亿。预计“十五五”实际投资可能超预期。

“十五五”期间，国家电网将聚焦绿色转型与新型电力系统建设，重点发力三大核心方向：

一是做强电网平台，通过特高压建设使跨区输电能力提升超30%以支撑大基地外送，同时完善配微网，满足3500万台充电设施接入；

二是提升调节能力，依托抽蓄与新型储能，保障年均2亿千瓦风光新能源的并网消纳；

三是强化科技赋能，深化“AI+”应用与关键技术自主可控，以高强度投资夯实能源安全与碳达峰基础。

核心公司（部分梳理）：

一、特高压领域

国电南瑞：特高压 “系统 + 核心设备” 双龙头，是特高压继电保护、调度自动化系统的市占率榜首企业，同时供应换流阀、GIS 等特高压核心设备，技术壁垒与项目配套能力行业领先。

许继电气：特高压换流阀、控制保护设备的核心供应商，换流阀市占率长期稳居行业前列，是特高压直流输电工程的关键设备提供商。

平高电气：特高压 GIS（气体绝缘开关设备）龙头，特高压开关类设备的主力供应商，在特高压交流工程中 GIS 产品市占率领先。

中国西电：特高压输变电装备全产业链服务商，覆盖特高压变压器、开关、避雷器等核心设备，是特高压工程的核心配套企业之一。

二、配网领域

东方电子：配网自动化系统及终端设备的主流厂商，配电主站、终端设备的市占率居行业前列，配网自动化布局早、项目案例覆盖广。

四方股份：配网自动化 + 智能电网综合方案商，核心产品包括配电保护测控设备，同时在微电网、分布式能源接入领域技术优势突出。

三星医疗：智能配网设备核心供应商，覆盖配电变压器、成套开关设备，与自身电表业务形成协同，配网终端领域布局完善。

三、电表领域

炬华科技：智能电表、用电信息采集系统核心厂商，主打物联网智能电表、节能计量设备，在用电数据采集与能效管理技术上领先。

海兴电力：智能电表出口龙头，海外市场份额居行业前列，同时提供智能用电、配电一体化方案，全球化布局优势显著。

三星医疗：国内智能电表核心供应商之一，电表产品覆盖全品类，与配网业务协同性强，终端用电领域市场覆盖较广。

四、其余相关领域

思源电气：输配电核心设备厂商，主打高压开关、电容器，同时配套特高压工程的无功补偿、绝缘设备，技术实力突出。

特变电工：是输变电装备龙头，特高压变压器核心供应商，同时布局新能源。

保变电气：是传统变压器龙头，特高压交流变压器主力提供商。

神马电力：特高压复合绝缘子龙头，复合绝缘子市占率行业前列，产品替代传统瓷绝缘子，特高压绝缘领域优势显著。

金冠电气：特高压避雷器、套管核心供应商，特高压过电压保护设备市占率靠前，是特高压输电工程的关键配套厂商。

来源：题材星球